1. 单季度收入创历史新高,利润受员工持股费用影响 分季度来看,Q4单季度实现收入1.80亿元,同比增长29.78%;Q4单季度销售商品、提供劳务收到的现金 2.11亿元,同比增长38.8%;收入及现金均创历史新高。 Q4单季度公司实现归母净利润1416万元,同比下降32.01%。利润下降的原因,系Q4公司发生员工持股计 划股份支付费用965万,若加回这部分费用Q4单季度利润同比增长14.3%。
2. 存货、合同负债等科目表明,公司订单充裕 21年末公司存货2.45亿元、比20年末增长81%;合同负债3841万元、比20年末增长271%。因19年贸易 战、20年疫情,smt行业两年下行的资本开支,在21年集中释放;同时公司在21年实现了3D新产品、新客 户的突破,故订单实现了较快增长。
3. 重视公司的新品开拓。 21年公司的3D产品成功实现了进口替代,获得标杆客户高度认可;同时公司在smt行业具备了提供整线检 测解决方案的能力,加大了整线销售力度,提升市占率。 目前公司新产品重点布局miniLED及半导体两大板块,其中miniLED AOI已实现批量供货、产品性能达到国 际先进水平,有望后续为公司营造新的业务增长点。半导体AOI的部分型号产品已交付客户。
公司同时还在 推进医药、锂电、纺织等行业自动光学检测设备的研发工作。 公司目前订单饱满、估值也回调至合理水平,我们推荐重点关注