2、产品、技术及客户:公司主营为后端锂电设备,在几乎所有的后处理核心技术上均处于行业领先地位。 公司是行业少有的来自外资客户(LG/SK等)的收入占比超过50%的企业。外资客户占比高带来公司盈利水 平超越同行。
3、受益海外扩产有望成为公司2022年最大亮点。2022年,海外锂电厂商(LG/SK/AESC等)扩产进度类似 于2021年国内厂商扩产进程,各家纷纷大规模扩产以求抢占份额,份额提升成为海外锂电厂2022年第一要 务。在此背景下,公司成为锂电设备行业最受益标的。
4、海外客户拉动,2022年订单持续高歌猛进。21年新签订单50亿,其中海外客户占比25%;2022年,公 司将充分受益海外客户扩产,全年预计新增订单90亿元,同比80%,其中,海外客户订单预计36亿元,同 比超过180%(占比40%)。
5、盈利能力将迎来趋势性向上。2021年,多重不利因素叠加,公司盈利水平跌入低谷。2022年开始,公司 盈利水平将迎趋势性向上(主因:①2021年接单毛利率提升;②规模化效应将逐渐凸显;③海外锂电厂商 扩产提升公司盈利水平)。
6、业绩及估值:预计2022-2023年净利润为6.5/10.7亿(已考虑股份支付因素),对应的PE为35/21倍,目 前处于历史较低估值水平!