1、笔电零部件国内龙头,市占率全球8%左右。核心产品为笔记本电脑FPC零部件、键盘触控板及薄膜开关等零部件,深耕国际国内优质客户华为、联想、三星、LG、DELL等;
2、受益H客户南泥湾计划及国内笔电大厂国产转移。2020年预计联想需求增加,新增华为笔记本及手机FPC供应,业绩将快速增长。
3、公司半年报业绩预告上半年净利润8000-8500万元,对应二季度单季度净利润5400-5900万元。下半年随着旺季到来,单季度净利润有望超过6000万,全年业绩将有望超2亿元,符合我们业绩高速增长的预期。
长期看,公司募资6个亿扩产高端FPC及LCP柔性电路板,目标产值接近8亿元,2021年净利润预计到2.5亿左右,目前估值仅25倍。
4、继续强烈推荐,预计公司 2020-2021 年净利润 1.98/3.30 亿元,同比增长 166%/67%。目前估值25倍/17倍。增发6亿元市值后,对应估值30倍/18.5倍,目标空间50%以上。