投资晨报 2023.12.18星期一-韭研公社

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投资晨报 2023.12.18星期一

加油奥利给

下海干活的韭菜种子

2023-12-18 08:02:42

中新网：强寒潮持续影响我国多地，大部地区遭遇今年下半年来最冷的一个周末，其中部分地区最低气温接近或达到历史同期极值。12月17日我国23个省会级城市气温创立冬后新低。12月18-20日，新一股较强冷空气又将自北向南影响中东部地区，未来一周，我国中东部大部地区气温将持续偏低。

澎湃新闻：东方甄选董事会已于12月16日议决解除孙东旭的行政总裁一职，并罢免其公司执行董事职务。截至12月17日12时，董宇辉粉丝数量依旧在飞速上涨，已达到2049万，此前一天的12月16日10点30分，其粉丝数量为1696.6万，一天大涨粉超352万。

卫健委：针对目前流行的呼吸道传染病病原体，戴口罩是有效防护措施。建议单个口罩累计使用时间不超过8小时，职业暴露人员口罩使用时间不超4小时；前往医院就诊、陪诊、陪护时，近距离接触有呼吸道症状人员后，应及时更换口罩；口罩被呼吸道或鼻腔分泌物，以及其它体液污染后，要立即更换；超出使用期限的口罩要及时更换。

宏观经济

1、中疾控：新冠病毒变异株JN.1，是BA.2.86的一个亚分支。进入11月后，BA.2.86变异株，特别是JN.1亚分支的全球占比增速明显加快，并已成为部分国家的优势流行株之一。我国新冠病毒变异株监测结果显示，自8月31日报告首例BA.2.86变异株输入病例以来，全国共报告BA.2.86及其亚分支序列160条，未发现重症及危重症病例。目前该变异株在我国的公共卫生风险较低。

2、社科院余永定：美国国债对GDP之比将持续攀升，这意味着随时间推移，美国海外净债务将不断恶化。鉴于美国国债的息票利息率很低，并考虑到美国海外净债务的急剧膨胀的后果，中国有序减持美国国债是必要的。现在我们可能又将面临2008年之前的危机。三大国际信用评级机构相继下调美国主权信用评级并非杞人忧天。

3、中新网：北京时间12月17日15时，双曲线一号商业运载火箭在中国酒泉卫星发射中心成功发射升空。此次任务是该火箭的第6次飞行。此次搭载的迪迩一号光学遥感卫星由北京紫微宇通科技有限公司和北京航天驭星科技有限公司联合研制，入轨后将开展卫星平台技术验证工作。

4、卫健委：如果是流感感染，多呈急性病程，大多数症状在起病3-5天消失，绝大多数在1周内恢复。肺炎支原体感染引起的肺炎绝大多数为轻症，极少数发展为重症，经规范治疗后，一般愈后良好，不会对儿童肺部造成不可逆的损害或留下后遗症，支原体肺炎病程一般2-4周。也有孩子会出现流感病毒、支原体等多种病原体接连或叠加感染的情况，这也会导致病程更长。

5、卫健委：近期，全国医疗机构门急诊呼吸道疾病总诊疗量整体呈下降趋势。基层发热门诊和诊室接诊量约占全国医疗机构发热门诊及诊室接诊量的44%，有效适应了患者的就医需求。要持续加强呼吸道疾病诊疗情况监测和形势研判，强化医疗资源统筹调配。

6、香港特区政府劳工及福利局：前11个月，香港各项人才入境计划共收到逾20万宗申请，是2022年申请数目的近四倍。同期，逾8.1万人已抵港，远超每年至少引入3.5万人才的目标。

地产动态

1、敦和资管徐小庆：中国人均居住面积仍然很低，尤其是沿海地区的人均居住面积低于全国平均水平，中国的城镇化率相对于其他的经济体也有提升空间。并且，两人供房需要的时间已降至8年，全国住宅一年的销售额和全国人口一年税后收入的比值已经下降到24%，都接近历史最低点。

2、摩根大通朱海斌：新房在建面积仍超过50亿平米，相当于超过5年的年销售量，所以房地产尤其是商品房供需的调整仍然会持续一段时间。呼吁政府在保障房领域进一步加大力度，比如，政府通过“集采”的形式，将商品房转换成保障房。保障房投资可以对冲房地产市场风险，同时可以加速商品房市场的去化周期。

3、新H网：新政策出台后，首套、二套住房首付比例下降，降低了首套刚需、二套改善住房需求的入市门槛。房贷利率下降，降低了月供压力。政策发布当晚，上海多个新盘项目借势打出宣传海报，一些开发商还推出了“今夜不打烊”活动，连夜蓄客。一线城市出台这些政策，有利于促进刚需和改善性住房需求释放。

4、上证报：上海市宣布优化住房信贷政策并调整普通住房标准后的新政实施首日（12月15日），二手房成交套数662套。较11月日平均水平高出约40%，新建商品房成交736套，较12月14日增加26.2%，高于近一周平均水平36.3%。

股市盘点

1、上周五，上证指数收跌0.56%，报2942.56点，周跌0.91%；深证成指收跌0.35%，报9385.33点，周跌1.76%；创业板指收跌0.65%，报1848.50点，周跌2.31%。

2、上周五，恒生指数收涨2.38%，报16792.19点，周涨2.80%；恒生科技指数收涨2.22%，报3780.69点，周2.02%；国企指数收涨2.28%，报5700.39点，周涨1.83%。

3、中信证券：市场对经济的预期相对于政策目标存在较大上修空间，A股短期受投资者心态和资金行为影响，对积极的政策变化脱敏，市场出清过程缓慢，随着调整接近极值区域，岁末年初市场和信心的拐点将临近，积极把握卖盘阶段性出清后的市场行情，借情绪低点的市场波动继续增配科技和医药板块。

4、国海证券：人形机器人供给侧率先繁荣。海外标杆企业推进产品迭代、商业化落地；中国企业积极入局人形机器人产业，积极预期未来潜在的重磅“玩家”的参与，或将带来新一轮产业发展热潮。智能制造或将成为人形机器人大规模应用的领域，家庭服务是最具潜力的应用场景之一，2024年人形机器人或将迎来规模商业化元年。

5、国联证券：游戏行业对AI的应用仍集中于降本增效。2D内容生成已在游戏研发、发行等环节被广泛应用；3D图像、视频的AI生成尚待成熟，但随着Moonvalley、Pika等新工具快速迭代，渗透率有望持续提升。更有想象空间的是通过AI创造颠覆性的游戏体验。

6、奥雅股份：与供应商深圳市润信供应链有限公司签订《算力服务器采购合同》，拟采购128台内嵌英伟达GPU芯片的高性能运算服务器及配套软硬件，合同金额为4.35亿元。

7、风语筑：近日收到中标通知书，中标价为1.31亿元。此次中标是公司在国家大力推动城市更新战略进程中拓展的数字新文旅业务。将围绕淮南“二十四节气”主题，整合VR/AR/MR相关产品和技术，打造新型文旅消费场景，并采取“EPC+O”的介入式运营模式往内容运营服务延伸。

8、ST南卫：公司5%以上股东徐东在公司被立案调查期间，违规减持公司0.37%股份。江苏证监局决定对徐东采取责令改正的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。徐东自愿提前终止减持股份计划。

9、新股申购：本周，共有5只新股申购，其中沪市主板1只、科创版1只、创业板2只、北交所1只，分别为鼎龙科技、莱赛激光、辰奕智能、达利凯普、艾罗能源。

10、限售解禁：本周，共有97只限售股解禁，解禁数量共计30.89亿股，解禁市值达到777.78亿元。其中，中伟股份以169.31亿元排名解禁榜第一，源杰科技和燕东微分别以66.58亿元、61.50亿元排名第二和第三。

财富聚焦

1、海银财富：项目出现迟延，给投资人带来不便，我们深表歉意。目前已成立专项小组，积极协调项目相关方筹划处置方案。根据最新的监管政策和行业导向，海银财富主动退出，对存续业务进行梳理，相关方案将在月底前给出。

2、阿根廷：已经与多家肉类生产商和销售企业达成一致，将在年底假日季期间，对5种肉类的价格进行限制。各大超市可能会以低于市场价40%的价格售卖部分肉制品。进入12月以来，阿根廷肉类价格已上涨约50%。

行业观察

1、国务院总理李强：公布《非银行支付机构监督管理条例》自2024年5月1日起施行。重点规定了四方面内容，包括明确非银行支付机构的定义和设立许可，完善支付业务规则，保护用户合法权益，明确监管职责和法律责任。还明确支付业务管理要求，规定非银行支付机构应当健全业务管理等制度，具备符合要求的业务系统、设施和技术，确保支付业务连续、安全、可溯源。非银行支付机构不得挪用、占用、借用备付金，防范非银行支付行业风险。

2、中国煤炭工业协会：11月，国内取暖煤消费进入旺季，煤炭需求较快增长。生产原煤4.1亿吨，同比增长4.6%，增速比10月加快0.8个百分点。1-11月，生产原煤42.4亿吨，同比增长2.9%。11月末，全国火电厂存煤超过2亿吨，比10月末增加约600万吨、同比增加约2800万吨，存煤可用约33天。

3、第一财经：今年以来，截至目前，至少有10家中国药企的ADC（抗体偶联药）达成了对外授权合作，合作方除了辉瑞外，还有卫材、BioNtech、GSK、阿斯利康等跨国药企。国内ADC虽起步较晚，但随着国内政策支持力度加大，国内ADC技术将迅速获得国外药企广泛认可。

4、工信部：针对部分地区强降雪、冻雨、寒潮等天气情况，要全力做好应对低温雨雪冰冻灾害应急通信保障。截至12月17日8时，全国信息通信行业累计出动保障人员7.6万人次，应急车辆3.4万辆次，发电油机4.5万台次，投放卫星电话1136部，发送预警短信1.9亿条。

5、教育部：自2018年起部署人工智能助推教师队伍建设试点工作，目前，我国已在103个人工智能助推教师队伍建设试点单位，建成7000余间智能化教室，利用人工智能展开大、中、小学阶段教师能力提升。

6、福建省：11月，福建省出口规模年内首次突破1100亿元，达1142亿元，比去年同期增长3.1%，已连续3个月保持正增长。

7、韩国汽车产业协会：11月韩国产混合动力汽车销量为3.0923万辆，这是今年以来单月销量首次超过3万辆。1-11月混动车型销量同样创下历史新高，为25.7087万辆，同比激增53.4%。前11个月柴油汽车销量同比锐减6.9%，为25.2051万辆。电动汽车占比同比减少1.4个百分点，为7.9%。

8、央视财经：日本政府计划在15年内投入3万亿日元（约合人民币1500亿元）用来推动氢能源的普及。截止到11月，日本共有161个加氢站，其中大约三分之一集中在首都圈地区。投入资金将用于补贴氢能与其他燃料之间，由于生产成本等因素产生的价格差。

9、巴拿马运河管理局：考虑到今年10月是运河史上“最干旱的月份”，此前已决定逐步下调每日通行的船舶数量，但由于实际上11月的干旱状况“不如10月严重”，明年1月16日起每日可通行的船舶数量将从现在的22艘上调至24艘。

公司要闻

1、蔚来CEO李斌：行政旗舰轿车ET9将于12月23日举行的2023蔚来日上亮相。同时，李斌此次驾车实测150度超长续航车载动力电池包的续航表现。该款电池所采用的电芯为蔚来自主研发，能量密度达360Wh/kg。据悉，该电池包能适配蔚来一二代平台的所有车型，预计明年4月量产。

2、小红书COO柯南：目前有将近70%的月活用户在小红书有搜索行为，三分之一的月活用户打开小红书第一件事就是搜索。搜索的有用性、普适性和内容丰富度，给很多非原生用户打开了小红书社区的一扇门，越来越多新用户接触到小红书都是因为搜索。

环球视野

1、央视新闻：近日，由于多艘船只行至红海水域时遭到也门胡塞武装袭击，四家国际航运企业陆续宣布暂停在红海航行。新一轮巴以冲突爆发以来，胡塞武装以“支持巴勒斯坦”为由对以色列频繁发动导弹和无人机攻击，红海水域的紧张局势意味着巴以冲突外溢风险加剧，已波及国际海运。

2、参考消息：俄罗斯外长拉夫罗夫表示，多位西方领导人已就结束俄乌冲突的潜在谈判与他接触。只要尊重莫斯科的核心利益，克里姆林宫愿意进行对话。一些西方大国对通过谈判解决问题越来越感兴趣，但他拒绝说出任何国家的名字。

3、央视新闻客户端：据悉，日本政府基本决定将2024年度预算案防卫费定为7.7万亿日元、约合3855亿元人民币。计划在2023至2027年的5年间，将防卫费总额提高至43万亿日元、约合2.2万亿元人民币。预计，相关费用将用于长射程导弹购置以及下一代战机开发等。

金融数据

1、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0987，涨0.4404%，周涨0.8658%；人民币中间价报7.0957，涨0.1871%，周涨0.2334%。

2、新三板：上周，新增3家挂牌公司，成交金额13.83亿，环比减少17.25%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6266家。今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达577.31亿元。

3、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量172.05万吨，总成交额12279.04万元，收盘价71.35元/吨，周涨0.91%。

4、美股：上周五，道指收涨0.15%，报37305.16点，周涨2.92%；标普500指数收跌0.01%，报4719.19点，周涨2.49%；纳指收涨0.35%，报14813.92点，周涨2.85%。

5、欧洲：上周五，德国DAX30指数收跌0.00%，报16751.44点，周跌0.05%；法国CAC40指数收涨0.28%，报7596.91点，周涨0.93%；英国富时100指数收跌0.95%，报7576.39点，周涨0.29%。

6、黄金：上周五，COMEX2月黄金期货结算价收跌0.45%，报2035.70美元/盎司，周涨1.05%。

7、原油：上周五，WTI原油期货结算价收跌0.21%，报71.43美元/桶，周涨0.28%；布伦特原油期货结算价收跌0.08%，报76.55美元/桶，周涨0.68%。

·AIPC风起云涌·

国联证券：今年下半年以来，AIPC事件频出，联想等终端品牌厂商对AIPC的产品定义逐渐定型，有望逐步进入量产阶段。AIPC能够创建个性化的本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现AI自然交互。联想集团董事长兼CEO杨元庆认为，前期AIPC将占到市场份额的10%，未来AIPC将具备五大核心特质，个人大模型、更强的算力、更大的存储、更顺畅的自然语音交互、更可靠的安全和隐私保护。随着英特尔酷睿Ultra处理器正式发布，戴尔、微软、联想等公司的搭载英特尔最新AI芯片的笔记本电脑将陆续上市销售。

中信证券：缘于生成式AI技术的发展，用户对隐私、安全等因素的不断关注，叠加模型蒸馏等技术推动AI推理侧单位算力成本不断下移等，边缘AI有望进入快速发展通道。综合考虑算力消耗、硬件体积、应用场景、电池功耗等因素，PC有望成为边缘端优先落地的智能硬件之一，并遵从硬件先行、软件应用跟随丰富的基本逻辑。考虑到算法层面持续迭代、AIPC硬件栈改造的相对低难度，以及整机厂商对于新品创新的热情等，未来12-18个月AIPC渗透率有望持续提升，乐观情形下可能突破双位数。整机、处理器、DRAM、先进制程等相应环节的产业投资机会。

华创证券：全球PC行业在经过疫情红利期高速增长后，出货量自2021年四季度开始连续多个季度下降，经历近两年的出货下跌。据IDC数据，全球2023年三季度PC出货量环比增长10.71%，同比下滑7.6%。虽与去年同期相比仍呈下跌趋势，但跌幅明显收窄。库存方面，几大PC供应商库存水平自2022年二季度起持续下降，目前已达到较为健康的库存水位。但前期以消化渠道库存为主，目前终端需求仍然疲软导致销售放缓，存货周转天数仍处于高位水平。但随着库存去化接近尾声，PC行业有望迎来复苏。

华泰证券：生成式AI的出现，会改变过去40年一直保持稳定的以Wintel（Windows+Intel）联盟为核心的PC生态。从应用角度，连接企业数据库的知识问答，基于个人信息的文生图工具和个人助手等可能成为第一批AIPC应用；从芯片角度，对AI应用支持更好的ARM芯片可能在2-3年之后占据全球20%以上重要份额；从PC品牌角度，新的应用和更多的芯片供应商会缩短换机周期和提升毛利率。国内PC产业链投资，建议把握AIPC发展及ARM化、国产化两条主线。

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