远兴能源，新刺激：业绩大超预期

（关注原因：业绩大超预期，主要来自煤炭产能释放，未来两年纯碱价格景气周期，纯碱弹性较大。但目前股价位置较高，接力注意风险）

1、6月6日晚公告，公司预计2021年上半年公司归母净利润为盈利11.5亿元-12.5亿元，同比增长1585.21%-1714.36%，扭亏为盈。

2、安信点评：2021Q1 归母净利润 3.33 亿元，2021Q2 单季度净利润预计为 8.17 亿元~9.17 亿元，创历史新高，大超预期。2021 年上半年业绩大幅增长主要由于公司煤炭产能充分释放，煤炭价格持续高位运行，煤炭板块盈利实现大幅增长；纯碱、尿素板块装臵高效、稳定运行，甲醇装臵按时重启生产；纯碱、尿素及甲醇市场平均价格较上年同期涨幅较大。

3、纯碱行业景气周期到来，公司天然碱法盈利能力强。纯碱价格从 2020 年 7 月开始底部回升，由 6 月低点 1000 元/吨波动涨至目前价格1750 元/吨，光伏行业快速发展有望对纯碱需求带来提振，而行业产能大概率将进入稳定阶段，安信认为纯碱行业从 2021 年下半年开始将迎来持续 2 年以上的景气周期。公司天然碱法成本最低，较其他方法可节约成本 250-700 元/吨。公司旗下的中源化学拥有国内已探明的具有开采价值的全部的天然碱资源开采权，具备天然碱产能 180 万吨。纯碱价格每上涨 100 元，有望给公司增厚利润 1.3 亿元，向上弹性大。

4、公司是国内最大的以天然碱法制纯碱和小苏打的企业，纯碱产能全国第四，子公司中源化学是国内最大的天然碱加工企业；小苏打产能全国第一，市占率约 60%；1月22日互动易回复，公司控股子公司博源煤化工湾图沟煤矿二水平延伸项目已建成投产。

天富能源： 参股碳化硅衬底龙头+新疆+天然气+电力

（关注原因：参股10.66%碳化硅衬底龙头天科合达，并有注入预期，天科合达已经掌握6英寸碳化硅晶片的制造技术，是国内唯一一家导电型衬底量产供应商，目前该类型产品年产能仅为8万片并成功实现批量供应，多知名机构投资。）

1、参股碳化硅衬底龙头天科合达。3月10日晚公告，公司拟再次收购控股股东天富集团持有的天科合达1000万股份，约占天科合达总股本的4.63%。股份收购完成后，公司将成为天科合达的第二大股东，持股约10.66%；天富集团仍为天科合达第一大股东，持股约13.62%。天科合达，国内第三代半导体碳化硅衬底板块龙头企业，是国内成立时间最早、规模最大的碳化硅晶片制造商之一。公司主营业务是生产第三代半导体碳化硅产品（碳化硅晶片），产品全球市场占有率及技术水平优于国内同行业或业务相近的相关公司。目前，天科合达已经掌握6英寸碳化硅晶片的制造技术，并成功实现批量供应。持股股东明星荟萃，包括天富集团、天富能源、中科院物理、厦门中和致信、国家集成电路产业投资基金及哈勃投资，以及比亚迪、华润微电子（润科基金）等产业合作方，深创投、中金资本、高瓴资本等知名投资机构。

2、目前国内建成的电力电子器件线对导电型衬底年总需求量约为100万片，由于受中美摩擦影响，绝大多数厂商无法从美国购买衬底，北京天科合达半导体股份有限公司是国内唯一一家导电型衬底量产供应商，目前该类型产品年产能仅为8万片，处于供不应求状态。随着5G的突飞猛进，全球对半绝缘衬底需求量每年约为10万片，中国的需求量每年超过5万片，北京天科合达半导体股份有限公司是国内少有的几家供货商之一，目前国内市场也处于供不应求状态。

3、公司是新疆和西北地区唯一一家以热电联产模式为主，多种能源供应方式并举，发、供、调一体化的综合性能源上市公司，从事电力与热力生产、供应，天然气供应及建筑施工等其它业务，主要为新疆石河子地区提供电、热、天然气等综合城市能源服务。

4、电+热+天然气。公司在石河子地区拥有独立的营业区域，电、热、天然气三大主业在石河子地区处于天然垄断地位。供电业务：公司为石河子市地区唯一合法的电力供应商。供热业务：已基本整合石河子市区的供热市场。天然气业务：公司己建成并拥有覆盖石河子市区全境的天然气管网，在疆内的沙湾县、昌吉州、五家渠市、奎屯市、 博乐市、克拉玛依市、伊犁地区、铁门关市等地拥有了多座加气站及城市天然气管网。

大豪科技，新刺激：定增落地，127亿关联收购标的溢价86亿

（关注原因：大豪科技重组公告细节落地，交易总价为127.39亿元，溢价约86.77亿元，2021年至2024年，标的资产扣非净利润合计不低于30亿元。目前股价处于大二波高位，接力注意风险。）

1、6月4日晚公告，公司拟向北京一轻控股有限责任公司发行股份购买其持有的北京一轻资产经营管理有限责任公司 100%股权，向北京京泰投资管理中心发行股份购买其持有的北京红星股份有限公司 45%股份，向北京鸿运置业股份有限公司支付现金购买其持有的北京红星股份有限公司 1%股份，交易总价为127.39亿元，溢价约86.77亿元，并募集配套资金。

2、本次收购的标的资产包括①以红星股份为代表的白酒资产，②食品饮料，包括一轻食品100%股权、一轻研究院持有的北冰洋（北京）饮料食品有限公司 20%股权、资产管理公司直接持有的北京义利面包食品有限公司31.04%股权、北京百事可乐饮料有限公司35%股权。交易对方承诺，2021年至2024年，标的资产实现的扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）合计不低于30亿元。

3、本次重组方案调整新增标的为北京百事可乐饮料有限公司35%股权，减少的交易标的包括北京龙徽酿酒有限公司51%股权、北京星海钢琴商城有限公司100%股权、中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司43.33%股份。北京百事可乐账面价值4930万、评估值 9,520.90万。

4、公司参股投资上海兴感半导体有限公司，该公司主营业务为半导体芯片设计、生产与销售，其业务定位为电流传感器芯片、电流隔离器芯片及解决方案供应商。

5、公司是国内纺织机械龙头企业，主营缝制、针织、纺织伺服三大系统，产品主要配套于缝制及针纺机械设备，是缝制、针纺机械设备的核心零部件。

依顿电子：实控人变更+消费电子+5G

1、6月4日晚公告，公司控股股东依顿投资拟通过协议转让的方式向九洲集团转让其持有的公司29.42%股份，转让价格拟定为9元/股。依顿投资拟自各方签署正式股份转让协议之日起一个月内，向不构成关联方或一致行动人的第三方转让其持有的公司5.01%股份。交易完成后，九洲集团将成为公司的控股股东，绵阳市国资委将成为公司的实际控制人。

2、控制权出让原因：控股股东为更有效地支持公司高精度、高密度双层及多层印刷线路板的制造和销售主营业务发展，加快产业和资本的融合。同时，九洲集团与公司具有较高的产业关联度和良好的资源互补性，能与公司形成 高度战略协同关系，国有资本的介入将有利于发挥地方国资的资源优势和 资金优势。

3、九洲集团致力于为 用户提供智能、安全、可靠的高端装备制造系统和智慧应用与服务，是 中国电子信息百强、中国软件综合竞争力百强企业，主营业务为电力电子设备的研发、生产和销售以及新能源工程、新能源电站发电等。

4、公司是国内印刷线路板行业的领先者之一，中国PCB百强企业，主营业务为高精度、高密度双层及多层印刷线路板的制造和销售,主要产品为双面线路板、四层线路板、六层线路板、八层及以上线路板，产品广泛应用在汽车电子、通讯设备、消费电子、计算机、医疗工控等下游行业产品上。

博天环境：实控人拟变更+污水处理+环保

1、6月4日晚公告，拟向葛洲坝全资子公司葛洲坝生态非公开发行不超过1.25亿股股票，同时，公司控股股东汇金聚合将放弃行使公司5396万股股票对应的表决权；按照全额非公开发行股数计算，届时葛洲坝生态预计拥有表决权占公司股本总数的26.81%。上述非公开发行完成及表决权放弃生效后，葛洲坝生态将成为公司控股股东，国务院国资委将成为公司实控人。

2、葛洲坝生态为葛洲坝专业从事生态环境工程的全资子公司，其水环境治理、土壤 修复与博天环境的主营业务相近。葛洲坝生态拟通过取得博天环境控制权的方式，实现同行业的资产整合。

3、公司是专业的水环境解决方案的综合服务商，主营业务包括水环境解决方案、水处理装备、水务投资运营管理和家用智能净水终端研发和销售等，是工业污水处理领域的龙头之一。