逻辑阐述:
1.正宗的汽车零部件制造公司,罕见的低位未涨。
在网上搜索成飞集成,几乎所有帖子都把它归为军工大飞机板块。但是实际上成飞集成是一个标准的汽车零部件板块,主营业务为汽车模具和汽车零部件,占比为86%,只是拥有小部分的大飞机产业链计算和零部件制造业务。公司的业务分类可以充分说明。
2.完美对标瑞鹄模具的理由
按照一般的补涨对标逻辑来讲,业务相同或者技术相同的股票,当某一支股票打造出高度后,其他股票都会跟风补涨。
但成飞集成真正有预期差的地方远不止于此,深入研究以后,你会发现成飞集成就是第二家瑞鹄模具。
我们先来看一下瑞鹄模具的资产构成,根据最新披露的中报,瑞鹄模具的主体主要是有7家子公司,如图:
其中瑞鹄模具投资最大且盈利贡献最大的是安徽成飞集成瑞鹄汽车模具有限公司,贡献了公司利润的33%,感兴趣的朋友可以去查阅瑞鹄模具的中报。
由天眼查可知,安徽成飞集成瑞鹄汽车模具有限公司的股权结构为:
成飞集成才是实际上的控股股东,换而言之,瑞鹄模具互动回答中所提到的理想汽车合作,蔚来汽车合作,小鹏汽车合作,以及华为汽车的合作,皆是因为安徽成飞集成瑞鹄汽车模具有限公司的实际业务来阐述的,那么成飞集成实际上同样拥有这些概念和题材,只是市场没有挖掘到这里而已。
成飞集成和瑞鹄模具不仅拥有相同的业务,还拥有相同的主体资产和概念题材,瑞鹄模具短短时间翻了三倍,还有比这更强的补涨逻辑吗?
3.中创新航即将在港上市
据中国证监会网站公示,8月5日,全球领先的新能源科技企业中创新航科技股份有限公司(简称“中创新航”)获得中国证监会关于其H股上市申请的正式批复(“大路条”)。
由数据得知,2021年中创新航装机量在中国第三方动力电池企业中排名第二,在全球动力电池企业中排名第七;自2019年的3年来中创新航动力电池销量复合年增长率为139.7%,成就第三方动力电池领先头部企业地位。2022年第一季度,中创新航装机量在全球第三方动力电池企业中排名第五,中国第三方动力电池企业中排名第二。
笔者研究了多位专家的看法,保守估计,中创新航的估值最低为600亿人民币,成飞集成持有中创新航12.6%的股权,仅当下价值就有75亿,这还是不考虑电池产业发展的情况下。
4.国产大飞机产业链的发展元年
公司数控零件加工业务主要是航空零部件数控加工,一方面,国内军用航空发展势头良好,零部件加工外协需求上升;民用机市场方面,随着国产大飞机项目的投产,国家也出台政策逐步放开部分空中管制区域,给民用飞机带来更为广阔的前景。
成飞集成当下市值仅不到百亿,无论从哪个维度来分析,都严重低估。