【博主说】目前新能源投资处于什么阶段，未来怎么看？

新能源投资框架：长期看渗透率、中期看供需周期、短期看增速变化。

长期看渗透率：未来还有十倍提升空间，市场化带来估值的重塑。电动车销量、光伏发电量占比未来都有十倍以上提升空间，本次上升周期确认这一长期空间核心基于光伏发电的平价和电动车的产品力，并带来长期估值体系的重塑：现金流的好转、不依赖政策等。目前处于渗透率提升最好的阶段，这也是机构判断未来半年还有一波大行情的基础。

中期看供需周期：已到向上周期的中后期，或有一个全面繁荣期。供需向上周期一般会叠加政策向上周期，比如电动车行业2019年探底时国内和欧洲政策同时边际向上、2020年行业确认底部时国内政策落地和龙头率先崛起、2021年供需加速向上产业链开始涨价和美国政策边际向上。经过两年左右的向上周期，目前快到相对高峰；未来一年美国政策的加码有可能倒逼中国加快发展，而加快发展的基础已具备：产能扩展在明年将大力释放。在能源大变革和渗透率加速提升基础上，可以期待未来一年看到一个全面繁荣期，当然最好是大众的资金全面参与到产品和股票的购买。

短期看增速变化：年度、季度、月度增速或都将放缓，估值放低后才能起来。看电动车增速：从年度增速看，2021年是增速最高的（中国近150%，全球可能翻倍），明年增速看美国的拉动效应；从季度增速看，四季度大概率增速放缓：去年基数高，10月份以后卖的车可能拿不到补贴（政策补贴车辆数上限是200万辆）；月度增速看，亦是如此，能源双控也有短期影响。所以，9月份的好销量、10月份的好排产可能引发不了好行情，大行情得切换到明年的估值；当然，短期的蹲下是为了更好的崛起，未来仍可持续见证优质成长龙头超景气周期的繁荣。