部分AI龙头出现较大回调，AI一线公司或又到优质布局阶段。从今起的市场走势来看，部分AI龙头出现了较大的回调（2月1日至4月14日中的最高价与4月14日的收盘价相比），其中金山办公回调了20.27%，石基信息回调了22.60%，三六零回调了25.66%，云从科技-UW回调了32.12%，商汤-W回调了20.81%，同花顺回调了18.15%，百度集团-SW回调了21.83%，科大讯飞回调了15.58%。我们认为，AI目前行业整体发展仍然持续向好，根据IDC官微，IDC于近日发布了《2023年V1全球人工智能支出指南》，长远来看，AI技术的创新迭代驱动了应用场景的进一步落地，以AIGC、数字人、多模态、AI大模型、智能决策为代表的热点为市场带来了更多想象力和可能性。同时，企业对自身“数字化”、“数智化”转型的积极推动催生出对AI技术的多元化需求，为中国AI市场规模的长期增长奠定了基础。IDC预计，2026年中国AI市场将实现264.4亿美元市场规模，2021-2026五年复合增长率（CAGR）将超20%。我们认为，未来我国AI行业有望维持一个较高的增长速度，在这一基础上，我们判断AI一线公司或又到优质布局阶段。

亚马逊宣布推出生成式 AI 新工具，科技龙头对AI重视仍在增加。根据亚马逊AWS官方博客，亚马逊宣布推出Amazon Bedrock和Amazon Titan模型，Amazon Bedrock这项新服务允许用户通过API访问来自AI21 Labs、Anthropic、Stability AI和亚马逊的基础模型。Bedrock最重要的能力之一是极其容易定制模型。客户只需向Bedrock展示Amazon S3中的几个标注好的数据示例，Bedrock就可以针对特定任务微调模型，最少仅需20个示例即可，而无需标注大量数据。Amazon Titan基础模型目前包括了两个全新的大语言模型。第一个是针对总结、文本生成（如原创博客）、分类、开放式问答和信息提取等任务的生成式大语言模型。第二个是文本嵌入（embeddings）大语言模型，能够将文本输入（字词、短语甚至是大篇幅文章）翻译成包含语义的数字表达（即embeddings 嵌入编码）。同时，亚马逊还宣布宣布Amazon EC2 Trn1n和Amazon EC2 Inf2实例正式可用，这是最具成本效益的生成式AI云基础设施。此外，亚马逊的AI 编程助手Amazon CodeWhisperer也被宣布正式可用，并面向个人开发者免费开放。我们认为，亚马逊此次在AI领域推出了多款新工具和产品，这代表科技龙头对于AI的重视仍在持续增加，未来AI行业整体发展仍有望持续加速。

网信办就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，AIGC发展越发走向正规。4月11日，国家互联网信息办公室发布关于《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知。利用生成式人工智能产品提供聊天和文本、图像、声音生成等服务的组织和个人，包括通过提供可编程接口等方式支持他人自行生成文本、图像、声音等，承担该产品生成内容生产者的责任；涉及个人信息的，承担个人信息处理者的法定责任，履行个人信息保护义务。办法指出，利用生成式人工智能生成的内容应当体现社会主义核心价值观，不得含有颠覆国家政权、推翻社会主义制度，煽动分裂国家、破坏国家统一，宣扬恐怖主义、极端主义，宣扬民族仇恨、民族歧视，暴力、淫秽色情信息，虚假信息，以及可能扰乱经济秩序和社会秩序的内容。在算法设计、训练数据选择、模型生成和优化、提供服务等过程中，采取措施防止出现种族、民族、信仰、国别、地域、性别、年龄、职业等歧视。尊重知识产权、商业道德，不得利用算法、数据、平台等优势实施不公平竞争。利用生成式人工智能生成的内容应当真实准确，采取措施防止生成虚假信息。尊重他人合法利益，防止伤害他人身心健康，损害肖像权、名誉权和个人隐私，侵犯知识产权。禁止非法获取、披露、利用个人信息和隐私、商业秘密。我们认为，网信办此次发布的征求意见稿代表了我国AIGC发展越发走向正轨，这为未来AI长期稳定的增长奠定了坚实基础。

建议关注：

大模型：商汤-W，云从科技-UW，三六零，科大讯飞；

应用：石基信息，航天信息，金山办公，恒生电子，新开普，海康威视，大华股份，新国都；

算力芯片：寒武纪-U，景嘉微，海光信息；

服务器：工业富联，神州数码，中科曙光，浪潮信息

风险提示：AI技术发展不及预期。