【西部机械】德龙激光大涨点评

公司Micro LED激光巨量转移设备已绑定头部客户，通过产线验证，下半年有望实现销售。同时，先导智能、大族激光也相继实现激光巨量转移设备销售，佐证激光巨转在Micro LED中的可行性，行业头部玩家的共同参与有望带动产业链降本，加速Micro LED商用。

积极布局新能源领域。22H1公司已实现钙钛矿激光设备收入，且已绑定行业头部客户，未来有望受益头部客户扩产放量。锂电已布局激光除膜和顶盖打标两款设备，未来将开拓更多具备差异化竞争力的锂电激光设备。

深化碳化硅领域布局。公司在碳化硅晶圆切割设备中出货量已实现领先。目前在研碳化硅晶锭切割设备，用来取代传统金刚线切割，优势在于速度更快、更节省材料，对应市场空间广阔。

投资建议：预计公司2022-2023年归母1.24/1.95亿元，对应PE37.5/23.9X，给予“买入”评级。
风险提示：下游行业波动、疫情反复、市场竞争加剧