【市场主线】

周三指数迎来放量上涨，最强的沪指创出了反弹新高，市场情绪回暖明显。从中线形态上，下方30日均线支撑有力，近期的平台调整消化了前面密集成交区的筹码压力，而且将中短期均线调匀，年线也走平了，指数存在继续上涨的基础。未来可能有两种概率较大的走势路径：一种是券商股发力，带领沪指走一波快速拉升；另一种是金融跟涨、以数字经济为主线的核心股趋势性上涨，带动指数缓慢推升。如果接下来两天，券商没有动作，那走第二种走势的概率就会增大。

题材上，开盘网达软件秒板，中国联通快速拉升，奠定了信创为代表的数字经济板块继续表现，盘中各个分支轮番进攻，板块涨停数量大增，做多热情比较高。板块集体大爆发后，今天或迎来分化，由于板块拉升所需的资金量很大，持续爆发还是有一定难度，不排除部分人气龙头二波主升，并带动板块和指数震荡攀升的可能。尾盘北斗导航异动拉升，板块近期驱动比较多，核心标的多数走趋势，可以持续关注其承接情况和持续强度。另外，基建板块也有所表现，有复苏逻辑支撑，关注趋势人气股为主。

【龙头板块】

信创

数字经济在政策与市场资金的双重驱动下持续走强，发展出来的分支也很多，这一轮行情特征也比较明显：市场资金更认可逻辑正、资金容量大的趋势类蓝筹。这也可能是注册制大背景下，市场自主进化的方向吧。这个板块现在很多个股都是平台突破状态，有走二波主升的潜力，但由于板块体量大，集体二波主升难度较大，市场会聚焦那些核心中的核心、对板块人气有很大影响力的标的。板块相关上市公司有中国联通、网达软件等。

【热点前瞻】

中国联通发布全球首款通用型5G RedCap商业模组雁飞NX307：成本下降50%

中国联通在MWC 2023期间，发布了全球首款通用型5GRed Cap商用模组NX307。中国联通介绍，5GRedCap商用模组NX307支持5G主流商用频段，重点面向工业、电力及车联网等行业领域，满足行业客户对轻量化5G模组的需求。与现有R15/R16模组相比，雁飞NX307模组成本下降50%，功耗为同尺寸LTECat.4模组的80%。此外，该款模组在5G上下行速率、时延、可靠性等方面全面匹配3GPP标准，融合了高精定位、网络切片、5GLAN、高精授时等5G关键能力，赋能行业客户数字化转型。

RedCap是3GPP Rel-17提出的一种5G轻量级用户终端类型，通过减少终端带宽、收发天线数量、降低调制阶数等方式，大幅降低了终端成本和功耗。华安证券陈晶分析指出，短期RedCap应用聚焦工业无线传感器、视频监控和穿戴设备三大场景，同时，RedCap的测试验证也朝着智能网联汽车、电力配电用电等其他场景寻求突破，然而传统5G芯片成本高企，RedCap芯片和模组的推出有利于加速以上5G应用规模落地。此外，由于芯片和模组是决定终端的关键，故5G RedCap模组的推出对物联网5G应用场景落地和拓展具有里程碑式的意义。

上市公司中，美格智能是全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，产品多次中标联通、电信、移动等运营商的各类模组项目招标，曾最大份额中标中国联通雁飞Cat.1模组招标项目。广和通是全球领先的通信模组提供商，聚焦蜂窝通信模组大颗粒市场，在车载、FWA、PC、POS等领域布局领先，公司于2022年2月2发文称，成功中标中国联通雁飞Cat1定制模组招标。

集邦咨询：ChatGPT未来迈向商用 GPU需求上看三万颗

TrendForce集邦咨询表示，由于生成式AI必须投入巨量数据进行训练，为缩短训练就得采用大量高效能GPU。以ChatGPT背后的GPT模型为例，其训练参数从2018年约1.2亿个到2020年已暴增至近1800亿个，TrendForce集邦咨询GPU需求量预估约2万颗，未来迈向商用将上看3万颗（计算基础以NVIDIA A100为主）。

指数级增长的数据对算力芯片等硬件需求有极强的拉动作用。华泰证券谢春生认为，随着国内厂商相继布局ChatGPT类似模型，算力需求或将持续释放，供给端核心环节或将率先受益，GPU采用了数量众多的计算单元和超长的流水线，架构更适合进行大吞吐量的AI并行计算。

上市公司中，海光信息是国产高端处理器（CPU+DCU）领军者，公司DCU所归属的GPGPU已经广泛用于商业计算和大数据处理、人工智能等领域。景嘉微的GPU产品为公司核心产品之一，公司成功研发JM5400、JM7200、JM9为代表的系列图形处理芯片，并成功实现产业化。

【风险提示】

兴业矿业：控股股东拟减持不超过6%；

英派斯：殷富中国及湖南文旅拟减持不超过4%股份；

宏英智能：股东拟减持不超3.74%公司股份；

山河智能：何清华拟减持不超3%公司股

份；长江健康：股东拟减持不超2%公司股份；

网达软件：混改基金以集中竞价减持1.99%的股份；

如意集团：东方资产拟减持股份不超过1.91%；

得润电子：控股股东拟减持不超1%股份。