【投资者提问】一、经营&市场近况
Q:价格情况?湿法干法价格端有无变化?
A:一季度各产品价格基本下降,降本增效保持毛利稳定,甚至环比一季度有提升价格降幅几点-十几点,提价小于降本幅度。
Q:下游对新线价格的态度?
A:价格基本稳定,成本将下降,综合考量制定经营策略
Q:一季度倒算价格下降不大,为什么?
A:是结构的问题,涂覆比例提升及海外客户占比提升。
Q:Q1单季盈利环比提升是什么原因?
A:主要是降本力度及优化产品结构,叠加海外出货稳定。
Q:降价后盈利最好的产品的盈利水平?
A:海外:1-2美元/平
Q:23Q1市场出货量不佳,公司有无库存?
A:有一些,但在合理水平内,2-3月是去库存,23Q2会将库存去完。
Q:增量来源?
A:客户:三星、LG、欧洲的客户,还有国内市占率更大的客户(C)。
Q:隔膜行业是否有供需变化?降价是因为攻击压力还是扩大市场份额?
A:都有,曾经承诺客户+考量市场布局.
Q:近期市场展望?
A:23年1月较好,2-3月订单量有所下降,4月将优于3月,5-6月也较乐观,高于行业整体情况。公司降本给力,后续综合考量经营。公司有自己的降价降本节奏,会依据节奏进行,相信在行业有绝对优势。
Q:国外客户占比较2022提升情况?
A:占比略有提升,有海外客户放量,订单进入
Q:公司竞争对手大幅扩产,怎么看未来竞争格局?
A:竞争格局在材料领域较简单,能大幅扩产的只有头部公司,我们生产效率高,成本低,客户端开发能力强。
Q:客户订单提升的迹象表现在哪里?
A:有与客户沟通五六月情况,公司拿单能力强。在手订单现在要每月确认,确定性相比22年有所下降。二、产能情况
Q:隔膜产能?
A:干法22下半年起到现在没有新产能投放,湿法有少量产线投放,产能利用率较高80%-90%,产能32-33左右,是大膜的数据。
Q:6.2米的产线落地情况?
A:在投产,基本按照原计划建设,生产效率将大幅提升。接近8m产线,幅宽6米多,大幅提升效率,有dǐ气保正进一步扩大市场。
Q:年底有效产能?
A:保持不变,投产计划温和,每个几个月投一些预计年dǐ45亿平=30湿法+15干法与比亚迪在湿法方面沟通较少,后续会大力提升
Q:近期扩产节奏?
A:22年12月底扩2条湿法23Q1两条线,尚未投产,六月会有新6.2m线三、出货情况
Q:23年出货情况是否有调整?
A:没有调整,公司对下半年充满信心,有拿单能力。22年产能稀缺,消化不是问题。海外出货比例:一季度海外表现较佳,订单稳定性及比例优于国内
Q:未来出货指引?
A:30亿平,目前不变,陆续每几个月都有新产能投放
Q:6m线出货对降本影响?
A:6m线贡献不多,只是降本的一个因素,还有技改、客户提升等,合力产生较好效果,22年降本成效已经很好,23年将继续涂覆车速100-200,在过去基础上大幅提升,干法线降本也有20%。四、湿法干法、涂覆膜相关
Q:2022年及23年Q1湿法干法出货量?
A:23Q1=湿法:干法=60%+:40%-(22年湿法略小于60%)
Q:干法中储能出货比例?
A:主要之前动力占比大,23年开始积极联系储能客户,认正产品,23Q1~Q2对客户的出货有较大提升
Q:干法湿法出货节奏?
A:23Q1与去年干湿法相似,60%湿法,一季度湿法略有提升
Q:公司前5大客户占比?
A:集中度较高,占60-70%
Q:涂覆膜占比趋势?
A:后续会推出湿法涂覆膜,会逐步提升比例,但没有明确时间节点当前湿法涂覆比例约60-70%,干法涂覆比例<10%,比例提升速度由客户订单需求决定,2Q4湿法涂覆占比60%左右。
Q:湿法单平价值量?
A:价格整体降低,但成本下降更快六、海外进展
Q:瑞典产线进度如何?
A:涂布线投入运营,小幅出货,目前还是有小幅亏损。瑞典目前23年年dǐ投产2条线,24年再投产剩余2条。
Q:IRA要求100%在美国生产,我们会考虑美国建厂吗?
A:暂时不会,我们认为IRA影响有限。
Q:欧洲基膜情况?
A:欧洲基膜年dǐ投产七、新产品进展
Q:半固态产品情况?
A:半固态产品已经量产出货,虽增速不快,但会紧跟发展布局
Q:涂覆替代芳纶的方案的路线
A:纳米纤维路线,已经量产,效果很好八、其他问题
Q:未来人才战略?
A:重视技术、品质、研发能力注重人才批次培养,技术人员以老带新每2年会有股权激励
Q:并购的外生增长手段?
A:无,内部行业当前公司成本效率更优,外生行业风险大,不会收购。
Q:设备国产化进度?
A:不断设备迭代,国产化不是关注点,而是设备升级后的提效降本效用,公司在升级降本方面提升较快,当前湿法线进口产比高,干法基本国产化,也会处理一些淘汰设备。