一、前三季度的情况

今年外销特别好，由于宏观经济影响，内销基本上和去年同期有两位数的下跌，外销冲抵了大部分内销的负面影响。外销主要体现在锂电车上，今年一类车的外销，大概比去年同期增长了80%，行业大概增长47%，公司增长82%，到十月份更好。一类车的价值量比较大，比如内燃车卖5.5万，电车大概可以卖到12万以上，外销可能更高，因此营收也增加了很多。1-9月份的营收大概增了67%。外销的毛利比内销大概高三个点。今年年初集装箱价格较高，二季度到三季度，集装箱价格下降，人民币的汇率提高，导致今年外销营收和盈利增长比较快。

公司主要的逻辑是内销，在油改电的过程中，去掉仓储车，电动化大概占25%。按照国外成熟市场，美国的电动化渗透率大概50%，欧洲70%。渗透率的快速提升，加上公司在锂电池方面的优势，叉车可能3-5年内至少有50-60%渗透率。去年同期渗透率大概20%左右，今年提升了五个点，大概25%-26%。如果五年以后增到50%，每年的提升幅度比较可观。一代油车和一代电车的营收会增加一倍，目前油车的盈利小很多，电车比油车的毛利高三个点。如果五年后，电车和油车的毛利相等，还能做3-4年.如果宏观经济还是保持正常，内销市场方面，营收和盈利也可以保持一定幅度的增长。

外销市场的逻辑不一样，因为国外电动化已经基本完成，是把铅酸蓄电池换成锂电池。现在卖到国外去的锂电叉车，和当地的铅酸蓄电池电动叉车价格比较接近，用户比较容易选择锂电叉车，因为公司的锂电叉车比国外的有优势，电池好，电控电机也不差，不比丰田、林德差太多。目前在锂电产业，包括电控电机三电技术上，国内有绝对优势，保守一点，给公司至少两三年的时间，完全可以做到弯道超车。