【浙商地产|杨凡团队】龙湖智创生活：有生命的空间+有温度的服务

 龙湖智创生活汇聚龙湖集团两大核心业务赛道：物业管理和商业运营。

 公司经过多年深耕和业务扩张，不断修炼内功、积累强大的物管和商管能力，逐渐从服务集团内部，发展成为国内领先的、提供物业管理和商业运营服务的智慧生活及空间服务提供商。

 我们认为，公司具有天生的竞争优势和轻资产运营基因，投资亮点如下：

 聚焦高能级城市

截至21Q3公司一二线城市物管和商管收入贡献达到85%和93%，聚焦高能级城市有利于公司后续实现物管和商管单价的提升，并且增值服务可挖掘的潜力相对较大。

 领先的商业运营能力

公司较早进入商业领域，打造了具有市场影响力的“天街”品牌，积累了庞大且多元的租户组合。丰富的管理经验和稳定的运营表现是公司在商管领域维持较强品牌力的基础，也是短期难以复制的核心竞争力。

 与母公司在多元业务方面的协同效应强

公司作为“一个龙湖生态体系”的核心成员，与母公司在开发、租赁等业务版图有互相协同，这对公司为住宅业务提供多元增值服务打下了较好的基础。

 龙湖会员计划提升客户粘性

借助科技支持，公司的“龙湖会员计划”有助于管理者精准定位客户需求并提供相应服务，在客户交互频次、客户粘性及品牌影响力的提升上有较强的作用。

 科技赋能全链条服务

公司长期持续性的在科技方面的投资获得了较好的回馈，目前已经搭建的信息系统在提升管理效率和服务质量方面发挥了重要作用，是短期竞对难以复制的重要竞争力。

 风险提示：外拓市场竞争加剧导致收并购价格及商誉较高；增值服务商业模式成熟带来第二增长曲线的时间长于预期。

 报告链接：https://mp.weixin.qq.com/s/OpKm4oxuQpzkRC3nH4-OFw

 欢迎联系：杨凡13916395118（微信yf211210）/王逸枫19980457503