今日赛伍技术涨停，市值来到了157亿，其逻辑主要是POE胶膜的广大空间。

下面简单介绍一下POE胶膜：

继PVDF暴涨后，PERC双面双玻组件渗透率的提升带动了POE胶膜需求结构性高增长，受供求关系紧张及产业链涨价行情的影响，近期组件封装材料如EVA胶膜、POE胶膜等都出现了量价齐升的局面。

鉴于市场需求旺盛，从年初到现在，POE胶膜一直处于供不应求的状态。然而POE的产能规模由于技术门槛太高，难度非常大，根本无法提高。

POE胶膜是双玻组件主要用的封装胶膜，相比传统EVA胶膜，POE胶膜的优势在于低水汽透过率和高体积电阻率，更能够帮助双面PERC电池对抗PID衰减，保证了组件在高温高湿环境下运行的安全性及长久的耐老化性，使组件能够长效使用。

根据第三方机构预测，双面双玻技术每年以5%比例增长，2019年全球双面组件渗透率约10-15%，2020年会进一步上升，达到15-20%占比。据之前统计，EVA占据约90%的市场份额，POE的占比约为7%，说明POE替代空间非常大，双面组件的发展，其中大多数是双玻组件，给封装材料提出了多重挑战。尽管POE至少要比EVA贵30%，但组件制造商们正从低端EVA转向高端的POE膜。

据悉，由于纯POE结构的胶膜价格相对较高且技术难度也较高，行业有材料厂商提出了其他的POE产品，如共挤型POE，即EVA/POE/EVA 三层结构等共挤产品。

今年开始，随着EVA价格上涨，低成本的优势开始缩小，光伏组件厂家更倾向于价格更高性能更好的POE膜进行替代。业内专家表示：“实际上我们看到在一线组件大厂，双玻的比例有些会达到40%以上，现在很多招标对双面组件的需求也在提高，他们的比例比外界宣传的要更高。双面技术兴起，这两年我们的产品生产和销售也开始变化，EVA的价格优势逐渐减少，所以占比逐渐减小，POE的性价比更高，立马替代跟上，现在我们80%的产能是POE。”

POE结构选择与降本

光伏封装材料对光伏组件寿命的影响很大，在电站运营期间，一旦发生胶膜的透光率下降或者黄变等失效问题，都会影响光伏电池无法正常发电。目前，双玻组件封装领域，企业用的多的封装胶膜除了POE胶膜，EVA胶膜也比较常见。

“双玻组件用EVA封装的，10家里面可能有一两家，真正的大厂生产双玻组件不会做这种事情。如果是真正关心电站使用寿命的客户，或者懂材料，他肯定会要求使用POE，有些他不太懂或为了价格便宜会用EVA去封装，但是用EVA封装组件的寿命会降低，也会出现一些问题如功率衰减、PID现象等。”专家说到。

鉴于市场需求旺盛，从年初到现在，常必鑫的POE胶膜一直处于供不应求的状态。然而，常必鑫虽然生产销售POE胶膜，但产能规模并不大。

对于降本，他表示，表面上看我们比其他材料厂的胶膜产品贵，但是和电池片比起来占比很小。服务于客户，一切为客户着想是我们的宗旨，我们的研发方向也是朝着降本进行的，一个是搭配模式的改变，一个是我们把POE整体的一些成本降下来。

材料结构的变化会直接传导成本，把两层POE结构改成一层POE，成本就低了很多了，现在行业都在降本，为了适应市场需求，我们对材料也会进行一些改进，但前提是可靠，目前我们在做论证。

目前赛伍技术的POE胶膜有1亿多平米，在建项目是2.55亿平米，算起来其POE总产能是3.55亿平米。而猎手今天挖掘到一个POE胶膜的标的，产能不输于赛伍技术，它就是——激智科技。今年激智科技投资建设光伏POE胶膜项目，年产3.5亿平米的POE胶膜，这个产能直接媲美了赛伍技术，而赛伍技术目前市值高达157亿，激智科技呢，只有67亿，是赛伍技术的一半不到4层左右，是否严重低估了呢。

 且看激智科技的中报，同比增长62.36%，西南证券已经给出了研报，目标价高达42，距离目前的价格具有接近50%的上涨空间，公司业绩优良，且题材也不错，miniled，华为，光伏，小米等。300的标的，符合近期资金的审美，位置也挺低的，光伏胶膜大概再也找不到比激智科技更低的了。关于激智科技poe的产能，猎手觉得是个预期差，之前看到有人提到过激智科技有poe，但是却没有其产能，公司很低调，猎手找了很久公告也没找到，好在通过百度找到了激智科技POE产能的新闻，3.5亿平米真是大大出乎猎手的意外，补涨需求强烈。且光伏胶膜这块的公司近期都是大涨，福斯特，海优新材，明冠新材，深圳燃气等等都是翻倍个股，低位的只剩下一个激智科技，等待资金过来修复！