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【国盛电新】上游产业链价格松动，再call光伏板块beta行

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2021-06-18 13:41:28

【国盛电新】上游产业链价格松动，再call光伏板块beta行情

👉上游原材料价格或有所松动，产业链盈利有望修复。

根据智汇光伏报道，近期部分硅片出现价格回落，M6硅片售价约在4.95元/片，与最新报价相比，降低约0.08元/片；M10硅片销售价6.05元/片，比前一段时间售价下调0.05元/片。硅片价格回落是硅料见顶信号之一，预计后续硅料价格有望维稳，产业链盈利有望修复。

👉硅料企稳有望推动需求稳定释放，行业确定性逐步增强，关注beta行业下确定性较高的逆变器、胶膜环节，推荐上游原材料价格下降带来盈利边际改善最为明显的组件环节。

[玫瑰]随着行业需求确定性增高，单位盈利波动不大的胶膜和逆变器环节确定性逐步增强，推荐逆变器阳光，锦浪和固德威，与胶膜福斯特，海优新材。

[玫瑰]同时玻璃环节当前价格处于底部区间，接近二线厂商现金成本，若硅料价格企稳，全年需求维持稳定，不排除后续玻璃价格有反弹可能，推荐福莱特，信义光能。

[玫瑰]长期来看，硅料价格下行是必然趋势，组件环节有望迎来边际改善，推荐未来单位盈利修复较大的晶澳科技，天合光能。

[玫瑰]关注210产业链的溢价能力和盈利修复，持续推荐中环股份。

⚠风险提示：行业需求不及预期。

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