财务:前三季度预计收入30%-50%,净利润105%-130%

短期业績不及预期的原因:

1.原材料成本上升:原材料环比+9%同比+13%对Q3毛利率影响在4个点左右,因为材料成本上升影响减少利润有1000万

2.研发投入增加:加大了对G3、G5球投入,精密微小球目前总投入在7500万左右,折旧影响在70万左右,其他的材料、人工、设备在81万左右,另外陶瓷球设备也已经投入120万欧元,总体研发投入对Q3影响在190万左右

3.海运影响:之前4000美元一个柜,到三季度13000-15000美元不等,因为海运费增加成本在300万元左右,但是整体运期基本没有影响

4.产品结构:q3陆上风电转为海上风电所以风电球销量下降了10%左右,明年1季度会比较穗定,3季度产品主要还是在传统汽车和电机,风电球占比有下降,但新能源汽车的总量还是上升

2公司整体情况:

收入预期:对后续来看,目前整体处于逐季度增长持续放量的情况

研发费用:四季度的研发费用还有一部分,今年合计有2个亿的设备进入,后续还会加大研发,但是对于经济效益不会有太大影响

原材料:公司和大客户的协议一般是年度和半年度,比如skf、gkn等,因此下一次调整价格是12月左右,届时会视情况对下游做提价

河南方城工厂:

整体情况:河南方城主要生产新能源车的产品,根据斯凯孚的需求,公司又增加了新的3000平的厂房,目前公司已经买了500多台设备,包下了中国生产钢球的设备,已经到300台预计年底会全入厂,下游主要为特斯拉和蔚来配套。全部达产后,预计产能是1000吨/月,届时不仅为国内配套还有欧洲和南美配套和传统车相比产品区别:新能源车对精度和噪音要求比较高利润率:到明年一季度会有一个稳定的体现新能源车钢球增速判断:2年增速相对于21年的增速翻倍出口退税:公司不在取消退税列表,所以不受影响

3钢球项目:

风电球订单:虽然球的量有减少,但是大球占比会提升,价值量增加,整体收入规模不会有大的变化。2023年至少在3个亿以上。

1.Q3开始感受到风电的订单有一定的减少

2.陆上风电转海上风电,功率变大了后球也变大了,三季度的球和滚子都在轴承厂试产,后续风电行业持续度会继续,会发展5兆瓦以上的风机,公司自身后续会做风电钢球和滚子的产能的重大调整。海上风电的钢球毛利会高于陆上钢球。

3.预计10月中旬开始风电行业会有明显回升

4.滚子项目:

滚子:目前因为承担国家卡脖子工程,公司产能受限,目前尽量用一半的产能去生产风电滚子。9-10月情况单月600万左右供货,海上风电大滚子预计今年年底和明年初会有放量。

收入预測:风电滚子预计明年在1亿以上

skf方面:

目前完全做不过来南高齿项目,skf需要公司整理可供给产能。目前主要是看公司的供应能力,需要看公司的平衡客户的情况。

Skf原材料供应链:斯凯孚在全球有一个成熟的供应商体系中,其中国内大冶轴是skf南高齿项目的供应商,高铁方面原材料是skf送到公司来加工

高铁滚子目前情况:

1滚子发展是承接国家卡脖子工程,主要是承担轨交滚子(包括高铁滚子),国内高铁滚子主要是铁姆肯、舍弗勒等厂商供给,国产化率较低,公司滚子虽然承担了国家项目但由于制度问题进程较慢。但公司目标2021年到2025年公司滚子收入要占到收入的25%比例。目前阶段滚子主要还是主要是样品,预计明年上半年会有重大突破,规模效应也会有明显体现。

2.2020年9月-2021年9月和高铁签了41个批次高铁滚子订单,主要是给和谐号供应,目前已经和中浙高铁正式签订了战略合作伙伴。(国家规定2023年要把高铁滚子国产化30%),另外近期又接了两个复兴号的品种给机车配套,明年6月份会有结果。

3.目前已经正式通过skf、福赛的验证,也是内资厂商中前处于独家供应的状态盾构机滚子情况:中科院沈阳所给公司的生产质构机的大滚子,目前沈阳所也已经试验