【农业】近期生猪市场行情解读(王明琦)
→ 元宵节过后,生猪价格总体呈现震荡上升趋势。
→ 收储工作 二次育肥陆续进场,助推猪价快速回升。
→ 当前猪价已经开启淡季不淡上涨模式,重点把握猪价回暖和估值修复的戴维斯双击。
【海外】#华凯易佰 汇报以及持续推荐(孙晓磊)
→ 公司基于“三方 泛品”模式,以“双蓝海”、多品类的产品开发策略,建立先发优势和规模优势。
→ 在精品和泛品业务端,我们认为海外逐渐进入补库存周期,需求有望稳步提升,同时Tiktok有望成为公司布局的新渠道。
→ 在跨境电商综合服务业务端,受益于跨境电商景气恢复,23年有望迎来量价齐升逻辑,成为公司第二增长曲线。
【社商】#华熙生物 业绩快报点评(于佳琪)
→ 22年预计营收 28.53%,扣非净利 30.06%。
→ Q4公司业务主要来源于化妆品销售,化妆品业务费用明确改善,良性增长持续。
→ 23年各品牌持续新品推出,米蓓尔近期主推新品精华,有望形成产品矩阵带动增长。
→ 今年原料及药械疫后改善,四大业务平台将依托生物科技及生物活性材料同步发展。
【轻纺】#太阳纸业 快报点评及造纸观点更新(秦臻)
→ 22Q4公司收入表现靓丽,主要得益于广西北海基地的文化纸、纸浆产能释放,同时纸浆高景气度下,盈利保持韧性。
→ 成本与需求改善下,文化纸盈利开启修复,关注箱板纸、溶解浆等顺周期品种需求改善。
→ 公司当前盈利筑底,在林浆纸一体化布局、优质高效管理下,盈利改善确定性强。