一、主营业务

公司专注于涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受托加工业务。其中，涤纶长丝业务生产的 DTY 可以用于涤纶面料和无缝成衣的生产，同时染色及后整理也是涤纶面料和无缝成衣生产的必要工序之一。

公司的主要产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托加工。公司涤纶面料业务下游以服装生产企业为主，同时涉及家纺、产业用纺织品等领域；无缝成衣业务下游主要为服装销售业；涤纶长丝及染整受托加工业务下游主要为面料生产企业。

公司设立之初，实际控制人同一控制下包含多家企业，其中，公司主要从事无缝成衣的生产和销售，彩蝶纺织、彩蝶针织主要从事涤纶面料的研发、生产和销售以及染整受托加工业务。为配合涤纶面料业务发展，公司于2007 年新增涤纶长丝业务；2015 年 12 月，为解决同业竞争、关联交易，彩蝶有限收购原由实际控制人控制的彩蝶纺织、彩蝶针织的股权，将涤纶面料及染整受托加工业务纳入公司业务体系内，形成涤纶长丝、涤纶面料、染色及后整理、无缝成衣等较为完整的化纤纺织产业布局。

报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

（二）主要产品及服务的用途

公司主要产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托加工，公司的主要产品及服务展示如下表所示：

二、发行人所处行业的基本情况

（一）发行人所处行业的分类

根据 2012 年 10 月证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“制造业”中的“纺织业”（代码 C17）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“C 制造业”之“C17纺织业”之“C176 针织或钩针编织物及其制品制造”。

三、竞争对手

1、行业地位

公司目前建立的产业布局中，包含涤纶纺丝、织造、染色及后整理和无缝成衣等多项业务。公司为国家高新技术企业、中国印染行业协会理事单位、浙江省绿色企业、湖州市高新技术企业协会理事单位、湖州市南浔区外经贸企业协会第三届理事会副会长单位，在行业内享有一定的知名度。

2、市场占有率

报告期内，发行人涤纶面料及无缝成衣外销收入占同类产品出口金额的比例如下：

报告期内，以公司染整产量及规模以上印染企业印染布产量来看，公司的市场占有率情况如下：

报告期内，发行人涤纶长丝产量及市场占有率情况如下：

（二）发行人的主要竞争对手

1、涤纶面料

（1）宏达高科（002144）

宏达高科控股股份有限公司成立于 1997 年，目前是医疗器械和经编面料双主业，同时还拥有贸易、染整和家纺等业务。在经编面料方面，主要从事用于汽车等交通工具类面料及其他功能性面料的研发、生产与销售，其经编业务主要是将化学纤维通过织造和染整成为汽车内饰、服饰面料产品。

（2）台华新材（603055）

台华新材成立于 2001 年，自设立起即从事锦纶织造业务，随后逐渐向上下游产业链延伸，形成纺丝、织造、染色及后整理等完整的纺织产业链，台华新材锦纶产品主要包括锦纶长丝、锦纶坯布和锦纶成品面料，涤纶产品主要包括涤纶坯布和涤纶成品面料。

（3）浙江同辉纺织股份有限公司

浙江同辉纺织股份有限公司成立于 1999 年，为针织面料制造商，以经编家纺面料和纬编服装面料两条产业为主线，拥有经编、纬编织造、印染、功能性后整理的纵向一体化完整的针织面料生产产业链，产品远销北美和欧洲等海外市场。

2、无缝成衣

（1）棒杰股份（002634）

棒杰股份成立于 1993 年，专注于无缝服装的设计、研发、生产和营销的主要业务，主要产品是无缝服装，产品种类丰富、结构完善，包括内衣系列产品、套装系列产品、休闲服饰产品、运动服饰产品等多个系列产品。

3、染整受托加工

（1）迎丰股份（605055）

迎丰股份成立于 2008 年，专业从事纺织品的印染加工业务，主要包括针织面料印染和梭织面料印染两大系列。迎丰股份的印染业务系接受客户委托，由客户提供坯布，按客户的要求对坯布进行定制化的印染处理，主要过程包括前处理、染色、后整理等工艺环节。

（2）富春染织（605189）

富春染织成立于 2002 年，主营业务为色纱的研发、生产和销售。富春染织产品以色纱为主，即将胚纱经过染整加工后，络成适合袜机、圆纬机、横机、梭织机等纺织机械使用的筒形纱线，广泛应用于服饰、服装、家纺等领域。

4、涤纶长丝

（1）桐昆股份（601233）

桐昆股份成立于 1999 年，主要从事各类民用涤纶长丝的生产、销售，以及PTA 的生产。桐昆股份的主要产品为各类民用涤纶长丝，包括涤纶POY、涤纶FDY、涤纶 DTY、涤纶复合丝四大系列一千多个品种，覆盖了涤纶长丝产品的全系列。

（2）新凤鸣（603225）

新凤鸣成立于 2000 年，主要业务为民用涤纶长丝及其主要原材料之一PTA的研发、生产和销售。其中，涤纶长丝的主要产品为POY、FDY和DTY，主要应用于服装、家纺和产业用纺织品等领域。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                           2022                                                                                     2021

营业总收入(元)                  7.36亿                                                                                    8.30亿

净利润(元)                         1.10亿                                                                                     1.31亿  

扣非净利润(元)                  1.00亿                                                                                      1.19亿

发行股数 不超过2,900 万股

发行后总股本 不超过11,600.00万股

行业市盈率:18.74倍(2023.2.7数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):32.51(宏达高科)、24.80(台化新材)、96.22(棒杰股份)、34.99(迎风股份)、10.57(富春染织) 、5.13(桐昆股份)、8.26(新凤鸣)去除极值30.35

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):21.32(宏达高科)、28.45(台化新材)、62.50(棒杰股份)、-(迎风股份)、13.27(富春染织) 、14.62(桐昆股份)、49.47(新凤鸣)去除极值31.61

公司EPS静态不扣非:1.1293

公司EPS静态扣非:1.0259

公司EPS动态不扣非:0.9483

公司EPS动态扣非:0.8621

拟募集资金58,346.00万元,募集资金需要发行价20.12元,实际募集资金:5.76亿元.

募集资金用途: 1年产 62,000 吨高档功能性绿色 环保纺织面料技改搬迁项目。

3月发行新股数量4支。2月发行新股数量19支。

纺织服饰 -- 纺织制造 -- 其他纺织 

所属地域：浙江省

主营业务：涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受托加工业务。    

产品名称：涤纶长丝  、涤纶面料  、无缝成衣 、染整受托加工    

实际控制人：施建明、施屹 (持有浙江彩蝶实业股份有限公司股份比例：48.15、25.38%）

上市首日股价20%元,44%元,流通市值:(上海主板)

行业市盈率预估发行价:19.23元，可比公司预估市盈率发行价静态:31.14元，可比公司预估市盈率发行价动态:32.43元。

实际发行价:19.85元,发行流通市值:5.76亿,发行总市值:23.03亿.

价格区间29.98元,最高59.27元,最低12.58元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:20.93倍.行业市盈率是否高估:是 可比公司市盈率是否高估:否

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):21.32(宏达高科)、28.45(台化新材)、62.50(棒杰股份)、-(迎风股份)、13.27(富春染织) 、14.62(桐昆股份)、49.47(新凤鸣)去除极值31.61

是否建议申购:  没毛病，肉。

你是否有战略配售: 无

股是否有保荐公司跟投:无

全年EPS年报pe

1、纺织行业概况2、涤纶面料行业概况（1）涤纶面料介绍（2）涤纶面料需求状况及发展前景

3、无缝成衣行业概况（1）无缝成衣介绍（2）无缝成衣行业需求状况及发展前景

4、染整行业概况（1）染整行业介绍（2）染整行业需求状况及发展前景

5、涤纶长丝行业概况（1）涤纶长丝介绍（2）涤纶长丝行业需求状况及发展前景

上市首日开盘价,溢价率%,流通市值,开盘价估值

关键字:涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝、染整受托加。

1、冲压零部件1 前纵梁2 水箱板总成3 后纵梁4 天窗框5 轮罩6 门窗框7 顶盖梁8 A 柱内板等9 B 柱加强板等10 挡泥板。

2、冲压模具1 单冲模2 多工位模3 级进模

发行公告可比公司:彩蝶实业、宏达高科、台华新材、棒杰股份、迎丰股份、富春染织、桐昆股份、新凤鸣。

涤纶面料领域竞争对手:宏达高科（002144）、台华新材（603055）、浙江同辉纺织股份有限公司、彩蝶实业。

无缝成衣领域竞争对手:彩蝶实业、棒杰股份（002634）。

染整受托加工领域竞争对手:彩蝶实业、迎丰股份、富春染织。

涤纶长丝领域竞争对手:桐昆股份、新凤鸣、彩蝶实业。

其他纺织三级行业:台华新材、稳健医疗、中银绒业、江苏阳光、新澳股份、江南高纤、嘉欣丝绸、嘉麟杰、浙文影业、欣龙控股、开润股份、华升股份、宏达高科、云中马、金春股份、万事利、聚杰微纤、华生科技、彩蝶实业。

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。