关注我，每天分享更多个股/行业调研纪要

长光华芯22H1实现收入2.50亿元，同比+31.26%；归母净利润0.59亿元，同比+24.73%；扣非归母净利润0.39亿元，同比+23.16%，非经常损益主要为政府补助；毛利率53.43%，同比+0.52pcts。22H1收入及净利润增长主要源于新产线投入使用，产能大幅增加，份额进一步提升。

22Q2单季度收入1.38亿元，同比+22.76%/环比+23.21%，主要系公司产能增加及份额提升；22Q2归母净利润0.32亿元，同比+10.75%/环比+14.29%；扣非归母净利润0.20亿元，环比+5.26%；Q2毛利率56.05%，同比+1.33pcts/环比+5.86pct，净利率22.80%，同比-2.47pcts/环比-1.87pcts，净利率下滑主要系研发费用率同比+7.65pcts/环比+5.27pcts。

高功率单管/巴条系列：新产线投产，份额及产品结构提升。22H1公司面临疫情带来的下游需求疲软，但公司具备成本和性能优势的 6 吋砷化镓晶圆生产线（业内最大尺寸）逐步投产，产能大幅增加；同时公司继续拓展国内外市场，份额有所提升，因此收入仍取得稳健增长。展望22H2，尽管下游需求仍有压力，但公司份额及产品结构仍有提升空间，同时特色巴条产品未来一年内有望起量。

VCSEL芯片：加大研发投入，激光雷达空间广阔。公司在国内率先建立了 6 吋 VCSEL 产线，22H1进一步加大了VCSEL领域的研发投入。VCSEL是下一代激光雷达的主流方案，禾赛采用VCSEL方案的AT128已搭载理想L9，目前公司与禾赛、华为等客户正在配合研发，未来一两年有望导入前装量产。

——【招商电子】