盛弘股份交流纪要0713-韭研公社

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盛弘股份交流纪要0713

夜长梦山

2023-07-14 20:40:15

盛弘股份交流纪要0713 1. 上半年业绩预告 (1) 收入上半年的收入预计在11亿左右，与去年同期相当。充电桩和储能业务增长最快，预计收入在3.5~4亿之间。充电桩和储能业务的收入规模差距不大，差距在几百万之间。 (2) 储能业务储能业务在去年上半年相比增长了百分之300多。全年2023年储能业务预计达到7亿。 (3) 下半年计划下半年将进行工作总结，并开展下半年重点工作的会议。下半年的收入规划可能会在会议中讨论。 2. 充电桩业务充电桩业务二季度增长较大，环比增幅比储能业务还要多。盛弘在充电桩领域是国内客户最全、品类最丰富、经验最丰富的几个厂家之一。盛弘与海外石油公司和高速公路公司合作，拓展充电桩业务。 3. 其他业务传统主业电能质量的变化不大，预计年初时增长10~20%。电池业务的出货量有所增加，预计全年增长30%。 4. 毛利率公司整体毛利率变化不大，但储能业务的毛利率因国内收入增加而下降。随着新一代产品的推出，毛利率可能有所提升。 5. 市场反思和布局盛弘与海外石油商、地方城投交投高速公路公司合作，拓展充电桩业务。盛弘注重运营效率和稳定性，在全国省会城市都有客服人员驻扎，提供优质服务。盛弘在充电桩市场具有核心竞争力，包括产品和交期等方面的竞争力。 6. 外售量和海外订单模块的外售量保持在正常比例范围内，大约在10%至20%之间。盛弘在攻克欧洲市场方面与bp和壳牌等企业合作，目前最大市场仍在欧洲的新兴市场。 Q&A Q：公司是否考虑拓展充电桩业务的多元化，在哪些领域进行了调整？ A：我们在充电桩业务上进行了多元化调整，包括与能源公司合作、开展石油业务、布局换电领域等。我们还与地方城投交通公司、高速公路公司等合作，对接其需求并销售充电桩设备。此外，我们也在全国范围内与一些电力公司的三产公司合作，在一些区域市场提供充电桩设备。 Q：公司在充电桩业务上的竞争力如何？ A：盛弘股份在充电桩业务上具有较强的竞争力。我们是国内在充电桩业务上拥有最全、最丰富品类和最好经验的几个厂家之一。我们的服务能力也很好，在全国范围内的省会城市都有驻守的客服人员，能及时解决客户问题。 Q：公司在模块的外售比例有没有变化？ A：我们的模块的外售比例一般稳定在10%~20%之间，虽然比例没有变化，但随着整体规模的上涨，绝对值是有增长的。 Q：公司在海外市场的订单和客户合作方面有什么新展望？ A：目前在欧洲市场，我们的主要客户和区域集中在一些新兴市场，如土耳其、爱尔兰、英国等。我们通过与中小型运营商的合作，先让自己的品牌在欧洲落地，并逐步接触大型公司。在大客户确定后，我们的各项状态都将良好。需要注意的是，在欧洲市场，客户对产品的售后和品质要求更高，因此我们也在欧洲建立了实体运营充电桩业务，以满足客户的要求。 Q：新产品中，是否会有一些更加降本的产品出现？ A：关于新产品，液冷充电模块可能是一个全新的产品，它是全液冷方案的高压直流快充，预计会在四季度或者明年上半年推出。目前我们的超松方案是模块是风冷的，系统是液冷的。下一代方案考虑到电压和电流对充电桩模块内部的影响，采用液冷方案会更稳定，但成本也较高。需要结合车辆情况，因为当前4C级车辆还不够多。超中型充电桩目前只适用于一些示范项目和有政府补贴的项目，真正面向运营商的主力还是800-400伏的充电机。产品形态也在逐渐演化，从以前的一体机演变为现在的分体机，因为充电场站的优化、管理和环境友好要求提高。充电桩的变化来自于这些需求变化，而储能产品的变化则主要是因为成本竞争压力较大，大家都在追求高功率密度和大容量密度。 Q：公司目前最大的模块是多少？未来是否会提高模块的容量？ A：目前盛弘股份最大的模块是1.75兆，未来可能会进一步提高模块的容量。 Q：降本的方案有哪些？是否从原材料和产品设计上都在进行突破？ A：降本的方案主要包括从原材料和产品设计两个方面进行突破，既通过降低原材料成本，又通过提高产品功率密度来实现降本。 Q：目前快速上充电堆的下游客户主要是哪类企业？ A：目前快速上充电堆的下游客户主要是一些车企，比如像bp小白和小菊等企业。 Q：目前储能市场价格下行的压力有多大？企业能够支撑多久？ A：目前储能市场价格下行的压力较大，很多企业的毛利率已经负数或接近于10%。企业的支撑能力因各方面情况而异，但亏损和市场推进速度不匹配的情况下，公司会进行战略调整。 Q：新的储能产品何时会发布？对盈利的贡献是在三四季度还是明年？ A：新的储能产品基本上每年年底会发布，最快在11月份左右。如果发布得快，可能会在一个季度贡献利润，否则将贡献到明年的毛利率提升上。 Q：目前国内储能市场价格是否相对平稳？企业的毛利率是否能够保持合理水平？ A：目前国内储能市场价格下行的压力相对较大，但随着一些标准的提升和下游客户真实需求的释放，市场会逐渐收紧降价动作，以维持合理的毛利率。 Q：目前电池化成分容这一块业务的综合毛利率和净利率是否有大的变化？ A：目前电池化成分容这一块业务的综合毛利率和净利率没有发生大的变化，但上半年业务下滑较多，全年指引可能会有调整。 Q：目前海外储能市场和国内工商业市场的占比如何？ A：目前盛弘股份在储能市场的绝大部分是工商业市场，海外市场的占比较小。 Q：海外市场中大土和工商业的比例大概是多少？ A：盛弘股份在海外市场中主要占据工商业市场，而大土市场的比例较小，可能只占百分之十几。 Q：美国的储能市场现在是一个什么情况？对下游的装机热情有影响吗？ A：美国储能市场在四季度过完财年后相对平稳了一个多月，到5月份又起来了。所以说环比肯定是涨的，但因为中间有一个月比较平稳，财务统计完了以后才能确定情况。 Q：美国的储能市场的变化趋势是什么？ A：四季度时，美国储能市场相对平稳，到了5月份又起来了。所以趋势是有增长的。 Q：国内工商业储能市场会有变化吗？ A：国内工商业储能市场的项目数量相对较多，比往年要多一些。但从规模和绝对值上来说，短时间内还不能与大数比较。 Q：国内工商业储能市场的特点是什么？ A：国内工商业储能市场比较分散，有很多项目，而且与海外市场的商业形态和商业模式不同。国内工商业对产品的要求比较高，更希望是交钥匙的工程。 Q：公司在国内工商业储能市场的占比大概是多少？毛利率大概是多少？ A：我个人感觉可能在国内工商业市场占据了10%~20%的份额。至于毛利率，我没有具体数据，但可能会稍微好一些，但也比不上美国工商业和海外市场的毛利率。 Q：公司考虑在亚非拉的工商业市场展开吗？ A：公司关注过亚非拉市场，但目前主要关注南非和中东这两个地方。这些新市场需要耕耘一段时间才能摸透路数，而且商业环境也需要考虑。 Q：公司的汇率损益大致是多少？净利润率有提升吗？ A：公司上半年的汇率损益可能是千万级别的，具体数值没有。总体上，收入表现比年初预计要好一些，净利润率有结构性的提升，同时也有一些汇率损益。以上。 Q：国内的工商业的储能的同比环比增速大概是怎么样的？ A：您觉得今年行业内的同比的话至少三个两三倍，我觉得应该是有可能的。 Q：今年国内工商业装机的绝对值大概能有多少？ A：可能会落在三个g瓦左右的这么一个数。 Q：国内工商业的盈利模式和投资回报比如何？ A：国内工商业的盈利手段还是很有限的，主要还是靠用户自身的用电需求和当地的电价政策的一个自己在那里套利。而美国的工商业则更丰富一些，有很多其他的电力化市场交易。 Q：公司的交流会上提到，国内工商业现在还处于一个自发需求驱动的阶段，那么在夏季缺电的情况下，工商业的需求会更乐观一点吗？ A：这个我不能排除这个可能性，但是从我自己做研究来说，我还是愿意把两个差不多体量的市场，然后拿来比较他们的最大的差异在哪，也就是解释可持续性的发展的差异在哪。我觉得美国可能比我们盈利的手段更丰富一点，我们实打实的需求，但是我们又属于一个小孩长得比较快，所以说这两个相比的话，我觉得会比美国少一点，但是少到哪个地方？ Q：为什么美国今年的大主低于预期？ A：可能与光伏有关系。 Q：媒体报道股东股权案开始了二审，目前情况如何？ A：大家可以看公告，没有其他的变化。一切以法院的判决为准。

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