市场放量震荡，盘中走了一个V型分时，创业板受医药版块大跌影响走弱，今日热门题材军工、黄金依旧活跃，出现肝素、装配式建筑等新面孔。

 

肝素

昨日我们已经整理出题材刺激及个股，今日简单介绍一下肝素。

事件刺激：8月5日，有媒体报道称：美国政府正在储备可用于在未来大流行或国家紧急情况下用于生产基本药品的原料药（API），以期为美国药物供应链增加一层保护。现代生物医学高级研究与发展局（BARDA）正在征求在政府战略国家储备下多种关键 API 供应的提案。BARDA 在合同提案中要求要约人提供来自其 API 供应商的声明，说明 API 年生产能力，并解释他们认为政府提议的采购将如何影响服务于美国市场的成品制剂商的 API 供应。随附的电子表格中列出了分属不同剂型的 API 以及以公斤为单位的要求数量，其中包括作为一个单独类别的肝素，仅基础量就要求提供 45.6 万亿单位，另有 867.2 万亿可选单位。

肝素是一种天然存在于哺乳动物的肥大细胞和中性粒细胞中黏多糖类物质，因首先从肝脏发现而得名，于1935年正式应用于临床治疗，传统应用价值为抗凝血和抗血栓，至今已有70余年历史。目前，它仍是世界上最有效和临床用量最大的抗凝血药物。

目前人用肝素主要从猪小肠粘膜提取。粗品企业首先从生猪小肠粘膜中提取并制成肝素粗品，因肝素粗品中含杂蛋白，无法直接用于临床治疗，需进一步提取纯化加工成肝素原料药。肝素原料药可直接用于制成标准肝素制剂，或进一步加工制为低分子肝素原料药，最终制成低分子肝素制剂，应用于临床多种治疗领域。

近年全球肝素原料药每年的需求在50万亿单位，由于新兴市场(中国等)需求的释放，预计全球肝素原料药的需求量保持在5%-8%的增长水平。我国生猪资源丰富，是肝素原料药产品的最大出口国，一年的肝素出口量大概在20万亿单位左右。根据弗若斯特沙利文统计，2018年全球肝素原料药销售前五大企业中，四家为中国企业，其中海普瑞为市场份额最大的企业(出厂价计)，占比41%，超过行业第二和第三之和；2018年全球肝素制剂销售额46.85亿美元，2024年将达到66.42亿美元。

自去年8月起我国发生非洲猪瘟疫情并自北向南传播，导致生猪出栏数大幅减少，处于历史底部区域，致使肝素产业链供应紧张形势。考虑到猪价上涨传导到肝素粗品价格上涨需要6-8个月，因此2020年全年估计肝素粗品价格维持在理性而历史较高的水平上。

此外，新冠肺炎会导致血栓形成风险，当前美国权威机构已建议使用低分子肝素进行预防及治疗，这一措施也将有效提升低分子肝素需求。多个国家治疗新冠患者的临床实践中已发现陆续有多例COVID-19患者合并静脉血栓栓塞症（VTE）的病例报道，尤其是合并肺栓塞（PE），这可能是造成感染者病情加重、甚至死亡的重要病因。部分患者早期存在明显的高凝状态，若不加以干预则可能继发广泛的微血栓形成，最终导致弥散性血管内凝血（DIC），严重影响患者的预后。因此，多个国家/地区医学界已经发布指南/共识指导应用低分子肝素对血栓进行预防。美国血液学学会（ASH）和国际血栓及止血学会（ISTH）都建议针对所有住院的新冠患者（包括非ICU患者）在不存在禁忌症的前提下都应接受低分子肝素抗凝以预防血栓。

相关个股见下表，较昨日有所更新

 

 

 

 

 

 

装配式建筑

7月份装配式建筑政策不断：

7月7日，住建部向浙江、江西等地住建厅下发《关于大力发展钢结构建筑的意见(征求意见稿)》，提出要大力发展钢结构在公建（学校、医院等）、大跨度建筑（三馆、交通枢纽）、高层住宅、农房建筑、危旧房改造等领域的应用。

7月13日，由住房城乡建设部科技与产业化发展中心牵头的《钢结构住宅评价标准》编制组成立暨第一次工作会议在北京召开。

7月24日，住建部等7个国家部委发布《绿色建筑创建行动方案》，提出大力发展钢结构等装配式建筑；提高装配式建筑构配件标准化水平，推动装配式装修发展，到2022年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%，装配化建造方式占比稳步提升。

7月28日，住建部等13个国家部委发布《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》，文件提出要大力发展装配式建筑，提升信息化生产水平，逐步形成以工程总承包企业为核心的产业体系。

根据2016年2月国务院出台的《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，我国将力争用10年时间，使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%。根据住建部数据，全国装配式建筑新开工建筑面积从2016年的11400万平方米上升至2019年的41800万平方米，占新建建筑面积比例由4.90%提升至13.40%，过去5年复合增速约55%，到2025年的30%目标还有翻倍空间。根据广发证券测算，2020年装配式建筑市场规模将达7770亿元，2025年将达到16742亿元。2020-2025年六年CAGR为17%。

公众普遍对装配式建筑的理解是建筑的装配式结构。而实际上装配式结构加上装配式装修，完成的产品才能称之为真正的装配式建筑。国家发布的2018年《装配式建筑评价标准》规定，装配式建筑装配率不应低于50%，按照装配式建筑评分表，单靠主体结构与围护墙最多只能给到60分，内装部分占到评价标准的40%。装配率的要求（最低要求50分，满分100分）促使开发商采取装配式建筑，而装配式建筑分为结构、内隔墙以及装修等环节，不同环节对应不同的分数，根据环节的不同，装配式建筑可以分为装配式结构和装配式内装，装配式结构对应的为钢结构加工企业与施工企业，而装配式内装对应的为装修公司与后端材料及品牌公司。

装配式装修也叫工业化装修，是将工业化生产的部品、部件通过可靠的装配方式，由产业工人按照标准化程序采用干法施工的装修过程。简单来讲，是一种先在工厂预制好墙板、顶板的基层、面层，制好顶面、墙面、地面所需要的专利组件，再运到现场进行组装嵌挂的装配新家的形式，主要包括干式工法楼地面、集成厨房、集成卫生间、管线与结构分离等。一套成熟的装配式装修整体解决方案包括八大系统：集成卫浴系统、集成厨房系统、集成地面系统、集成墙面系统、集成吊顶系统、生态门窗系统、快装给水系统及薄法排水系统。装配式装修具有标准化设计、工业化生产、装配化施工、信息化协同四大主要特征。

相关个股：

精工钢构：今日涨停，8月4日公告，2020年上半年预计净利2.55亿元-2.92亿元，同比增长40%-60%，公司 EPC 及装配式业务开展良好，司目前的装配式钢结构建筑产品体系中包含了住宅产品体系，并且该体系还获得了国家科学技术进步一等奖。

富煌钢构：今日涨停，公司从事钢结构产品的设计、制造与安装，是安徽省钢结构协会会长单位。

杭萧钢构：今日涨停，公司是国家住宅产业化基地和首批装配式建筑产业基地之一，国家住宅产业化基地和首批装配式建筑产业基地，公司自2015年开始开展技术许可模式，将技术、品牌、管理等技术许可给合作方，收取资源使用费，同时出资与合作方成立参股公司，截止2019年年底，公司共有102家战略合作伙伴。

金螳螂：今日涨停，首批获得住建部认定的国家“装配式建筑产业基地”之一，在技术的前沿性及先导性方面已走在行业前列，现已完成1.0和2.0版本的样板工程，并加速推进3.0版本的开发研究，凭借资金、技术优势，有望在该领域实现快速扩张。

柯利达：今日涨停，2019年旗下子公司柯依迪完成了装配化吊顶系统、墙面系统、地面系统、收边系统、厨卫系统及智能控制系统研发与设计，2019年全年新签装配式装修合同已达4.6亿元，实现营收2433万元初具规模。公司近期发布限制性股票激励计划，2021年解锁条件为业绩达到1.5亿或装配式装修收入达到20亿元，装配式装修业务有望持续放量，业绩弹性值得期待。

鸿路钢构：趋势股，今年涨幅达400%，公司所处装配式产业链上游，主攻钢结构加工制造业，近两年公司产业持续拓张，19年末公司钢结构产能达240万吨，而公司18年产能产量为144万吨，市占率仅2.1%，全国年产量超过30万吨的公司仅12家，公司产能优势明显。

亚厦股份：趋势股，装配式装修龙头，自2010年上市之初便开始研究装修工业化战略并付诸实施，已完成全工业化装配式装修产品和技术的完整体系，是目前全国唯一一家同时拥有“国家住宅产业基地”和“国家装配式建筑产业基地”的装饰企业。2019年新签装配式装修订单9亿元，今年以来已新签15亿元，全年目标30-50亿，随着装配式装修订单放量，经营质量有望全面提升。

海鸥住工：趋势股，整装位于龙头，公司头部客户资源丰富，已覆盖成为龙湖地产、越秀地产、万科地产等地产公司的战略集采供应商；且公司产能布局完善，在苏州、青岛、浙江（在建）均布局有产能基地，设计产能超20万套。

 

数字货币

8月3日，央行召开2020年下半年工作电视会议，会议指出，2020年下半年，法定数字货币封闭试点已经顺利启动。将积极稳妥推进法定数字货币研发。加快建立覆盖全市场的交易报告制度和总交易报告库。

8月6日，据媒体报道，有数位国有大行人士表示，正在深圳等地大规模测试数字钱包应用，为数字货币正式落地进行测试准备。数字货币由央行牵头进行，各家银行此前数月正在就落地场景等进行测试。目前，部分大行内部员工已经开始使用，用于转账、缴费等场景。不过考虑到系统负荷等原因，目前还属于内测阶段。

数字货币属于活跃题材，稍有消息刺激便有表现，今日涨停个股：汇金股份、优博讯、数字认证。

 

券商

   午后券商板块强势拉起，传闻合并的中信建投快速涨停后破板，盘后各家券商陆续披露7月份经营情况，我们将数据简单做了一个汇总，详见下表：