【天风商社｜化妆品】《offer2》正式上线占领消费者心智，线上占比高&双十一李佳琦回归背景下优选化妆品细分赛道

✨昨日《所有女生的offer2》第一期在万众期待中正式上线，b站上线12小时播放量150万 ，微博话题阅读量超500万，节目继去年第一季收获高热度后持续升级，通过链接品牌方和消费者进行大促前期心智种草效果显著。本次天猫双十一于10月24日20:00开启，较去年延后四天，且跨店满减优惠由200-30调整为300-50。

■自9月20日李佳琦复播以来，首日无预告空降2小时观看人次6231万展现其粉丝高粘性，在宏观消费持续疲软、美妆行业红利减弱的背景下对板块销售和情绪提振明显，9月淘系美妆增速回暖 降幅缩窄，国货品牌薇诺娜/珀莱雅/夸迪/米蓓尔/丸美自复播至今登陆直播间3/2/3/1/3次，9月猫旗销售额yoy 30.1%/13.5%/117.2%/76.1%/-7.0%环比明显回升。

🌸当前全国多地散发疫情，化妆品线上占比高受疫情影响较小、更具确定性；另外，大促化妆品折扣大&囤货需求高，消费力减弱下虹吸效应增强，叠加佳琦复播提供增量。坚定看好具有强品牌力和经营韧性的国货龙头，双十一有望在超头加持下实现弹性增长，重点推荐【贝泰妮】【华熙生物】【珀莱雅】【水羊股份】，建议持续关注【丸美股份】【上海家化】。

【贝泰妮】特护霜、冻干面膜在多次大促爆发后今年双十一继续登陆佳琦直播间，其中特护霜升级为5支组合，折合112元/瓶正装较去年价格提升但赠品增加，冻干面膜预计维持折扣力度，新品特护精华以269元/2瓶加赠品的折扣首次登陆直播间，成分升级且与特护霜CP吸睛，有望延续前期种草 大促爆发 后期长尾效应的强逻辑打爆为破圈单品值得高度关注。

【华熙生物】夸迪9月共3次登陆佳琦直播间，其助力下9月猫旗销售额yoy 117.2%亮眼，双十一期间夸迪战痘次抛和焕颜次抛分别将以576元和786元4盒正装 喷雾面膜赠品的折扣登陆直播间，较去年力度更大，当前多品牌多渠道战略下有望提供较大弹性增量。

【珀莱雅】根据预告早C晚A套装、源力精华2.0等产品预计双十一将登陆佳琦直播间，有望进一步加速大单品系列化，近日回声计划企划及公益片陆续上线持续传递品牌心智，预计确定性较高。

【水羊股份】城野医生双十一李佳琦直播间折扣590元/3支正装 30g小样，御泥坊产品加速升级，伊菲丹过去大促期间超头直播间表现优异，今年双十一大促多品牌表现可期。