昨天着重讲的是两个惯性（高弹性偏好的惯性，以及连板偏好的惯性）的延续

今天这方面只是惯性的正常演绎，需要补充的不多。

主要讲下转债：从股债联动/板债联动/裸债阶段，今天显著过渡到了含转债本身成了buff的阶段。针对含转债股的引导行为显著的增加，比如农业一号文件催化的浙农股份/华通转债和广电网络/广电转债的量化抢筹；半导体的江丰电子/转债、晶瑞电材/转债，有机硅的金银河/转债等为代表。这还算是有点板块背景的，还不算纯套路。后面可以预见更多的含转债股，不涉及热点板块，稀里糊涂的脉冲爆拉会多起来，这才是真套路，这种强烈建议规避，哪怕最近转债给了不少回报有点膨胀的，如果前面4天都没有碰过转债的，转债本身建议不要碰了。

尾盘翠微股份收出这波一来第一个跌停，尾盘感到一种毅然决然的离场的气势，这是运作的大佬们在给自己做了个阶段操作的终结吗？大致同批次的高位10cm牛股还是需要警惕。

上一次赛道和指数共振中阳是上周二的CXO概念，今天半导体牵动另一根共振阳线，图与量都还是可以的，随着赛道最后拼图也加入了春季修复，机构也不怂了，市场的量也第一次回到了万亿以上。

但赛道对市场的拖累预期减弱的同时，市场结构中话语权结构的潜在变化同样需要重视。前面在机构龟缩，交易量稳定在8000亿左右的水位，投机资金主宰的地盘（当然前面这段行情也有频繁异动的锂矿，但锂矿板块的特质比较特殊，表现出一种和主流题材互不干涉，并没有明显抢夺主流板块的资金的既视感，也许是锂矿有它相对固有的一圈粉丝，关注的一直有关注机会，而不关注的就是当做空气不存在两极分化）。

当成交额水位上了一个台阶，基本面强势趋势股以及赛道的话语权加强是一种潜在的变化预期。不仅仅是回归的资金本身带来自己的偏好和模式，还有对存量风格资金的挤出效应。有的投机资金它就是趁着机构弱势拼命干活，也主导了这段时间的风格，机构回来他们就歇了等它下一次空窗的。谁主导风格，谁是投机节奏的标杆这种问题太重要了，是贴主自己持续的评估的，尤其是变化拐点处不得不提。今天试水参与磷化工可以说就是对这种变化一种尝试（趋势龙加成的投机逻辑，而有别于数字经济/新冠药/浙江+建筑/东数西算等题材）

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操作方面：

从周一退出亚康股份开始，贴主自己就是医药前排活跃股+转债套利为主，今天第3天

1.医药前排活跃股（6成）：新开开盘翰宇药业重仓+6追涨。

翰宇和海辰上板后，康芝药业+2加码低吸博1+1反包，意外惊喜；

老仓红日药业早盘冲高止盈15%、上海凯宝早盘冲高止盈6%

大肉自己更多归结于坚持，亚康股份周一离场后，前两天正股都只围绕20cm的医药人气股找机会（详见2月21日 以史为鉴，可以抢银行； 2/22复盘：当亢奋极端撞上幺蛾子 ）。

今天只是卡位做法的延续，周一大肉，昨天炸板，今天二次高潮，1+1算是一轮节奏基本完满了。接下来变节奏的变数觉得就开始多了，加上翠翠那边已经先倒下了，会不会逐步扩散呢？要更紧密的观察（当然最好有新一波龙头接棒海辰正如海辰接棒雅本），而不是盲目的继续继续了。

2.转债：只参与了板块性的转债套利，参与的仓位也不如之前大了，早盘新天转债T+0（医药）以及下午合盛硅业涨停后的银河转债T+0（有机硅）

龙头股-转债联动，热点板块-转债联动以及老情人裸债博弈是贴主自己偏好和熟练的三类转债机会，而当含转债成了强buff，参与远没有之前积极了。只把握能力、模式范围内的机会，前面吃了大肉就以为市场为自家开，为所欲为，挨揍是迟早的事情。

3.磷化工/化肥（5成+）：早盘融资低吸了云天化；后续加码磷化工的20cm小票，+2追涨了清水源，+1追高了恒光股份，要么冲高回落，要么没怎么动，效果未如预期。以云天化为标杆，今天算是发力第二天，会不会节奏点处于类似昨天的医药活跃股，明天1+1呢?

这个板块前几天其实和常交流的游资朋友交流的蛮多。只是之前自己没有作为参与的重点。今天早盘赛道发力的buff咔咔的，潜意识的对心中目前最认可的机构逻辑方向磷化工。

收盘持有翰宇药业重仓、云天化重仓（融资）、康芝药业、清水源轻仓、恒光股份轻仓，仓位约110%+（有融资）