一、公司介绍：（总股本67,500.00 万股）

（一）公司是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体 解决方案提供商，主要从事无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务。公 司是国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业，公司无人机系统产品包括翼 龙-1、翼龙-1D、翼龙-2 等翼龙系列无人机系统，具备长航时、全自主多种控制 模式、多种复合侦察手段、多种载荷武器集成、精确侦察与打击能力和全面灵活 的支持保障能力。

在国际市场，翼龙系列无人机系统已出口“一带一路”沿线多个国家，是我 国军贸无人机出口的主力型号。根据斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）统计， 2010 至 2020 年翼龙系列无人机军贸出口订单累计数量位列中国第一，另据 2021 年 5 月美国航空周刊（AVIATION WEEK）报道，翼龙系列无人机在全球察打一 体无人机市占率位居全球第二。

（二）公司主要产品为翼龙系列无人机系统，由无人机平台、地面站、任务载荷及 综合保障系统组成。其中无人机平台由机体、飞机管理系统、动力系统、机械电 气系统、机载数据链系统等组成，是无人机实现空中飞行最基本的组成部分。无人机系统地面控制站包括指挥控制站、视距链路地面站、卫通链路地面站。地面站作为无人机的操控中心，在无人机执行任务的各阶段保障飞行安全和任务 成功执行；作为无人机系统的数据交互中心，实现无人机系统融入指挥信息系统， 支持与上级指挥所进行信息交互，实现侦察情报数据分发。无人机系统任务载荷系统指无人机携带的完成指定任务的设备或装置，按用 途可分为侦察监视、情报通信、电子对抗、武器弹药及其他民用装备等。翼龙系 列无人机系统任务载荷一般包括光电吊舱、合成孔径雷达、CCD 航测相机、武 器及其他专用任务载荷等。综合保障系统由保障设备、工具、备件、技术资料等组成，对无人机系统起 支持保障作用。

（三）公司的主营业务收入构成情况如下：

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二、行业和竞争：

（一）随着航空科技进步与工业体系升级，各种功能和性能的无人机系统不断创新 发展，构成了世界范围内武器装备发展的核心竞争领域和产业竞争方向。特别是 随着信息技术、控制技术、通信技术的快速发展，极大地推动了无人机系统跨越 发展。在军事领域，无人化作战装备发展进入新阶段，无人机系统应用成效显著， 有人、无人系统协同任务构成新体系，正在催生军事变革与新战争样式，成为各 军事科技强国争夺的战略制高点；在民用领域，无人机系统已经渗透到不同行业 的众多应用场景中，孕育着大规模的行业应用和产业化，并成为世界航空工业未 来最具活力的增长领域。

近年来，在信息化战争的发展形势下，无人机等新型装备需求大幅提升，再 加上不断爆发的安全问题、领土争端，装备无人机成为了以较低成本增强自身国 防实力的有效手段，导致全球军用无人机需求不断扩大。根据蒂尔集团的报告， 2019 年-2028 年全球军用无人机年产值（含采购）逐年增长，到 2028 年产值预 计达到 147.98 亿美元，年产值（含采购）复合增长率约 5.36%，市场保持可持续 的稳定发展。由于对无人机装备有需求的国家很多，但目前全球具备自主生产高性能军用 无人机能力的国家较少，因此相较传统武器装备，无人机全球军贸市场较为活跃。目前全球无人机系统军贸领域主要出口国家为以色列、中国及美国，澳大利亚、 土耳其、瑞典、意大利等国也有部分无人机出口。根据斯德哥尔摩国际和平研究 所（SIPRI）统计，2010 年至 2020 年度，无人机军贸市场中以色列出口份额最 大，约占军贸市场 31%，美国市场份额约 28%，中国市场份额约 17%，其他国 家无人机系统军贸出口规模合计占比约 25%。中国无人机出口的主力机型为“翼 龙”和“彩虹”系列无人机。

在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景 目标纲要》中，我国明确提出了要加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展 方向。《新时代的中国国防》白皮书提出我国空军将按照空天一体、攻防兼备的 战略要求，实现国土防空型向攻防兼备型转变，构建适应信息化作战需要的空天 防御力量体系。

近年来，受益于行业发展及国家政策的大力支持，中国民用无人机取得了高 速发展，逐渐成为全球无人机行业重要的板块之一。根据《无人机》杂志数据， 截至 2020 年，我国民用无人机注册数量共 52.36 万架，2020 年无人机经营性飞 行活动 159.4 万飞行小时，同比增长 36.4%。2015 年-2019 年，中国无人机市场 规模从 155.51 亿元增长到 435.12 亿元，根据 Frost & Sullivan 预测，2024 年中国 民用无人机市场规模将达到 2,075.59 亿元。随着应用场景的不断拓展，工业无人机实现快速发展，预计到 2021 年中国工业无人机市场规模将首次超过消费级无 人机，成为民用无人机细分领域的主要市场。到 2024 年我国工业无人机市场规 模将增长至 1,507.85 亿元，占中国民用无人机市场规模比例由 2015 年的 19%上 升至约 73%，2015 年-2024 年年均复合增长率达 54.52%。

（二）国际市场上，翼龙系列无人机系统已出口“一带一路”沿线多个国家。根据 斯德哥尔摩国际和平研究所统计，2010 年至 2020 年间，翼龙系列无人机军贸出 口订单累计数量位列国内第一，另据 2021 年 5 月美国航空周刊（AVIATION WEEK）报道，翼龙系列无人机在全球察打一体无人机市占率位居全球第二，是 我国军贸无人机出口的主力机型，已累计完成数万架次的起落及十余万小时的飞 行，其优越性能和成熟度经历了高强度实战检验并取得卓越战绩，为“中国制造” 赢得了国际声誉。

1、公司与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力

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三、特别风险：

（一）对外军品贸易风险， 公司研制生产的军用无人机系统主要通过军贸方式实现对外销售。军品贸易 在调整多边关系、改善战略态势、平衡战略力量等方面发挥着独特作用。与一般 贸易不同，军贸出口是基于国家战略和国家利益而实施的特殊贸易活动，受国际 安全局势、进出口国家双边关系、政局稳定性、政策变化及市场竞争等因素影响。近年来，在战争信息化发展形势下，无人机等新型装备需求大幅提升，再加上部 分地区不断爆发的安全问题、领土争端，导致全球军用无人机需求不断扩大。报 告期内，公司经营所面临的国际安全局势等因素较为稳定，如果国际政治格局发 生不利变化，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。

（二）关联交易占比较高风险 报告期内，公司从关联方采购商品、接受劳务金额分别为 19,566.50 万元、 93,205.01 万元和 120,215.84 万元，占采购总额的比例分别为 90.40%、66.37%和 48.29%。公司关联销售主要为向航空工业集团下属单位提供无人机系统及相关产 品和无人机技术服务，关联销售金额分别为 25,106.70 万元、120,518.75 万元和 222,358.15 万元，占营业收入的比例分别为 99.97%、99.02%和 89.81%。

四、募投项目：

五、财务情况：

1.报告期内：

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2.公司预计 2022 年 1-6 月可实现营业收入 为 150,000 万元至 165,000 万元，较去年同期变动 33.50%至 46.86%；预计实现 归属于母公司所有者的净利润为 19,000 万元至 22,000 万元，较去年同期变动 -15.40%至-2.05%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 为 19,000 万元至 22,000 万元，较去年同期变动-15.35%至-1.99%。公司预计 2022 年 1-6 月实现归属于母公司所有者的净利润较去年同期降低，主要是不同合同之间的产品销售价格有所波动，其中 2021 年 1-6 月实现销售收入的合同主要为 C 国合同、A 国 3 合同、A 国 4 合同等，2022 年 1-6 月预计实现销售收入的合同主要为 A 国 4 合同、采取竞争性价格策略的 D 国合同等，导致 2022 年 1-6 月的翼龙无人机系统平均销售价格较 2021 年同期有所降低