数字货币推广给金融机具带来改造需求，公司有望 持续受益于信创推进。 今年以来，我国数字人民币应用场景加速落地。作为数字经 济支付底座，数币的推广将对 POS 机等金融机具带来持续改 造需求。公司自 2021 年起成立了专门的技术小组，将数字 人民币硬件钱包嵌入到各种智能终端设备。此外，作为 OpenHarmony 的重要参与者，公司有望持续受益于信创推 进。

智能终端业务快速增长，海外市场大有可为。 后疫情时代，欧洲、东南亚、印度、中东、南美洲和非洲 等国家和区域的电子商务、物流及电子支付加速发展，随 着移动支付在在非洲和南美洲快速发展，海外市场将迎来 智能支付终端需求的高速增长。2022 年上半年，公司海 外业务实现逆势增长，营业收入同比增长 26.57%至 1.61 亿元。作为国内 AIDC 领域龙头，公司的智能终端产品已 被广泛部署并应用于全球多个国家和区域的各个行业场景 中，未来有望持续享受行业红利。 

投资建议 考虑到国际形势日益严峻，信创加速推进，叠加国内防疫 政策逐渐改善，我们预计公司 2022-2024 年分别实现营业收 15.17/19.75/25.58 亿 元 ， 同 比 增 长 7.1%/30.1%/29.5%；2022-2024 年分别实现归母净利润1.8/2.47/3.29 亿元，同比增长 17.1%/37.2%/33.4%； 2022-2024 年 EPS 分别为 0.55/0.75/1 元，对应 2022 年 11 月 14 日收盘价 13.96 元的 PE 分别为 26X/19X/14X，首次 覆盖，给予“增持”评级。