①受到宁德时代拟建厂的消息刺激影响,今天锂电池板块迎来了强势反弹,公司是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业,并已经进入宁德时代供应链;
②华创证券彭广春认为目前湿法路线仍为主流趋势,预计2025年全球隔膜市场空间为288亿元,其中湿法239亿元,公司目前具备9亿湿法+6亿干法产能,并且拟100亿元建设年产30亿平方米湿法隔膜和涂覆隔膜,这一扩产规模数倍于公司目前产能;③今年隔膜价格上涨,公司单平净利反转,由去年全年的0.13元/平升至0.23元/平,彭广春认为未来有望进一步提升至0.3元/平,叠加隔膜满产满销,一季度公司净利润同比增长296.87%;
④彭广春认为一季度公司盈利能力拐点确立,预计2021-23年归母净利润分别为2.71/4.15/6.48亿元,同比增长124%/53%/56%;1)公司是国内拥有自主核心技术的人工智能和大数据技术及数据服务提供商,致力于成为国内语义智能的领导者。根据中国工信部的预测,到2030年,中国人工智能核心产业规模将超万亿,存在十年十倍的市场空间;
2)2019-2020年公司云和数据服务收入增速均超50%,未来有望成为公司重要的新业务增长点;3)2020年公司成功向不特定对象发行可转换公司债券,募集资金拟投入建设新一代语义智能平台及产业化项目、泛行业智能融媒体云服务平台项目和新一代公共安全一体化平台项目,将持续助力公司产品和服务更优质、更全面,市场竞争力不断提升。
1)外在美:一方水土养一方人,区域经济是苏州银行成长的沃土;
2)内在美:政府资源、战略定力、高管团队构成“良性铁三角”;①近2日信达证券、国信证券纷纷发布深度报告覆盖双星新材,看好公司成为光学膜平台型龙头,并分别给予合理估值260亿、300亿,目前估值显著低于同业水平;
②公司从上游PET切片开始,逐步攻克光学基材、光学膜片,并对接下游终端客户,目前已攻克光学基膜这一技术壁垒最高的领域,导入包括三星、LG、TCL、海信、小米、华为等全球一线品牌;③产能角度,2020年公司整体产能达到50万吨左右,高端膜产能达到26万吨左右,占比52%,2023年公司总产能将超过100万吨,年均复合增速约30%,其中高端产能占比将达到62%;
④风险提示:下游需求不及预期、扩产不及预期。