英特尔在“AI Everywhere”发布会上推出了人工智能芯片 Gaudi3。英特尔 Gaudi3 将采用 5nm 工艺,带宽是前代 Gaudi2(7nm 工艺)的 1.5 倍,BF16 功率是其 4 倍, 网络算力是其 2 倍。Gaudi3 预计将配备最高 128GB 的 HBM3e 内存,AI 学习和训 练性能大幅提升
投资建议:
人工智能新一轮十年级的技术和产业革命大幕已经拉开,短期调整并不影响 产业的长期投资机会,当前海外已经开始进入商业落地阶段,ChatGPT、Midjourney 等现象级爆品出现,微软、Adobe、Salesforce、Zoom 等软件巨头亦纷纷推出商业化 产品,静待数据的持续验证;国内短期看算力最确定,模型训练拉动训练算力需求,未 来应用大规模兴起亦会拉动推理算力需求。大模型仍处于群雄逐鹿、快速迭代阶段,未 来空间大且会格局收敛,应用端长期空间最大,厂商百花齐放。
算力:服务器建议关注浪潮信息、中科曙光、紫光股份等,芯片建议关注英伟达、 寒武纪、海光信息、龙芯中科等;
模型:国内建议关注科大讯飞、百度、商汤、三六零、格灵深瞳、云从科技、云天 励飞等;海外建议关注微软、Meta、谷歌、特斯拉等;
生态链:数据建议关注星环科技、海天瑞声等,安全建议关注深信服、启明星辰、 安恒信息、天融信、绿盟科技、迪普科技、安博通、奇安信、永信至诚、美亚柏科 等;
应用:生产力工具建议关注金山办公、万兴科技、广联达、中望软件、彩讯股份、 福昕软件等;ERP 等办公场景建议关注金蝶国际、明源云、鼎捷软件、用友网络、 致远互联等;金融场景建议关注恒生电子、同花顺、中科软、宇信科技、百融云等; 汽车场景建议关注中科创达、德赛西威、经纬恒润、万集科技等;医疗场景建议关 注卫宁健康、创业慧康、嘉和美康、医渡科技、鹰瞳科技等;其他建议关注焦点科 技、中科星图、航天宏图、拓尔思、佳发教育、神思电子等。
风险提示: AI 技术落地不及预期、产品市场竞争加剧、数据更新不及时等