接上一篇补充一些细节

《守得云开见月明，硅光或许不再是概念》

当前800G硅光光模块渗透率10%这样（100W只），由于下半年800G产能和芯片的短缺，可能会加速硅光的导入，等B100上线后，1.6T开始应用，能耗飙升，单通道200G的Vcsel（8*200G Vcsel方案）又存在明显的技术瓶颈（NV80%需求都是Vcsel），3.2T更不用说，硅光势在必行

下游方面，谷歌硅光技术非常前瞻，亚马逊也接受了XC、XYS，NV就更不用说了，看TF二期工厂就知道

如果硅光一旦成为主流，头部厂商基本和客户是并肩战斗的合作伙伴（设计、封装都要密切配合），那么二三线没有大客户的厂商就要难受了，硅光时代来临意味着头部厂商格局更加稳固（估值给的更高）

至于环节方面梳理下来，YJKJ、LBTK会是大A中最受益的，无论是技术领先性，还是客户关系上，他们市值弹性也非常可观

CW激光器环节YJKJ，补充一点细节

一个1.6T光模块4通道，4x10=40美金/支，净利润50%，20美金，假设100w只，对应2亿美金利润看到40亿美金空间，考虑到大a的稀缺性溢价 空间可能更高，弹性来说，现在才130亿市值，目前CW激光器已通过验证

设备先行，LBTK最先受益

具体测算空间上篇文章也讲过了，大概50台设备对应100万个硅光光模块，大约2亿RMB，50%+的毛利，他的子公司Ficontec是全球光子、半导体自动封测最领先的厂商之一，最近和台积电走的很近（已少量供货），一旦扩产，每年大几个亿设备营收不是问题

小结

随着人工智能的逐步普及，从文字→图片→视频→视频+声音，无论是推理还是训练，速率要求会呈现指数级别的上升，从能耗还是封装难易程度看，硅光都将优于现有的传统光模块连接方案，毕竟硅光只需在设计芯片时多设计几个光通道即可，无需过多考虑封装问题，所以未来1.6T、3.2T乃至更高的速率，硅光的性价比会越来越突出

本月24日是OFC大会，硅光和1.6T必然是市场的焦点

所以从市场角度考虑，这批进场资金在24日之前都将有恃无恐