截至今日早盘电连技术上涨6.06%,我们判断公司基本面无重大变化,主要系市场预期消费电子见底,2023年汽车高速成长贡献带来边际增量,彰显估值弹性。我们速评如下:
[太阳]汽车连接器业务持续高成长,2023年有望加速放量。公司汽车连接器业务受益于汽车智能化趋势,新客户拓展加速,我们预计2023年收入为11.90亿元。展望1Q23,我们预计公司汽车业务有望随重点客户进入放量期延续成长势头;展望2023年,随着制约公司发展的产能评瓶颈得到环节,叠加下游新客户陆续导入,我们看好公司高频高速连接器长期增长空间。
[太阳]消费电子业务触底,2H23有望温和恢复。2022年受安卓手机需求不佳影响,公司射频连接器等业务表现低迷,拖累了整体业绩。展望2023年,我们预计随着终端库存逐渐出清,有望恢复向上游正常提货节奏,公司消费电子业务有望在2H23迎来温和恢复。长期我们看好公司在新客户拓展及模块类产品方面的发展前景。
[太阳]公司当前市值对应2023年31倍P/E(其中汽车业务45倍;非汽车业务22倍),长期来看公司在高频高速连接器市场具备领先优势,并持续受益于汽车智能化发展机遇,新客户拓展加速。我们于2022年11月发布公司首次覆盖报告,链接如下:<e type="web" href="https://note.youdao.com/s/QWOyXEBT" title="有道云笔记" ></e>
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