半导体更新(浙商证券陈杭)

【消费芯片】的三大拐点:

①基本面拐点:23年3月(一季度预告)；

②一阶导预期拐点23年1月份(四季度预告)③二阶导预期拐点22年10月份(三季度预告)。

目前处于一阶导预期拐点，继续推荐『面板」『手机』『封测」『家电」『存储』五大困境反转。

【国产芯片】的两大拐点:

①基本面拐点(23年q2国产fab加速)；

②一阶导预期拐点(23年q1政策预期)。

目前处于国产芯片的三重底部:预期底部+股价底部+估值底部

建议满足三个要素的个股:

①跌幅50%以上；

②一阶导拐点中；

③业绩预减后+业绩预增前。

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