回顾

大家晚上好，我是涨价兄，昨日跟大家分享的养殖新星，傲农生物弹性最大，周五三大指数虽然杀跌，但猪肉板块逆势上扬，之前跟大家重点分享的猪仔企业 巨星农牧，傲农生物等领涨猪肉板块，最关键的是6月份以来，猪价涨了20%，猪企半年报业绩环比将明显改善！

前面已经跟大家重点分享过猪仔的巨星农牧，傲农生物，今日再跟大家分享一下猪仔的唐人神。

业绩预增机会

1.生猪价格持续上涨

今年四月份以来，生猪价格开始触底反弹，从最低的12元/公斤，涨至最新的20.5元/公斤，短短3个月的时间，生猪价格上涨超过50%，养一头猪从亏损近千元，到盈利百元，猪身价大起大落，实在是太刺激了！

猪价为何突然走强，我们之前的文章已经分享过了，大家自行回顾一下，最主要的逻辑是母猪存栏量提前10个月达到峰值，现在开始回落，生猪出栏量也开始跟着回落，供给减少，价格自然上涨。

2.唐人神产能快速扩张

公司在产业链协同优势下，出栏量快速增长，2015-2021年生猪出栏量从 10 万头扩张至 152 万头，5 年增长 15 倍。

随着公司产能的稳步扩张，预计 22-24 年公司出栏 220/350/500 万头，同比+30%/+75%/+43%

3.养殖成本有望下降

成本方面，唐人神2020年成本快速攀升，头均养殖成本从608元涨至1167元，2021年头均养殖成本更是攀升至1305元，最主要的原因是饲料成本跟防Y成本增加导致的，唐人神作为老牌饲料企业，拥有饲料产能500万吨，饲料成本控制处于行业领先地位，未来成本有望降下来。

4.打造全产业链模式的养殖新星

公公司推行“3+1”生猪养殖模式，从饲料、养殖、肉品三大业务板块协同性为出发点，构建以生物饲料、品牌肉品相配套的生猪全产业链经营业态；新兴板块与资本发展为三大产业提供资本与战略，打造稳健成长的养殖新星。

5.最后，唐人神未来业绩如何呢？

公司业绩主要由两方面组成，一方面是饲料，另一方面是生猪

饲料比较稳定，150亿营收，7%毛利，饲料的利润大概是10亿

生猪方面，当下一头生猪销售价格是2000元，成本算1500元，公司明年有300万的出栏量，毛利大概是15亿

如果未来猪价继续上涨，一头猪赚1000元，生猪的毛利就是30亿，当下唐人神才100亿的总市值，猪周期上行，唐人神还是值得关注起来的。

唐人神要结合前面分享的巨星农牧跟傲农生物一下看，涨跌有先后，但各有优劣！

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于当下行业以及公司基本面的分析，仅供学习交流，非荐股!