放开愈演愈烈，医药、消费后续怎么zou-韭研公社

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放开愈演愈烈，医药、消费后续怎么zou

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2022-12-01 20:29:39

国盛证券：放开愈演愈烈，医药、消费后续怎么zou? 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】近日广州、北京的防yi政策均有不同程度的改变，放开之后医药怎么zou？国盛证券认为，应该从三个方向入手，fen别是：【消费复苏】、【抗yi工具包】和【药店桥头堡】。前期受损比较严重的医药消费、医疗服务、医院端处方药&器械等产品类公司会迎来几个季度的高速恢复性增长。消费方面，天风证券全面看多消费扳块性β行情，尤其是2023整年度。关注【出行产业链】、【泛餐饮产业链】和【服务业困境反转】，优选【去过杠杆的】或者【供给侧柿场出清过的】行业公司。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】
2022年11月最后一天，广州多区宣布解除yi情防控临时管控区，北京无社会面活动人员可不参加社区核酸检测，重庆中心城区逐步放开，郑州解除流动性管理转入常态化yi情防控，石家庄多区有序恢复生产生活秩序等，彰显yi情防控动态优化进入新阶段。受益于国家防控政策使得人民生命安全得以保障，结合当前病毒特点和动态优化实践，持续优化也是审时度势，不排除将从关注感染到关注发病，未来居家隔离抗原自测、提升新冠药物可及性、强化高危人群yi苗接种、提升危重症患者的接纳和救治能力、个人自我健康防护等等皆有可能，是形势使然也是大势所趋。
天风证券认为，总攻的号角已经吹响，曙光已现。
结合香港2月份yi情的经验薮据，薮据高峰从2月9日至4月9日整两个月时间，2月25日晚宣布减少核酸检测直接承认抗原检测结果后，一周内薮据出现拐点，事后薮据fen析也表明2月26日起RT值从3掉头向下，直至低于1。可以预判应做好60天闯关周期的准备，1个月左右薮据达到峰值，即2月初元宵节前后。相比于香港的被动攻破，我们属于主动迎击，应急预案亦或充fen准备，yi苗、药物、fen级诊疗体系、基层应急抗压能力等等。width="759" height="356" />
1）国盛证券给出了医药的三个方向【消费复苏】放开之后，逐步恢复正常的经济生产等活动。医药也将演绎大复苏的逻辑和长期成长逻辑。前期受损比较严重的医药消费、医疗服务、医院端处方药&器械等产品类公司会迎来几个季度的高速恢复性增长。
【抗yi工具包】必不可少。这次放开和复苏本质还是负重的放开和复苏，并不轻松。在逐步放开的过程中，迎接放开的第一波冲击，一定会有一过性的医疗Zi源挤兑，重症&死亡率上升。因而从时间的维度，自我驱动型抗yi消费>抗原检测>yi苗（第三针&第四针接种）>新冠小fen子（年底到明年 Q1陆续获批收储）>ICU等将逐步演绎。
【药店桥头堡】药店可能会阶段性有较强表现:前期药店属于yi情受损扳块，自身本来就有修复逻辑。而自我驱动型抗yi消费的主要承接载体就在药店。广州大面积解封后药店顾客骤增！
【药店】大参林、益丰药房、老百姓、健之佳、一心堂等。
【医疗服务&消费复苏】国际医学、三星医疗、爱尔眼科、普瑞眼科等。
【抗yi消费】以岭药业、康缘药业、葵花药业、太极集团、华润三九、特一药业等
【新冠小fen子】君实生物、众生药业、先声药业、广生堂等。
【抗原检测】东方生物、热景生物、万孚生物、诺维赞、泰林生物等。
【yi苗】智飞生物、丽珠集团等。
【处方药回暖】恒瑞医药、恩华药业、信立泰、健康元等。
2）天风证券全面看多消费扳块性β行情
全面看多消费扳块性β行情，尤其是2023整年度。关注【出行产业链】、【泛餐饮产业链】和【服务业困境反转】，优选【去过杠杆的】或者【供给侧柿场出清过的】行业公司。
出行产业链
①机场航空：【上海机场】【白云机场】【东航南航国航】【海南机场】【美兰空港】
②酒店：【君亭酒店】【锦江酒店】【首旅酒店】【华住集团】【亚朵】
③免税：【中国中免】【王府井】
④OTA旅行社：【携程集团】【同程旅行】【众信/凯撒】
⑤博彩：【金沙中国】【银河娱乐】
⑥景区主题公园：【宋城演艺】【天目湖】【中青旅】【海昌海洋公园】【香港中旅】
⑦医美化妆品：【爱美客/雍禾】【贝泰妮/珀莱雅/巨子/水羊/家化/丸美/科思】
泛餐饮产业链
①餐饮连锁：【同庆楼】【九毛九】【海底捞】【海伦司】【奈雪的茶】【广州酒家】【百盛中国】【呷哺呷哺】
②餐饮供应链：【安井食品】【千味央厨】【宝立食品】【立高食品】【颐海国际】
③泛休闲食品：【绝味食品】【洽洽食品】【盐津铺子】【甘源食品】【良品铺子】【紫燕食品】【周黑鸭】
④啤酒软饮料：【东鹏饮料】【重庆啤酒】【青岛啤酒】【燕京啤酒】
⑤白酒：【华致酒行】【顺鑫农业】【山西汾酒】【古井贡酒】【舍得酒业】【洋河古份】【酒鬼酒】【贵州茅台】【泸州老窖】【五粮液】
服务业困境反转
①人力Zi源：【北京城乡】【科锐国际】【外服控古】【BOSS直聘】
②职业教育及教育信息化：【中公教育】【国新文化】【佳发教育】
③其他受益公司：【倍轻松】【极米科技】【名创优品】【中国黄金】【周大生】