自 2022 年 11 月 AIGC 的火热，到 2023 年 AI 贯穿整年，产业 与企业均动作不断，从抖音牵手芒果 TV 带动长短视频在内容 模式上的新探索，到电影院线头部企业控股股东易主，从谷 歌的 Gemini 多模态 AI 产品推出，资本动向带来院线电影、 数字营销、短视频、长视频、剧集、动漫、创意设计、数字 体育、新闻、出版阅读、广电等各领域的交易热度。

站在 2023 年末及 2024 年春初，从产业到企业端的新布局窥见 2024 年发展新趋势。从院线头部企业控股权变更，到字节跳 动收缩游戏加码 AI，再到抖音牵手芒果 TV，OpenAI 牵手 Springer，企业的布局均看出资产价值的变动，垂类的优质 内容在 AI 时代仍有望获重估；从产业角度，经济常态化发展 中，供需两端均在变化，“内卷”成为共识，破内卷的优先 是创新，创新有颠覆式与递进式，在中国市场中，后者即 “递进式”创新是产业与企业的首选，当下可关注两条线， 第一条 AI 应用，第二条 MR 应用。AI 从大模型到应用落地再 到政策引领，2024 年仍可期；MR 端看，伴随 Apple 的 MR 头 显 Vision Pro 的量产出货到应用场景探索，有望带来“一动 一静”垂类应用新增量。 

本周重点推荐个股及逻辑给予传媒行业推荐评级。

风语筑 603466（数字艺术头部企 业，主业新增订单不断凸显需求具韧性，新业务端，将聚焦 数字创意、交互设计和虚拟现实内容制作，结合中华传统文 化 IP 打造基于 XR 技术的沉浸式文旅产品）；

力盛体育 002858（定增推进中，2024 年赛事时间表发布，海外有望大 显身手，AI sports 应用及 VR 赛事观赛均卡位较好垂类场 景）；

浙文互联 600986（2023 年 8 月定增完成，公司在 AI 应用落地能力上占优，旗下有文生图的米画产品，后续将推 出 AI 辅助写作工具“米文”，股东浙文投也可赋能公司主业 与新业务）；

蓝色光标 300058（旗下蓝色宇宙与中国电子云达成全面战略合作，双方将充分发挥在元宇宙领域的产品优势及解决方案能力，并在职业教育、文旅等领域成为深度战略合作伙伴）；

遥望科技 002291（2023 年进军短剧行业，12 月 22 日，遥望 X27 主题公园有望开业，其有望成为国内首座 “线上商业+线下文旅”的新型商业综合体）；

哔哩哔哩 9626（英特尔与 B 站将在 AI PC 和游戏内容生态共建等领域 深化合作）；

华策影视 300133（短剧发展精品化是大趋势，剧集行业优质企业有望持续受益）；

芒果超媒 300413（融媒 体龙头，芒果 TV 与抖音发布“精品短剧扶持计划”，探索长短视频合作新空间）；

横店影视 603103（股东资产丰富，协 同性有望持续，迎春节档，下沉市场具增长潜力）；

博纳影 业 001330（院线电影市场格局变动中，借力品牌优势有望持 续受益新院线电影市场格局）；

中信出版 300788（作为央企 的大众阅读龙头，OpenAI 与 Axel Springer 合作有望提振出 版阅读板块商业价值）；

新经典 603096（大众阅读代表企 业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；

心动公司 2400（《香肠派对》与 TapTap 联动将于 12 月 22 日正式开启）；

吉比特 603444（《超进化物语 2》公测定档 12 月 22 日；《神州千食舫》「美味启航」限量测试已 于 12 月 12 日正式开启）；

百奥家庭互动 2100（《奥拉星 2》产品调整与优化进行中）；

电魂网络 603258（《卡噗拉 契约》将于 12 月 27 日全平台公测）；

青瓷游戏 6633（《时 光旅行社》定档 12 月 22 日）。 

风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未 获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济 波动风险。