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金融科技板块快评

夜长梦山

2023-07-09 21:31:31

【金融科技板块快评：公募基金降费影响测算&平台企业金融业务大部分完成整改】国金计算机 💡事件1：7月8日，多家基金公司公告调降旗下部分基金的管理费率和托管费率，将管理费率调降至1.2%、托管费率0.2%。2023年以来，已有1,395只基金调降了管理费率，占比13.2%。 ✨点评1：我们筛选出市场上10,539只基金，对应1,585.2亿管理费，其中包含451.2亿客户维护费。据统计，3,517只基金在2022年末的管理费用率大于等于1.2%，这部分基金2022年末资产净值为41,161.4亿，对应749.9亿管理费，平均管理费率为1.82%；这部分基金的客户维护费为258.4亿，对应34.5%的客户维护费率。假设所有大于等于1.2%管理费用率的基金都降费至1.2%，则公募基金【实际减少167.8亿元管理费】；若管理规模不变，则公募基金【实际管理费下滑14.8%】。同时关注到6月9日，证监会将公募投顾试点转常规，可能向国际同类市场管理费+投顾费的做法学习。目前国内拥有基金投顾业务资格的机构共60家，服务资产规模1,464亿元；我们统计了天天基金平台中提供投顾服务的28家机构，费率区间在0.10%~1.00%/年。随着投顾的发展，可能会带来财富管理行业新的增长机会。 💡事件2：7月7日，证监会发布新闻称蚂蚁集团、腾讯集团等平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改，对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款71.23亿元。此外，据券中社，蚂蚁集团将以自有资金回购现有股东的部分股份用作股权激励，回购比例不超过总股本的7.6%。本次回购的价格对应公司估值约为5671亿元人民币，较2018年C轮融资估值（约9600亿元）下降约40%。 ✨点评2：随着平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改，金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管，靴子落地。推动科技金融创新、提升金融监管水平的需求也有望为金融科技公司带来业务系统需求。

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