半导体行业-韭研公社

登录注册

半导体行业

股海无涯

全梭哈的散户

2023-03-24 09:21:25

半导体行业“AI的iPhone时刻”系列3：
ChatGPT拉动AI服务器需求提升，多相电源供电方案增量显著
$佰维存储(sh688525)$
核心观点： AIGC大时代序幕拉开，拉动AI服务器需求提升。美国OpenAI公司于2022年11月30日发布基于GPT-3.5大模型的连体机器人程序；2023年初以来，ChatGPT的月活用户实现1亿突破、谷歌发布对话型AI系统、微软将ChatGPT接入Bing搜索、OpenAI发布支持多模态输入的GPT-4、微软发布植入GPT-4技术的Copilot等行业标志性事件接连发生，拉开AIGC大时代序幕。AIGC大模型的训练和推理需要大量的高性能计算（HPC）算力支持，对AI服务器需求提升。据Trendforce数据，预估2022年搭载GPGPU的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%，即约14万台；预计2023年出货量年成长可达8%，2022~2026年CAGR达10.8%。
多相电源产品在AI服务器中单机价值增量显著，GPU算力升级进一步推动量价齐升。AI服务器与通用服务器主要区别在于AI服务器配备4/8颗GPGPU，以满足高性能计算需求。多相控制器+DrMOS组成的多相电源解决方案是GPU的主流供电形式。我们对8卡AI服务器的多相电源解决方案产品新增需求进行测算，参考NVIDIAV100的多相电源配置，A100至少需要16相电源解决方案（1颗多相控制器+16颗大电流DrMOS的配置），则该AI服务器相较于普通服务器增加了8颗多相控制器、96颗大电流DrMOS需求，参考TI官网产品价格，两种产品价格分别约为7.7美元、2.0美元，则AI服务器单机新增多相电源产品价值量约为254美元；根据MPS数据，单台普通服务器CPU主板电源解决方案（包含多相控制器+DrMOS+POL+EFuse等产品）合计价值量约80美元；因此AI服务器单机多相电源产品价值量相较于普通服务器有数倍提升。英伟达在2023年3月21日的GTC大会发布了应用于大型语言模型部署的H100NVL新产品，具备更高算力的H100 GPU为更大规模的AI模型训练提供更强大的算力支持，同时产品升级也伴随功率等级提升，H100 SXM产品最大热设计功率（TDP）高达700W，远高于前代次产品A100的300W~400W。高算力GPU产品功率的提升对DrMOS的数量、性能带来了更高需求，服务器领域多相电源产品市场空间也将充分受益于服务器GPU的产品迭代和性能升级。
杰华特：本土多相电源解决方案领军者。根据杰华特招股书、投资者活动关系记录，公司于2020年成功研发出基于公司自有工艺和技术的DrMOS产品，单芯片可支持60A输出电流，打破了欧美厂商的垄断；2021与2022年，公司相继研发车规DrMOS产品以及90ADrMOS产品，持续增强市场竞争力；目前公司DrMOS产品在服务器、笔电领域均实现批量出货。公司多相控制器产品目前处于送样阶段，未来会与DrMOS配套出货。
投资建议。AIGC推动AI服务器需求增长，建议关注GPGPU/ASIC/CPU厂商:海光信息(与计算机组联合覆盖)、龙芯中科、芯原股份等;服务器芯片厂商:澜起科技、源杰科技、杰华特、裕太微、聚辰股份、帝奥微等;服务器硬件厂商:工业富联、沪电股份、胜宏科技等。AIGC应用：海康威视、大华股份等。
风险提示。AIGC发展不及预期，AI服务器出货量不及预期，国产厂商技术和产品进展不及预期。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

佰维存储

工分