公司交流要点

（1）渠道：

λ大B：大致占比控制在45-47%，22年仍以风险把控为主，放弃保证金换订单。应收账款基本无压力，未来投标设定用最低毛利率标准；

λ小B：加大风险控制。公司小b优势就在于能够赋能经销商+zf背书；

λC端：2021年完成500个新增专卖店，2022年目标为500-600个。推出包铺贴服务；

λB端和C端各3000+SKU，合计6000+，希望通过数字化系统试降到4000。正常情况（原材料飞涨不计入）2C端毛利率会比2B端高5%—6%。

（2）小企业退出情况：存量市场1000家企业，可能春节后200家非常难开工。

（3）生产基地、产能：

λ高安基地认可度低原因是广东、广西两个基地原材料优质+高安并购后未技改（磨合过程出现质量波动），21H1高安基地质量问题已解决；

λ高安产区预计每年改造2条生产线，21年3500-3700万方，22年4000万方，最终目标6000万方；

λ2022年不考虑其他新增产线，自身产能规模支撑公司发货和收入30%增长。

（4）22年展望：

预计Q2行业好转。全年瓷砖90亿平体量，未来5-10年50-60亿平体量。

（5）包铺贴、岩板石墨烯等新材料：

包铺贴解决过往施工过程中瓷砖松脱痛点；

22-23年岩板大家居300亿市场规模，未来3-5年达到1000亿；

石墨烯推广痛点在于成本高+智能化控制难度高，未来方向属于无胶铺贴。

公司简介

煤炭、天然气等燃料成本上升+大宗原材料成本上升影响利润较大。但仍完成营收增长目标，基本达到预期。

能耗双控背景下，很多企业春节后不能开工。各个产区ZF仍重视能耗双控，过去没有重视能评、没有获得能耗指标的陶瓷企业春节后开工难，可能带动行业集中度提高。

认为Q1可能不会有明显回暖，进入Q2市场回暖，集中度提高、大宗原材料进一步降价，利润可能会恢复到过往几年的相对稳定水平。

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（节选，更多来自“慧选牛牛”）