1、补贴情况【补贴给力】。电池规定比例的关键矿物需要在与美国有自由贸易协定的国家中提取或加工税收抵免3750美元；电池规定比例的组件需要在北美制造或组装；电动车的最终组装需要在北美：3750美元【即满足所有需求可获得最高7500美元税收抵免】重点是：对比美国现有电车税收抵免政策，新增了电池相关产品需要在美国制造和组装，大大利好了美国本土电池制造商。还有一个重点是新政策补贴新增“无销量限制”特斯拉、通用、丰田等可重获抵免（现有政策早20万辆汽车早在2020年Q1失去了抵免资格）。

2、目前渗透情况【渗透低】。美国21年新能源汽车渗透率4.2%，中国13.4%，欧洲20.3%；22年1-6月份美国新能源汽车渗透率6.6%，中国21.1%，欧洲20.7%；作为燃油车销量排名第二的国家，较低的新能源汽车渗透率意味着较高的增长潜力。

3、影响强度【剧烈】。美国当前的新能源汽车渗透率类似中国的2015-2016年，中国从2%的渗透率提高到10%用了5年时间，原因在于车型丰富度不够，消费者认知不够，电池性能不足。但欧洲19年11月各国开始陆续推出补贴政策，届时新能源汽车渗透率在3-4%，到20年3月渗透率提升至11%就用了4个月时间；原因在于车型丰富度提升，消费者认知大幅提升，电池性能水平提升，补贴催化下新能源汽车销量大增。美国政策的推出或将复制欧洲的20年的发展，带来较大的发展弹性。

4、政策落地影响【空间很大】。政策落地，其短期渗透率提升的速度将超预期，带动较大的销量弹性；对于2023年，参照欧洲19到20年的演变，假设新能源汽车渗透率类似欧洲20年的情况意味着美国新能源汽车销量将达到200多万辆，增幅在150万辆的水平，而美国电动车多为纯电，且皮卡带电量较高，电池需求量较大，预计将带动全球销量增长15%左右，电池需求增长20-30%之间。

5、受益弹性【电池最大】。美国有较为完善的汽车智能化产业链，但电动化产业链存在明显短板。在过去20年中，从铅酸时代、手机电池的钴酸锂时代、再到锰酸锂、铁锂、三元时代，美国的电化学领域全球竞争力明显偏弱。

【万向钱潮核心逻辑】

1、万向钱潮持股万向一二三11%股权，位列第二大股东（万向集团持有69%第一大股东，万向集团转让万向一二三股权给万向钱潮这个动作，让人意味深长，不排除逐步注入到万向钱潮上市公司体内）。万向一二三全资子公司美国A123系统公司（纳斯达克股票代码：AONE）是美国一家专业开发和生产锂离子电池和能量存储系统的公司。其公司提供的锂离子电池以寿命长、高能量密度、高功率、安全性卓越能领先于锂离子电池市场。根据政策补贴可享受顶额7500美元补贴。且政策新增规定要用本土电池制造，为之前的政策做出了一个门槛，有利于提高美国A123系统公司市占率。且新政策“无销量限制”特斯拉、通用、丰田等可重获抵免，对于公司是戴维斯双击。

2、美国本土最大的企业为：通用、福特、克莱斯勒都是万向一二三的客户，换言之，万向一二三全方位无死角享受这次美国新能源政策补贴，还是顶额7500美元补贴，随之销量暴涨，随渗透率的深入，大大增加万向一二三的业绩。【万向一二三获北美通用10亿美元订单】

 3、万向一二三的固态电池在美国研发，目前已完成实验室样件开发与全针刺测试

4、万向一二三锂电池回收获USCAR年度团队成就奖。伍斯特理工学院(WPI) 锂离子电池回收项目取得的阶段性成果使得锂电池回收技术全面产业化成为可能，标志着万向一二三在电池回收领域取得突破性进展。

重点：首先美国他新能源汽车 渗透率渗透率4.2%，对比新旧政策，最大的看点在用本土电池制造和“无销量限制”特斯拉、通用、丰田等可重获抵免。政策的核心在电池，也是美国电动车产业核心最薄弱的地方，而万向钱潮参股的美国A123公司是本土电池制造商，可以享受美国政策的顶额免税7500美元，然后最重点的一点是：美国本土汽车福特、通用、克莱斯勒都是他的客户

美国新能源国策，作为拜deng上台的一个重要政策，万向一二三准备着将近100GW的电池产能进行服务。

换句话来说，这个政策简直就是为了万向一二三公司量身定做的政策。

万向钱潮持股万向一二三11%股权，位列第二大股东（万向集团持有69%第一大股东，万向集团转让万向一二三股权给万向钱潮这个动作，让人意味深长，不排除逐步注入到万向钱潮上市公司体内）

担心持股比例少的老师们，无妨想想为啥第一大股东万向集团（自己人）会开始转让11%股权给万向钱潮，以后逐步注入的可能性非常大。另外国内小米造车也快落地，万向钱潮还有小米造车概念。

核心还是美国这个国策大市场，新能源汽车免税带来的汽车销量，从而带动电池销量，带给业务业绩高增速增长，空间非常大，格局虽打开。