【纪要】金晶科技(600586)会议纪要20240116-韭研公社

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【纪要】金晶科技(600586)会议纪要20240116

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2024-01-16 22:37:20

Q：关于近期常熟钙钛矿150兆瓦的项目推进后，对TCO玻璃的进展、技术推进和应用市场的关注度。A：近期常熟钙钛矿150兆瓦的项目推进后，市场对TCO玻璃的进展、技术推进和应用市场有持续关注。Q：关于光伏玻璃、磁场玻璃、纯碱等行业的变化以及2024年的展望。A：光伏玻璃、磁场玻璃、纯碱等行业在四季度可能出现一些变化，具体经营数据需要等到月底才能得知。预计光伏玻璃端的表现可能会略微好一些，同时国内的光伏压盐产品的价格有所松动，盈利水平保持在一个较高的水平。Q：关于光伏行业新技术的影响和推荐情况。A：自从去年下半年以来，光伏行业在实体方面取得了实质性的进展，技术方面取得了一些突破。同时国内的一些企业如协鑫、机电也在进行一些新的计划机的产线落地工作。在海外方面，第一太阳能也在进行一些样品测试和供应链的切入工作，预计今年一季度完成所有程序，二季度能产生实质性的商务往来。Q：关于TCU玻璃在电池组件领域的主要材料提供和进展情况。A：TCU玻璃是电池组件领域的主要材料提供者之一，自从今年下半年以来，实体方面取得了一些实质性的进展。目前市场比较低迷，大家对这个东西关注度不高，但我们会持续关注并推进相关工作。同时我们也为一些企业提供了样品测试和商务服务。Q：关于海外马来西亚基地的光伏背板盈利水平的分析。A：海外马来西亚基地的光伏背板盈利水平相对较高，主要是因为生产稳定，规格单一，期间不用换规格，同时原材料燃料价格相对国内还是有一些优势的。Q：关于光伏行业新技术对TCU玻璃的需求的影响。A：光伏行业新技术的推进可能会对TCU玻璃的需求产生一定影响，但具体影响程度还需要进一步观察和研究。我们会持续关注相关进展，并根据市场需求调整生产和研发方向。Q：关于TTO的关注度及与钙钛矿新瑞等企业的合作可能性。A：目前钙钛矿新增的TCO用量90%是由近来提供的，国内做钙钛矿的企业基本都会与基金有接触。我们在这个领域的占有率非常高，90%以上。目前来看，我们的合作可以签业务协合作协议。至于新进入的人是否与我们合作，这要看行业发展情况。Q：关于几家巨头企业如宁德、隆基对钙钛矿领域的关注及进展情况。A：这两个企业在这个领域只是到了一定节点后公布一些新的进展，但具体过程不是很透明。我们并不掌握具体信息。Q：关于明年今年可能都会有几瓦级的一个落地，以及产能投放的一个节奏问题。A：这个主要取决于上游材料提供商，也就是我们，的材料供应情况。我们只是材料供应商，无法回答这个问题。Q：关于与SS第一太能这边的一些积极进展及产品品质问题。A：产品品质送检后已无异议，与以前的产品相比效率方面没有问题。中试结束后的商用程序预计需要等待一段时间。公司对今年一季度完成最终认证并切入体系的态度比较乐观。双方交流情况非常正常。Q：量的角度我记得咱们是不是之前比较早的时候是讲承接FS那边在亚洲就印度那一块的一个产能是马来西亚的。A：是的，之前我们讨论过，现在供应局面已经改变，供应量也很大，很难去框定。Q：这个职业我看了一下，基本来讲相对于二三年这个情况增速是非常快的。也有从绝对值上来讲，也有一定体量的的绝对支出。A：对的，所以24年这一块对这一块来讲，如果是这个体系能迁进去，就一技能的拉扯，二技能现在去的话，TCO这个量非常大的。Q：下游钙钛矿企业目前的转化率表现如何？不同的转化率不同企业对TCO玻璃的要求是否有不一样？A：转化率情况大家从前期的一些公开信息都获得了，转化率突破了30%。不同尺寸的转化率对应的不大一样，但是基本都提供了650万平米左右的玻璃需求。Q：头部企业都上绿瓦级产线了，24年在太康，我那边我们能做2到3G瓦的量吗？A：从企业的规划来看，从海外来讲计划在一季度完成认证，从二季度开始展开商务合作。预计24年在太康可以做2到3G瓦的量。Q：玻璃冬储的节奏是跟往年比是比较冷淡一点，还是说实际上也一直在进行？A：玻璃电子玻璃今年从分两段，这个六月份之前是一段六月我这个六月份开始是第二段。那六月份之前基本上有行业性亏损，从5月到六月份开始，一般来讲这个行业慢慢进入一个复苏期，一个反弹周期，持续到现在。但是即使现在今年的这个正常情况下，基本来讲是淡季，不是旺季不旺，淡季不淡的一个情况。到现在也是现在正常从厂区的发货的车辆，就能感受到，比以往的淡季肯定要好一些。Q：建筑玻璃的诉求估计到明年的到今年的这个中期应该差不多一个段落了。可能下半年开始，因为受制于二三年年初一些投资数据的一些不理想影响。A：所以这个你也讲到了，因为它本身反映出来的数据可能体现出来的对这个建筑玻璃的诉求，估计到明年的到今年的这个中期应该差不多一个段落了。可能下半年开始因为受制于二三年年初一些投资数据的一些不理想影响。Q：玻璃价格可能下半年开始表现相对差一些，但这是个大概率事件，不能说绝对不会涨价了？A：所以大家关心的关心我们这个业绩小，所以二三年的业绩相对来讲减少这个价格比较高，业绩这方面加的贡献比较大。不能说价格永远不涨，所以利润还是可以有波动的。Q：光伏玻璃这一块在二三年下半年才发挥效率，所以也是个增量？A：所以刚才讲的就是这个光伏板块，就通过这两个分支来提升一下业绩，来弥补一下减分因为预期的这个业绩下滑导致的一个这方面一个业绩缺口。从存量到增量再满足利润这块。所以总的来说这两个增量足以让公司的业绩趋于平衡了。Q：那么公司的缺口或者利润差距需要光伏TCU板块的支持了？A：光伏TCU这一块和TCO需求也有关的，今年这个环境对我们是比较友好的一个环境。光伏TCU这一块在二三年下半年也增加了一条线，市场环境比较好。Q：TCO导电区在今年周期内可能发生一个新的改观？A：TCO导电区达到一定量之后，市场自然而然的对我们的业务板块的估值企业也会发生一个新的改观。因为它肯定和减法的估值肯定不是按照一个估值方式的一个估值的。Q：玻璃冬储节奏冷淡的原因是什么？A：玻璃价格下跌是个很正常的一个经济方面的一个反应。但是二三年的下半年春节还创了一个相对来讲价格创了一个历史新高。所以大家对玻璃冬储节奏冷淡的原因是预期不太理想。Q：公司对未来业绩的预期如何？A：根据国外的FS这一块认证时间的推移也基本进入尾声了，一旦认证结束之后，进入了一个商业化合作阶段。所以公司对未来业绩预期是比较乐观的。Q：后续玻璃产能转换情况如何？A：我们计划在浙江新增产能，同时海外有新增产能在马来西亚的厂子，但具体规模不确定，估计还需要等待FS在南亚的一些新增布局。Q：纯碱和光伏价格趋势如何？A：随着供给的投放，价格可能会有压力，但需要关注节能产能动态信息。Q：光伏产能投放是否紧？A：目前日熔量能平衡，如果全部为双包需求，可能存在日容量紧张的情况。投放节奏需严格控制，避免供需错配。Q：今年光伏产能投放是否偏紧？A：和二三年情况差不多，可能没有大的改观。国家行政手段如听证会、产能预警等对协和产能的投资建设投放节奏进行调控很有必要。Q：去年政策对光伏行业盈利能力的影响如何？A：去年产能投放比较紧，主要是政策影响企业盈利能力。Q：光伏玻璃建筑玻璃供需情况如何？A：目前来看基本平衡，但如果全是双包需求，可能存在日容量紧张的情况。Q：产能规划与实际产能的差距如何？A：规划产能在两倍多，如果不对其进行规范放出，可能会对整个行业造成影响。（节选）
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