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【开源医药】海泰新光动态点评:荧光代白光核心受益方,回购彰显长期发展决心
myegg
2022-04-01 12:48:23
3月31日,公司发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告,自董事会审议通过本次回购 方案之日起12个月内,公司将使用自有资金,拟回购规模总额不低于人民币 3 ,000 万元(含),不超过人 民币6 ,000 万元(含);回购价格将不超过人民币 90元/股(含),同时不高于公司董事会通过回购决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 

公司对于未来发展有信心,基于对公司价值的认可,本次回购股份拟全部用于实施员工持股计划或股权激励,以调动核心技术人员、高级管理人员及其他员工积极性,共同推动公司长远发展。

 荧光硬镜渗透率增速较快,国产品牌于政策支持下受益;医疗内窥镜已由三类注册降为二类,产品迭代 速度将进一步加快,有利于推动国产代替进口内窥镜品牌的进程;在政策的不断推动下,大量优质国产内 窥镜器械厂商逐渐走向市场。公司长期坚持自主研发,核心技术实力沉淀深厚;借成本和研发优势向中游 整机进军,联合国药增强渠道实力;

 盈利预测:公司为荧光内窥镜上游龙头企业,产品和服务能力全面覆盖荧光内窥镜市场需求,随着荧光 内窥镜替代白光内窥镜大趋势逐步快速释放业绩潜能。同时公司内窥镜整机系统相继注册推出和销售推广 也将为公司未来业绩增收增利,预计2021-2023年归母净利润分别为1.18/1.56/2.1亿元,EPS分别为 1.41/1.80/2.41元,当前股价对应P/E分别为49.1/38.6/28.8倍,与同类内窥镜医疗器械公司相比具备估值性 价比,首次覆盖,给予“买入”评级。 

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海泰新光
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