【国海商社】美护板块大涨简评:迎来久违大涨,关注绩优股估值修复空间
事件:今日美护板块大涨,至收盘美容护理申万指数涨3.61%,其中贝泰妮涨8.2%、爱美客涨5.5%、华熙生物涨4.9%、润本股份涨4.4%、珀莱雅涨3.6%。
①部分龙头公司2023年业绩逐步明晰,提振市场信心。
1月以来如爱美客发布业绩预告、巨子生物上调全年业绩指引等,均展示优质龙头企业在2023年的韧性,在不利的环境下仍能取得符合预期甚至超预期的业绩。展望2024,优质龙头企业仍将在新品上继续发力,如珀莱雅在2023年底推出“全新能量精华”、可复美推出针对油痘肌的“秩序瓷抛”、巴黎欧莱雅推出添加了重组胶原蛋白的“小蜜罐面霜2.0”等。
②行业仍持续增长,投融资热度不减
2023年1-11月化妆品社零累计增长4.7%,而根据青眼统计的天猫+抖音+快手+京东四大线上渠道数据看,2023年化妆品线上仍实现了同比9%的增长。展望2024年,在抖音、快手仍有望继续相对快速增长的状态下,部分企业已开始重新逐步发力线下,如韩束、环亚等均有发力CS渠道的计划,有望带来部分新的增长点。此外从投融资角度看,1月第一周国内已有3个美妆品牌获融资、已经超去年1月全月,资本对优质标的热度不减。
投资建议:推荐2023年业绩上调、2024年化妆品新品+医美产品上市预期的【巨子生物】,业绩稳健且估值合理的医美/美妆龙头【爱美客】/【珀莱雅】。建议关注抖音持续发力、数据趋势向好且业绩有望持续验证的【上美股份】/【丸美股份】/【水羊股份】。