【博主说】云南限产政策调整：

1、单纯生产工业硅停90%，有下游加工如单、多晶硅片的没有执行。其他的按照文件执行不变 。最新消息是工业硅限产继续，有配套下游的企业不受影响，等于是给合盛硅业、新安股份未来新增产能开了绿灯。

2、按照往年惯例，云南冬天枯水期工业硅企业都会减产50%左右，今年由于双控要在9-12月减产90%，比往年减产要严格，但是实际上对于工业硅的紧缺程度来说没有本质区别，14%的下游买不到货和25%的下游买不到货，工业硅都会涨到天上。

3、黄磷的下游跟新能源相关度不大，目前的磷酸铁主要是湿法磷酸，黄磷涨价也会加速湿法磷酸替代。

4、上半年云南双控本来需要压减3%，但实际上超了2%，里外相差5%，如果单靠四季度来降低能耗，必须极强的执行力度，预计只强不弱。政策后续的执行会循序渐进，不会一蹴而就，而每年的10月份到次年的5月份通常为云南的枯水期，因此电力本就非常紧张，而民生用电必然是优先保证的，所以后续其他行业的限产限电仍会继续执行。

5、近期云南本地企业正与政府协商后续限产的措施，因此具体执行的实际方案当前并没有形成定论，具体可参考后续当地官方网站消息，整体投资逻辑不变。