2022年扣非后业绩增速达43.36%,收入增速将持续攀升
信创服务器和存储等核心产品份额提升,奠定成长基座
2)分布式存储:2月17日,中国移动公示《2022年至2023年分布式块存储集中采购(新建部分)》集采结果,曙光、新华三、浪潮和华为四家中标,其中,曙光8838万元、浪潮4915万元、华为3144万元、新华三1696万元,曙光在容量型和高性能2个标段中标份额均为50%,排名第一。分布式存储具备较强技术壁垒,且毛利率显著高于服务器,公司连续三年入围中移动集采,体现出其核心技术优势。
根据公司官微报告,公司在AI算力领域前瞻布局,依托先进计算领域的先发优势和技术细节,公司构建了完整的AI计算服务体系,且在国内参建、运营和管理近百家先进计算中心、智算中心、云中心等,具有行业领先规模计算资源。目前,曙光布局的“全国一体化算力服务平台”可帮助用户完成AI大模型训练等复杂计算任务,并已接入全国上百座计算中心算力资源。
随着我国ChatGPT相关投入持续加大,公司AI算力业务成长有望提速。
公司在我国信创服务器、AI算力、高性能计算、存储等领域具备领先优势,将受益于信创、AI等产业高速发展。结合公司业绩快报,我们上调公司2022-2024年营收127.67/147.92/169.24亿元的预测至130.09/159.81/203.03亿元,下调2022-2024年 EPS 1.11/1.53/2.00元的预测至1.03/1.47/2.01 元,对应2023年2月23日2909元/股收盘价 PF分别为2812/1979/1449位 。