电磁屏蔽产业链介绍:

铜互联相比光通信具有成本低、功耗低、易于布线和维护等优势，但也存在一个较为致命的弱点，就是铜缆很容易受到电磁干扰影响(而光纤几乎不受影响)

以英伟达GB200为代表的AI整机服务器是一套高度复杂的电气系统，但未来却将面临着电磁干扰的威胁。电磁干扰的主要来源正是服务器自身。为了加强训练效率，当前AI服务器整机普遍功耗较大，采用多个高功率电源，DGX H100配有6个3300W高功率电源，GB200预计设计功耗将达到12万瓦，其内部高功率电源必然会产生强力的电磁干扰，而GB200内部的铜线将难以抵抗。

铜互联导入AI服务器的浪潮之下，电磁屏蔽材料是核心预期差

电磁屏蔽产业链是一个涉及多个环节的复杂体系，主要包括以下几个方面：

1. 上游基础原料：这是产业链的起点，包括各种用于制造电磁屏蔽材料的基础材料。

2. 电磁屏蔽材料：在产业链中，这些材料是直接用于实现电磁屏蔽功能的产品，如金属合金型电磁屏蔽膜等。

3. 电磁屏蔽器件：这些器件是将电磁屏蔽材料进一步加工，形成可用于电子产品中的具体部件。

4. 下游终端用户：包括智能手机、平板电脑等电子产品制造商，这些产品需要电磁屏蔽来阻断电磁干扰。

在产业链中，电磁屏蔽材料的应用是多样化的，随着技术的发展和5G等新技术的应用，电磁屏蔽材料的种类和需求都在不断增长。例如，5G技术的引入对电磁屏蔽提出了新的要求，预计会拉动屏蔽胶膜需求的显著提升。

此外，电磁屏蔽材料产业还受到国家政策的鼓励，被视为高新技术产业和战略性新兴产业。随着国内外企业在技术上的不断进步，国内企业也在逐渐缩小与国际先进水平的差距。

数据和分析：

• 电磁屏蔽材料行业波特五力模型分析显示，电磁屏蔽器件行业增速快，下游应用广泛，随着市场的快速发展，将带来器件和材料的增量需求。
• 电磁屏蔽材料产业是国家鼓励的高新技术产业，在消费电子领域有重要应用，近年来国内企业通过技术改进，已经实现了部分生产技术、产品品质与国际先进水平趋同。
• 预计全球电磁屏蔽材料市场规模将从2020年的68亿美元提升至2025年的92亿美元，期间复合年增长率约为6%，显示出该行业的增长潜力。