当前2023Q1普通和偏股型基金披露率已经达到70%左右。根据当前已经披露的情况来看，数字经济与AI+做产业主题投资的共识度愈加升高，我们维持：大盘价值消费低估值央企核心资产投资+小盘成长tmt产业主题投资双主线，只要经济弱复苏，TMT就不会输，传媒不倒，半导体接力，光模块好似逆变器。具体而言：（随着后续披露，以下数据和结论可能会有调整）

1、2023Q1主板与科创板环比增持，创业板环比大幅减持。分行业看，环比增持靠前的行业集中于白酒+TMT主线，增持前五分别为：食品饮料、计算机、通信、传媒、石油石化等；环比减持的主要集中于新能源和医药方向，其中减持前五分别为医药、电力设备及新能源、银行、消费者服务、国防军工等。

2、2023Q1机构投资者对于新能源赛道品种出现较大幅度减配，其中电力设备及新能源环比减持1.86pct，已经出现连续两个季度减持。细分行业来看，光伏行业太阳能（-1.19pct）、储能（-0.24pct）行业减持幅度较大。锂电行业锂电池（-0.92pct）、有色金属当中的锂资源（-1.03pct）、乘用车（-0.44pct）均出现减配。以宁德时代、隆基绿能为代表的一线企业出现连续两个季度减配。

3、2023Q1机构投资者大幅增配数字经济与AI+相关的品种，已经连续两个季度增仓，说明机构对于产业主题投资认可度得到明显提升。除电子之外均得到了较为明显的增仓。其中计算机（+2.39pct）、通信（+1.01pct）、传媒（+0.92pct）增仓靠前，分细分行业来看，主要为社交与互动媒体（+1.05pct）、云服务（+1.01pct）、行业应用软件（+0.86pct）的贡献。

4、2023Q1机构对于中特估相关的领域小幅增仓。主要集中于运营商、石油石化与建筑企业。其中电信运营商（+0.51pct）、石油石化（+0.69pct）、建筑（+0.31pct）。

5、2023Q1机构对于消费行业出现分化，其中食品饮料（+2.99pct）增仓明显，目前白酒（+2.02pct）为增仓幅度最高的细分行业，啤酒（+0.29pct）也出现了较明显增仓。但对于旅游（-0.28pct）、机场（-0.08pct）则出现了较为明显减仓。

6、2023Q1机构对于地产链仍然分歧较大。其中房地产（-0.25pct）、轻工制造（-0.18pct）、建材（-0.09pct）仍然处于减仓趋势，但家电（+0.23pct）出现明显增仓，尤其以格力电器为代表的白电龙头增仓明显。

7、2023Q1机构投资者对于医药在经历了一个季度的短暂仓位回补之后再度减持，其中对于CXO（-0.50pct）、医疗器械（-0.34pct）减持明显，但对于中药（+0.49pct）有明显增仓。