首先，要搞清楚卫星导航产业链的产值占比

我们可以很清楚的看到，绝大部分的占比是来源于中游的集成和下游的运营服务。

毕竟中下游的客户群体实在是太大了。全球有多少人，就有多少客户群体。

上游，中游和下游的应用有哪些

测量和航空由于行业限制，需求增长有限制。

所以如果一定要发展卫星导航产业链的话，终端产品 车载导航 是绝对绕不开的品种。

中游两大占比产业链：智能手机 和 乘用车导航（车载导航）

图片源自：【中国卫星导航定位协会】2022年中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书

那什么是车载导航？

能够利用高空上的卫星信号为汽车准确而又及时导航定位的卫星导航系统。

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多方巨头进场造车+地缘政治形势，疫情反复致石油涨价=新能源汽车供需暴增，带动 车载导航 等汽车相关部件市场增量。

先来看看今年的新能源汽车市场如何

  汽车产业作为国家实现“稳增长”目标的重点保障产业之一，下半年促增长动力大。

  4月底以来，为加快释放消费潜力、提振汽车等大宗消费，从中央到地方，发补贴、减征部分乘用车购置税、增指标、新能源汽车下乡等刺激汽车消费政策密集出台。整体而言，随着疫情后汽车产业链加速全面复工复产，叠加中央/地方密集出台支持政策力促汽车消费，有望对冲4月上海疫情的冲击，全年汽车产销底部确立，下半年迎恢复性增长。

在来简单了解一下，现在新能源汽车格局

一. 是以小鹏、蔚来、理想、AITO、零跑、哪吒等为代表的造车新势利。

二. 是以奔驰，宝马，吉利，广汽，长安等老牌传统车企切入新能源汽车赛道。

三 .是以苹果，小米，华为，百度，阿里等互联网公司纷纷下场造车。

我们看到了除了传统和新势利以外，互联网公司也非常注重这一块的蛋糕，整个行业竞争激烈。随着汽车产业链加速全面复工复产，只会更加积极生产，销售汽车，从而抢占市场份额。

上游电池原材料的扩产陆续投产，价格将回归理性，新能源汽车成本回落导致终端价格下降，有望进一步刺激需求。

我们现在也很清楚，只要是新能源汽车，都多少带有科技。车载导航是必备品。不会在像以前传统的燃油汽车一样，只有中高端车型才有。

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但你仅仅以为只是车载导航就够了吗？我们逻辑在发散一些

现在已经市场已经从  燃油汽车→新能源汽车→智能新能源汽车

什么是“智能汽车“？

智能汽车由车联网、智能座舱、自动驾驶三部分组成，汽车座舱即车内驾驶和乘坐空间。智能座舱是指配备了智能化和网联化的车载产品，从而可以与人、路、车本身进行智能交互的座舱，是人车关系从工具向伙伴演进的重要纽带和关键节点。

智能网联汽车渗透率快速提升

其实车载导航已经跟以前不一样了，不是只有导航功能，而是与其他功能如：无线通讯、信息娱乐、安防监控和汽车移动互联网等众多功能揉和在一起形成了终端产品。成为了智能座舱重要组成部分。

所以如果产品只有车载导航，那就会被市场所淘汰。

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自动驾驶

什么是自动驾驶？

自动驾驶，又称无人驾驶、电脑驾驶或轮式移动机器人，是依靠计算机与人工智能技术在没有人为操纵的情况下，完成完整、安全、有效的驾驶的一项前沿科技。

（有人说不应与无人驾驶相提并论，这里其实应该分级别，L3级以上就可以称之为无人驾驶）

就目前阶段，应用到车辆上的自动驾驶级别最高也就是L2或者L2+，距离完全自动化还有很大距离，L2到L3是自动驾驶的一个分水岭，L2级自动技术，人在驾驶中依然承担主要角色，如果车出了问题或者发生事故，是人的责任，车厂都是可以规避风险的。而到了L3级，再出事故就有可能要由车商买单了。

自动驾驶想要成功实现，就必须用到卫星技术来辅助。

低轨卫星可实现厘米级高精度定位，卫星成为了汽车实现自动驾驶的必修科目，同时也是车企发展自动驾驶以及智能出行的重要一环。随着未来星网公司对低轨互联网卫星订单的陆续公布，有望持续催化相关卫星通信、遥感、北斗等产业链的景气度的提升。

近期消息驱动：

（别忘了上次上海发布完氢能源以后市场的反应）

相关标的：

1.索菱股份：索菱股份成立于 1997 年，是一家专业从事20多年 CID 系统的研发、生产、销售并以此为基础向客户提供专业车联网硬件及软件服务和自动驾驶开发的企业。

CID可以理解为车载导航

（CID即CarInformatic Device，是结合TSP 业务模式，利用无线通信、移动网络和卫星导航技术为用户提供专业的汽车卫星导航定位、无线通讯、信息娱乐、安防监控和汽车移动互联网等功能的终端产品）

具备涵盖国内外主流乘用车与商用车前装智能网联与汽车电子硬件设计服务能力，未来发展面向自动驾驶及智慧交通发展演变，主要包括：①TBOX 系统；②车载信息娱乐系统；③智能驾舱系统；④智能驾驶系统；⑤各通信模块；

参股深圳市自行科技有限公司：自行科技在汽车ADAS和自动驾驶方向有深厚的技术积累，其基于深度学习技术的高性能低成本单目视觉ADAS产品已经研发完成，获得了众多客户的高度评价。围绕着L3级自动驾驶技术，重点解决传感器融合（Sensor Fusion），道路结构感知，决策控制等L3级核心技术，推出L3级自动驾驶综合解决方案。

2022年半年度报告，终于实现由亏转盈，明显受益于智能化汽车发展趋势，以及今年新能源汽车销量高增长。

2.华控赛格：大股东之一深赛格的旗下子公司赛格导航，中国最大的车载导航终端制造商，和汽车在线运营服务商之一。

（车载导航就是卫星导航产业链的中游这也是为什么他能够2连板的原因）

3.路畅科技：

公司主要从事汽车信息化、智能化及智能出行相关产品的开发、生产、销售及服务，主要产品为智能座舱、智能辅助驾驶（含高级驾驶、辅助驾驶及自动驾驶）及车联网相关产品；同时公司子公司还投入研发了智能驾驶和无人驾驶解决方案、智能化出行解决方案等产品，投入和开展了新材料领域的业务。

智能座舱：智能座舱不仅具有传统车载导航产品的导航、多媒体功能，还具有手机车机互联、汽车多信息显示及控制、一机多屏、 OTA升级等车载信息功能；

4.四维图新： 

公司已成为导航地图、导航软件、动态交通信息、位置大数据以及乘用车和商用车车联网解决方案领域的领导者。在导航业务板块，持续提升地图数据的质量、生产效率和导航软件的用户体验，开拓新兴应用领域，挖掘地图数据的潜在价值，扩大导航用户覆盖范围，成为世界一流的地图数据与导航软件供应商。

公司参股公司六分科技基于北斗卫星导航系统，为国内高精度地图采集更新及 L2 级以上智能驾驶提供必备的高精度定位服务，已成为行业内主要服务商之一。高现势性、高精度、精细化车载导航电子地图开发项目。

5.合众思壮：

公司作为具备全球竞争力的北斗导航行业龙头企业之一，多年来始终坚持以北斗高精度应用为主营业务方向，以高精度卫星导航技术为基础进行相关产品的研发、制造和销售，并在专业市场拓展行业应用，为众多行业提供北斗高精度产品服务和时空信息“端+云”全方位行业解决方案。

在应用方面，和知名车厂合作完成了自动掉头自动驾驶插秧机的项目开发，实现了自动驾驶系统与插秧机底盘控制的集成，实现了自动驾驶系统在插秧机前装的标配，满足量产条件。

（我补充一点，很多人认为炒作的是卫星通信而不是卫星导航，但本质上这个卫星题材空间和想象力都是有的，如果市场只往卫星通讯方向去发展，市场高度有限，除了龙头可能还能走趋势，剩下的呢？

卫星的最大作用除了通信不就是导航了吗？如果市场要发展卫星方向，逻辑还是会往分支去发散，市场不也是从上游给卫星提供零部件以及技术支持，在往中游的卫星通信发展吗？卫星导航作为产业链最大的终端和客户群体，绕得开吗？不然市场为什么顶华控赛格？）

，剩下的放。