一、主营业务

公司专注于网络空间（Cyberspace）安全领域，主营业务为网络安全产品的 研发、生产和销售，并提供相关网络安全服务。公司倡导“安全有道，治理先行” 的发展理念，为用户提供网络安全基础类产品、业务场景安全类产品、网络空间 地图类产品以及网络安全服务，是国内领先的网络安全产品厂商。公司秉持精准 识别、精确防御、深入业务场景的“两精一深”的研发理念，聚焦漏洞及脆弱性 检测技术体系、应用安全防御技术体系、溯源管理技术体系及网络空间地图技术 体系，以“让网络空间更有序”为使命，护航国家网络空间安全战略的实施。

公司为工信部认定的国家级专精特新“小巨人”企业；为国家发改委认定的 国家规划布局内的重点软件企业；为中央网信办国家互联网应急中心（CNCERT） 认定的国家级网络安全应急服务支撑单位（全国共 13 家）；为公安部认定的国 家重大活动网络安全保卫技术支持单位、国家网络与信息安全信息通报机制技术 支持单位；为工信部移动互联网产品漏洞库特设组建设运维支撑单位、移动互联 网 APP 产品安全漏洞库技术支撑单位；为国家信息安全漏洞共享平台（CNVD） 原创漏洞发现突出贡献单位，发现并报送的漏洞为 2021 年度最具价值漏洞。公 司连续三年被中国网络安全产业联盟（CCIA）评定为“中国网安产业竞争力 50 强”。

基于漏洞及脆弱性检测技术体系、应用安全防御技术体系的优势，公司已成 为行业内安全检测类、应用安全防御类产品种类最全的网络安全厂商之一。根据 IDC 研究报告，公司漏洞检测产品 2021 年度国内市场份额排名第三、硬件 WAF 产品 2021 年度国内市场份额排名第五。同时，在溯源管理技术体系方面，公司 于 2019 年即入选 IDC 中国态势感知解决方案市场主要厂商。除通过自有品牌对 外销售，公司还通过技术能力输出方式，将检测类和防御类技术模块整合到大型 综合厂商的产品或解决方案中，累计出货超 5 万套，为最终用户提供了安全检测 和防御服务。

公司布局的网络空间地图是国家网络空间安全战略的基础性核心科技能力之一，是各行业数字资产在网络空间中实现可视化、可度量与高维度治理的重要 工具。公司被中国网络安全产业联盟（CCIA）评定为“网络资产测绘技术领域 典型企业”；受全国信息安全标准化技术委员会委托联合北京电子科技学院牵头 研究网络空间资产测绘管理国家标准；承担了 2020 年工信部网络安全技术应用 试点示范项目（资产测绘类），获得了 2020 年中国通信学会科技进步二等奖， 获得了 2022 年中国指挥与控制学会科学技术一等奖。

作为全国十三家国家级网络安全应急服务支撑单位之一，公司拥有技术能力 高、响应及时且经验丰富的安全服务团队，连续多年参与国家各级网络安全应急 响应工作，服务了世界反法西斯战争胜利 70 周年大阅兵、二十国（G20）集团 峰会、新中国成立 70 周年庆祝活动等 70 场以上国家重要活动的网络安保工作， 为国内重大活动网络安保提供了坚实的护航力量。

截至 2023 年 3 月 31 日，公司已获得发明专利 25 项；参与了 8 项国家标准 的制定，其中 4 项已发布，另有 4 项参与起草的国家标准正在申报（1 项为牵头 起草），并承担了科技部、公安部、工信部、国家网信办等国家重大项目十余项。 公司参与的“关键信息基础设施网络资产发现及威胁监测技术与应用”项目荣 获中国通信学会科学技术二等奖，评审委员会认为“该项目属于网络空间安全领 域核心技术，研制难度大，技术上取得了重大突破。该项目运行多年，安全可靠， 多项创新成果填补了国内空白，项目具备国际先进水平，取得了良好的经济效益 和显著的社会效益”。

报告期内，公司主营业务未发生重大变更。

（二）主要产品或服务情况

1、公司主要产品或服务概况

公司主营业务分为以下产品和服务体系：

（1）网络安全基础类：包含以漏洞及脆弱性检测、应用安全防御及溯源管 理类为核心的网络安全基础类产品；

（2）业务场景安全类：开发了围绕公共安全、电力能源、金融科技等场景 类安全产品，包含网络威胁情报攻击阻断系统、网络安全单兵自动化检测系统、 多接入网关系统、网络挂图作战指挥系统、金融科技风险管控平台等；

（3）网络空间地图类：包含网络空间地图映射分析系统、网络空间资产测 绘系统、网络资产安全治理系统、网络攻击面管理系统及网络空间开源信息监测 预警系统等产品体系；

（4）网络安全服务：包含远程安全监测预警服务、暴露面/攻击面监测服务 等 SaaS 服务，以及等保咨询服务、红蓝对抗的安全保障服务、网络安全测评渗 透服务等网络安全专家服务。

依托上述产品和服务体系，公司构筑了事前预警、事中防御、事后溯源的全 生命周期安全解决方案，公司产品能力的布局如下图所示：

2、网络安全基础类产品

网络安全整体围绕 TCP/IP 协议进行设计，根据 TCP/IP 协议，计算机网络体 系结构分为四层，分别为链路层、网络层、传输层、应用层，网络安全行业的产 品及服务也能够根据上述四层协议进行划分。随着近年网络安全行业朝着攻防实 战化方向演变，应用层承受了绝大多数的网络攻击，针对应用层的攻击威胁复杂 程度也远超其他类型，应用安全的重要性日益显著。随着入侵检测、病毒防御、 漏洞扫描、Web 防护等安全技术的不断成熟，应用安全产业逐渐形成了安全检 测（查）、安全防御（防）和安全管理（管）三大基础能力，公司针对“查”、 “防”、“管”三大基础核心能力开发了多种网络安全基础类产品，上述产品的 主要形态如下图所示：

公司网络安全基础类产品划分为安全检测类、应用安全防御类、溯源管理类， 具体内容如下表所示：

3、业务场景安全类产品

随着数字化转型的浪潮，传统的以合规为导向的通用型安全产品已经无法完 全满足企业信息系统业务安全级别的要求，用户需要更加符合其业务特性的场景 化安全产品与解决方案，因此，公司结合大数据、物联网、安全情报和可视化技 术，形成了以“新场景”及“新服务”为方向的，面向公共领域安全、关键信息 基础设施行业等领域的业务场景化安全产品及解决方案。

为快速满足各行业客户差异化的产品需求，公司结合基础类安全产品的技术 积累与沉淀，开发了网络安全感知分析平台（RayThink），RayThink 是业务场 景安全类产品的“指挥中心”，以安全大数据分析为基础，结合不同的行业场景 构建对应的安全模型，形成符合行业特性的安全管理方案。根据 RayThink 构建 的安全管理方案，公司进一步开发了公共领域安全、电力能源安全、金融科技安 全等业务场景化产品。

为满足在新形势下公共领域安全需求，公司研发了网络威胁情报攻击阻断系 统（RayTI）、多源威胁情报融合分析系统（RayTBD）、网络安全单兵自动化检测系统（RayBox）、多接入网关系统（RaySDT）；为满足不同行业的业务场 景化需求，公司形成了面向电力能源的电力安全分析室和网络挂图作战指挥系统， 面向金融科技的风险管控平台（RayCOM）和金融机构业务连续性管理系统，面 向教育行业的智慧校园安全治理解决方案，面向运营商行业的物联网安全监测解 决方案等业务场景化安全产品及解决方案。

4、网络空间地图类产品

网络空间是海陆空天之外第五维空间，如同地理空间存在的“高德地图”及 “百度地图”一样，网络空间也需要地图，包含网络空间的万事万物及其关联关 系，把数字世界显性的、有层次的展现出来，达到可视化、可度量的地步。网络 空间地图领域将地理学、网络空间信息学、大数据、人工智能等诸多学科领域交 叉融合，实现对网络空间疆域的治理功能，属于国家网络空间安全战略的核心组 件。

网络空间是连接各种信息技术的网络，既包含了互联网、电信网、物联网、 工业互联网、内网、专网等各种信息数据和系统构建的虚拟空间，也包含了虚拟 空间和现实社会之间的关联关系，而上述静态元素结合地理信息，就形成了网络 空间地图。通过绘制网络空间地图，能够帮助用户摸清网络空间各种信息资产（实 体和虚拟资产），找出安全隐患，进而为各类数据应用提供技术支撑，基于“精 算、深算、细算”提升信息支援筹划指挥能力。网络空间地图的重要意义体现在 以下几个方面：1、能实时感知智慧城市建设和运营情况，提高数字资产的管理 效率；2、绘制数字政府全景图，为政府数字化转型提供技术支撑；3、对工业互 联网资产监控管理，保障工业互联网行业的安全稳定发展；4、通过对网络空间 地形地貌的研究，对网络空间发生的安全问题进行精准预警和修复；5、构建病 毒和漏洞传播影像图和漏洞修复图，实时追踪高风险漏洞影响程度及漏洞修复情 况；6、突发紧急安全事件时，能快速进行风险资产定位，并评估风险影响范围； 7、进行网络攻防对抗中的沙盘推演，通过绘制网络战场环境提高网络安全的综 合防控能力。网络空间地图系统界面图如下：

公司网络空间地图体系包含网络空间地图映射分析系统（RayMap），网络 空间资产测绘系统（RaySpace）、网络空间资产治理系统（RayGate）、网络攻 击面管理系统（RayASM）、网络空间开源信息监测预警系统（RaySIN）五部分 构成。具体内容如下表所示：

5、网络安全服务

公司实现了核心产品的云化部署，基于网络空间地图数据、脆弱性检测与管 理系统漏洞库、Web 攻击防御库、工控漏洞检测规则库和威胁情报库等数据， 形成了 SaaS 化的监控预警、网络空间资产测绘分析、应用安全防御等能力。用 户通过多租户的订阅模式，可以根据个性化需求按需选配、灵活调度，对其网络 资产或服务进行 7*24 小时的持续风险监测、防御及管理。

公司依托经验丰富的网络安全专家团队，为用户提供优质的等保咨询、红蓝 对抗的安全保障及网络安全测评渗透等专家服务。发行人 2021 年度入选国家互 联网应急中心国家级网络安全应急服务支撑单位；2020 年入选国家网络与信息 安全信息通报中心安全信息通报机制技术支持单位；2019 年入选公安部国家重 大活动网络安全保卫技术支持单位；2019 年入选新中国成立 70 周年庆祝活动网 络安全保卫优秀技术支持单位，并且为 70 场以上国家重要活动/事件提供网络安 保工作。

（三）主营业务收入构成

二、发行人所处行业基本情况及其竞争状况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

依据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业 属于“I65 软件和信息技术服务业”；依据国家统计局《战略性新兴产业分类 （2018）》（国家统计局令第 23 号），公司所处行业属于“1 新一代信息技术 产业”之“1.3 新兴软件和新型信息技术服务”之“1.3.2 网络与信息安全软件 开发”。

公司主营业务为网络安全产品的研发、生产及销售，并为客户提供专业的网 络安全服务，根据公司主营业务的产品和服务领域，公司属于新一代信息技术行 业。

三、行业情况

1、网络安全行业概况

（1）网络安全行业基本概念

根据《网络安全法》的定义，网络安全是指通过采取必要措施，防范对网络 的攻击、侵入、干扰、破坏和非法使用以及意外事故，使网络处于稳定可靠运行 的状态，以及保障网络数据的完整性、保密性、可用性的能力。

在 5G、云计算、大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术的推动下， 数字化转型发展越来越快，世界开启万物互联的新时代。在此背景下，虚拟空间 和实体空间的结合更加紧密，网络安全威胁更加频繁及复杂，网络安全形势更加 严峻。无处不在的数字组织及其创建的海量数据的安全需求为网络安全行业迎来 更多技术挑战及发展机遇。

（2）网络安全行业发展情况

①全球网络安全市场

数字经济是以数字化的知识和信息作为关键生产要素，以数字技术为核心驱 动力量，以现代化信息网络作为重要载体，以信息通信技术的有效使用作为效率 提升和经济结构优化的重要推动力，已经成为世界的主要经济形态。解决网络和 信息安全问题是推动数字化转型的重要一环，伴随着全球数字化在各行业渗透加 速，网络安全的边界不断延伸，安全需求的范畴日益广泛，网络安全行业市场规 模持续扩大。此外，各国政府不断出台针对网络安全的政策、加大信息安全投入、 引导技术创新方向。根据 IDC 数据显示，2021 年全球网络安全市场规模达到1,519.5 亿美元，预计在 2025 年增至 2,233.4 亿美元，2021-2025 年复合增长率将 达到 10.4%。

②中国网络安全市场

中国网络安全市场近三年行业总体保持增长态势，但由于受经济下行、市场 需求阶段性萎缩的影响，网络安全行业增速出现一定波动。根据 IDC 数据显示， 2021 年中国网络安全相关支出达到 102.6 亿美元，预计 2025 年中国网络安全支 出规模将达 214.6 亿美元。2021-2025 年中国网络安全相关支出将以 20.5%的年 复合增长率增长，增速位列全球第一。从网络安全细分市场来看，中国硬件市场、 软件市场及服务市场均保持高速增长趋势，具体如下：

A、硬件市场

根据 IDC 数据预测，到 2025 年中国网络安全硬件市场 IT 投资规模将达到 94.5 亿美元，约为 2021 年投资规模的两倍。未来五年，网络安全硬件仍将是网 络安全市场中规模占比最高的一级子市场，占比规模均超过 40.00%。2021-2025 年，中国网络安全硬件市场复合增长率将达到 18.4%。

B、软件市场

从安全软件的角度来看，近几年，越来越多的企业业务迁移到云计算平台， 最终用户对于统一安全能力的平台类产品需求也在不断增加。在此背景下，根据 IDC 数据预测，未来五年，中国网络安全软件市场将成为中国网络安全市场中增 速最快的一级子市场。到 2025 年，中国软件市场规模将达到 59.0 亿美元，五年 复合增长率将达 23.9%。其中，网络安全分析、情报、响应与编排市场规模预计 将以 27.5%的五年复合增长率高速发展，并在 2024 年超过身份与数字信任市场， 成为规模最大的网络安全软件子市场。除此之外，网络安全软件市场、Web 内 容监测软件市场和数据分类分级与数据防泄漏市场也将以 27.0%以上的年复合 增长率增速快速增长。

C、服务市场

相较于增速放缓的全球网络安全服务市场，中国安全服务市场将以近全球两 倍的五年复合增长率快速增长。根据 IDC 数据预测，2021-2025 年中国网络安全 服务市场年复合增长率将达到 20.8%，到 2025 年，其市场规模预计将超过 61.1亿美元。其中安全咨询服务在未来五年仍为最大的服务子市场，到 2025 年咨询 服务市场的规模将达到 24.6 亿美元。与此同时，在安全运营需求不断爆发的大 背景下，中国托管安全服务市场发展势头强劲，五年复合增长率预计达到 31.9%。

综上所述，我国网络安全市场规模保持快速增长的趋势，发行人主要产品所 处细分的软件市场及服务市场均保持高速增长。

③网络空间地图市场

伴随着全球数字化转型的高速发展，全球已经进入到智能的数字化时代，网 络空间是数字世界的载体，是海陆空天之外第五维空间。与传统物理世界“高德 地图”、“百度地图”等地图的重要性一样，在网络虚拟空间中，地图同样起着 重要的作用。可视化的网络空间包含网络空间的万事万物及其关联关系，能够帮 助我们了解网络空间资产的位置、运行状况等重要的信息，把数字世界显性的、 有层次的展现出来，达到可视化、可度量的地步。网络空间地图对维持数字世界 秩序、提升网络空间管理效率、应对网络攻击等等都具有极为重要的价值。因此， 网络空间地图是各行业数字资产在网络空间中实现可视化、可度量与高维度治理 的重要工具，将成为网络空间的基础设施之一。

网络空间地图领域由地理学、网络空间信息学、大数据、人工智能、可视化 等诸多学科领域交叉融合，属于国家网络空间安全战略的核心组件。IDC《2021 网络空间地图市场洞察》中提出，网络空间地图市场是一个新兴市场，即将迎来 快速发展期，应用涉及“新基建”的数字底座、智慧城市感知与运营、工业互联 网资产监控、数字孪生等多个领域。

一方面，网络空间地图最广阔的应用空间为数字化领域，包含以下具体场景： 数字化政府和智慧城市的网络空间地图、国家信息化建设量化评估、国家 IPv6 战略的量化评估、国家网络空间供应链体系及量化评估、自主可控率量化评估和 网络空间地形地貌态势图等。网络空间地图在数字化领域的应用市场空间伴随 “新基建”的建设不断扩大。

另一方面，网络空间地图在网络安全领域的重要性越来越显著，并已被逐步 应用在各个安全场景，主要应用领域包含：网络空间安全综合防控领域、网络病 毒漏洞等突发事件的监测定位及修复追踪、工业互联网安全评估和预警、攻防对抗领域、沙盘与靶场环境等。2020 年，公安部在《贯彻落实网络安全等级保护 制度和关键信息基础设施安全保护制度的指导意见》中进一步提出“加强网络新 技术研究和应用，研究绘制网络空间地理信息图谱（网络地图），实现挂图作战”。 如同物理世界中军事领域的作战地图一样，在网络空间中，由于攻防对抗长期存 在，网络空间地图将成为网络攻防双方重要的“作战地图”，它为攻防双方绘制 了清晰的网络战场环境，提供了网络空间对抗博弈的沙盘。根据 IDC《中国网络 空间地图市场洞察，2022》，未来几年网络空间地图重要性不断突显，预计到 2026 年市场规模将达到 54.6 亿元人民币，复合增长率达到 48.3%。

综上，网络空间地图在网络安全的应用领域将持续快速增长。

2、行业发展趋势

（1）国际形势复杂严峻，公共领域安全需求强烈

近年国际形势发生了复杂深刻的变化，伴随着物理世界国家间对抗的增加， 网络世界的数字争端也在不断加剧。面对着常态化的网络空间对抗，各国政府对 网络战的认识不断加深，网信办、公安等国家公共领域的网络安全的重要性被提 升到了新的高度。以俄乌战争为例，根据公开信息及网络攻击数据分析，俄乌双 方早于军事战争开始前率先展开了网络攻击活动，在正式进入军事冲突后，则以 破坏性攻击活动为主、网络信息战为辅。俄乌战争为我们带来了三点重要启示： ①网络攻击成为现代战争的一部分，呈现规模化、组织化的特征，持续时间比物 理世界的战争更长；②战争中关键信息基础设施是被攻击的重点对象，金融系统、 电力系统等关键信息基础设施的可用性、完整性、保密性在国家安全层面至关重 要，提升关键信息基础设施的防御能力刻不容缓；③国际形势变化将导致网络安 全市场需求的变化，仅以合规驱动的安全建设思路已经不能满足防御关键信息基 础设施安全的要求，关键信息基础设施安全防御体系的建设将促使网络安全行业 的重大升级。

常态化对抗的国际形势充分凸显出网信办、公安等公共领域安全的重要性。 未来，围绕公共安全领域开展检测、防御、态势预警等网络安全体系化建设必将 成为我国网络安全市场发展趋势，公共安全市场将迎来高速增长。

（2）“新基建”加速数字化转型，网络空间地图重要性凸显

5G、人工智能、互联网等领域的“新基建”充分带动了数据的流动和集中。 随着社会数字化转型的进程加快，数据跨界流转的速度越来越快，数据总量以指 数级增长。海量数据为数字资产的管理带来巨大挑战，国家、监管部门、乃至各 行各业都因数字化转型迸发出大量资产测绘、分类和管理等需求，网络空间地图 能够通过资产测绘、网络映射、资产管理等功能，维护网络世界中数字资产的秩 序，为“新基建”建设提供数字底座。

除了数字资产的管理外，“新基建”也为网络安全带来了新的挑战。伴随着 数字化转型深入各行业，物联网终端、5G 新技术终端、云平台、SD-WAN 等新 业态衍生出了安全行业的新形势、新需求，驱动安全界限不断向网络物理融合空 间延伸。例如：网络空间的 5G 远程手术、车联网、卫星导航等遭到攻击，会直 接影响到物理世界的生命安全及社会安全。在此背景下，通过网络空间地图将物 理世界的资产在虚拟空间中完成映射，并对数字资产进行全生命周期的主动化、 智能化的实时安全防御至关重要。

（3）实战化攻防演练促进技术创新发展，智能化、主动化产品成为新趋势

实战化网络攻防演练行动成为推动安全技术和产品在新场景发展的重要动 力，智能化、主动化能力成为产品技术竞争力关键所在。通过攻防演练，能够发 现传统网络安全技术存在攻防能力不对等及不能及时适应新场景安全需求的问 题。攻防能力不对等是指网络安全攻击方能够通过智能学习模仿、实施高级可持 续威胁攻击等方式进行攻击，增加攻击发现和溯源难度，导致防御方基于已有规 则特征的被动静态应对失效，难以发现攻击背后的联动风险，难以应对未知威胁 和蛰伏攻击，防御产品亟需迎来技术升级。此外，5G、物联网、工业互联网等 新场景衍生出了特殊的安全需求，为在广域覆盖、资源受限场景下的威胁应对提 出了更高的技术要求。在此背景下，智能化、主动化安全技术成为了行业发展的 新趋势，该技术不仅可实现安全威胁的快速感知、主动捕获、关联预测、动态对 抗，还支持轻量化、场景定制化、全局安全联动部署。随着攻防态势演变和新场 景安全需求迸发，智能主动安全类产品将迎来规模化应用，在网络攻防对抗与核 心资产业务防护中凸显重要价值。

（4）工业互联网市场增速明显，推动网络安全需求的快速升级

工业互联网是新一代信息通信技术与工业经济深度融合的新型基础设施、应 用模式和工业生态，为工业乃至产业数字化、网络化、智能化发展提供了实现途 径，是工业 4.0 的重要基石。2018 年以来，针对制造、通信、能源等关键信息基 础领域的攻击事件频频发生，受到攻击的行业领域不断扩大，造成后果也愈加严 重，工业互联网安全的市场关注度随之提升。近年来，随着我国智能制造和工业 互联网推进政策的不断出台，政府及企业开始逐步重视对工业互联网安全的投入， 工业互联网市场呈现快速增长的趋势。根据工信部发布的《“十四五”信息化和 工业化深度融合发展规划》要求，“到 2025 年，我国工业互联网平台普及率达 45%，系统解决方案服务能力明显增强，形成平台企业赋能、大中小企业融通发 展新格局”。目前，我国工业互联网产业规模已达到万亿级别，工业互联网庞大 的市场规模及高速的发展态势也将进一步推动对工业互联网安全保障需求的快 速升级。

四、竞争对手

1、发行人主要产品和市场地位

发行人 2021 年被工信部认定为国家级专精特新“小巨人”企业，并于 2022 年取得专精特新“重点小巨人”专项财政补贴；2020 年、2021 连续两年被认定 为国家规划布局内的重点软件企业。公司是国家级网络安全应急服务支撑单位 （全国共 13 家）、国家网络与信息安全信息通报机制技术支持单位、工信部移动互联网产品漏洞库特设组建设运维支撑单位、工业和信息化部移动互联网 APP 产品安全漏洞库（CAPPVD）技术支撑单位；是国家信息安全漏洞共享平台 （CNVD）2020 年原创漏洞发现突出贡献单位，发现并报送的漏洞为 2021 年度 最具价值漏洞。公司被 CCIA 评为“网络资产测绘技术领域典型企业”、“中国 网安产业竞争力 50 强”。公司主要产品近年市场份额持续位居行业前列，市场 份额及行业认可如下表所示：

1、行业竞争格局

随着信息化与数字化转型不断加深，近年来我国网络安全市场规模快速增长， 一方面市场参与者逐年增多，根据《中国网络安全产业分析报告（2022 年）》， 2022 年上半年我国开展网络安全业务的企业共 3,256 家，其中产品型公司 1,379 家，同比增长 8%；另一方面市场集中度也逐步提升，根据 CCIA 统计数据， 2017-2021 年我国网络安全行业集中度 CR8 分别为 38.30%、38.75%、39.48%、 41.36%和 43.96%。

由于网络安全行业的技术专业性较高，不同领域间的技术融合难度较大，网 络安全又贯穿了 IT 系统几乎所有的信息设备和软件，应用面非常广泛，需要多 种技术与产品的互补和协同，综合导致网络安全行业市场细分程度较高。目前我 国网络安全产品和服务细分领域多达百余个，市场格局呈现较为明显的碎片化特 征。除少量覆盖细分领域较多的综合性厂商外，行业影响力位居前列的参与者中不乏深耕三至五类细分领域的优秀领军企业，以及在某一细分领域开拓创新的新 锐企业。

发行人在漏洞及脆弱性检测、应用安全防御、网络空间地图等细分领域深耕 多年，具有较高的市场地位。公司连续 3 年被 CCIA 评选为“中国网安产业竞争 力 50 强”，根据最新 CCIA 数据，公司在中国网络安全行业综合能力排名第 32 位，在非上市网络安全企业中处于前列。

2、行业内的主要企业

五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                    2023年一季度                                                                   2022年度

营业总收入(元)                 3547.68万                                                                        2.36亿  

净利润(元)                        -706.41万                                                                       4618.42万

扣非净利润(元)                 -706.94万                                                                       4247.27万

发行股数 不超过1,888.00 万股

发行后总股本不超过7,539.90 万股

行业市盈率:73.88倍(2023.7.8数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):41.98(启明星辰)、-(安恒信息)、348.81(绿盟科技)、232.50(深信服)、-(山石网科)、81.91(亚信安全)去除极值61.95

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):-(启明星辰)、-(安恒信息)、-(绿盟科技)、-(深信服)、-(山石网科)、-(亚信安全)去除极值-

公司EPS静态不扣非:0.6125

公司EPS静态扣非:0.5633

公司EPS动态不扣非:-

公司EPS动态扣非:-

公司EPSTTM不扣非:0.6185

公司EPSTTM扣非:0.5695

拟募集资金56,511.77万元,募集资金需要发行价29.93元,实际募集资金:7.53亿元.

募集资金用途: 1网络空间地图项目2工业互联网安全项目3数字化营销网络 建设项目4研发中心建设项目5补充流动资金

7月发行新股数量19支。6月发行新股数量28支。

计算机 -- IT服务Ⅱ -- IT服务Ⅲ 

所属地域：北京市

主营业务：网络安全产品的研发、生产和销售，并提供相关网络安全服务。    

产品名称：网络安全基础类产品 、业务场景安全类产品 、网络空间地图类产品 、网络安全服务    

实际控制人：权晓文 (持有远江盛邦(北京)网络安全科技股份有限公司股份比例：47.46%）

你是否有战略配售:本次发行最终战略配售数量为 206.9313 万股，占发行总数量 的 10.96%。

股是否有保荐公司跟投:本次获配股数 94.40 万股。 

关键字:1、公司主要产品或服务概况2、网络安全基础类产品3、业务场景安全类产品4、网络空间地图类产品5、网络安全服务

1、公司主要产品或服务概况（1）网络安全基础类（2）业务场景安全类（3）网络空间地图类（4）网络安全服务

2、网络安全基础类产品(安全检测类(一体化漏洞扫描评估系统（RayScan）、Web 应用扫描及监控系统（RayWVS）、工业互联网专用漏洞扫描系统（RayICSScan）、网站监控预警平台（RaySaaS）))应用安全防御类(Web 应用防护系统（RayWAF）、网页防篡改系统（RayLock）、入侵检测与防御系统（RayIDP） 、异常流量清洗与抗拒绝服务系统（RayADS）)溯源管理类(诱捕防御与溯源分析系统（RayTRAP） 、综合日志审计与管理系统（RayLAS）、持续威胁检测与溯源系统（RayEYE）)

3、业务场景安全类产品(基础业务平台(网络安全感知分析平台（RayThink）)、公共安全(网络威胁情报攻击阻断系统（RayTI） 、多源威胁情报融合分析系统（RayTBD）、网络安全单兵自动化检测系统（RayBox）、多接入网关系统（RaySDT）))电力能源安全(电力安全分析室、网络挂图作战指挥系统)金融科技安全(金融科技风险管控平台（RayCOM）)

4、网络空间地图类产品(网络空间地图映射分析系统（RayMap）、网络空间资产测绘系统（RaySpace）、网络空间资产治理系统（RayGate）、网络空间攻击面管理系统（RayASM）、网络空间开源信息监测预警系统（RaySIN） 。)

5、网络安全服务(SaaS 服务(远程安全监测预警服务、暴露面/攻击面监测服务))专家服务(等保咨询服务、红蓝对抗的安全保障服务、网络安全测评渗透服务)

计算机一级细分行业:软件开发、计算机设备、IT服务Ⅱ IT服务Ⅱ。

 IT服务Ⅱ二级行业细分:IT服务Ⅲ。

IT服务Ⅲ三级行业细分:住宅地产、智能交通、政务信息化、云计算服务、油气销售、营销软件、银行信息化、系统集成、岩土工程、网络设备、通信网络服务、停车装备、铁路装备配套、税务信息化、水电、数据中心、数据分析、视频通信、视觉技术、生产控制软件、软件行业、软件外包、人工智能行业、软件和信息技术服务业、汽车电子、金融证券软件、教育信息化、机电工程、互联网医疗、呼叫中心、锅炉、广电设备及系统、管理软件综合、供应链管理、工业节能、工业互联网、工控自动化、电信增值服务、电信IT支撑系统、电力信息化、地图导航及应用、叉车、仓储物流装备、安防监控、IT咨询、RFID、IT运维、CDN、APM、AFC。

IT服务Ⅲ三级行业:紫光股份、宝信软件、中国软件、中科创达、易华录、航天信息、太极股份、朗新科技、光环新网、东华软件、国网信通、润和软件、千方科技、软通动力、二三四五、万达信息、网宿科技、神州数码、久远银海、虹软科技、东软集团、卓朗科技、电科数字、金证股份、宇信科技、常山北明、神州信息、东方国信、数据港、佳都科技、赛意信息、中科星图、汉得信息、彩讯股份、奥飞数据、南威软件、优刻得、数码视讯、博彦科技、浙大网新、中远海科、启明信息、达实智能、华胜天成、云天励飞、能科科技、海量数据、金财互联、金桥信息、卓易信息、首都在线、辰安科技、海天瑞声、当虹科技、中科金财、浪潮软件、新开普、飞利信、格灵深瞳、银江技术、捷顺科技、荣联科技、梅雁吉祥、诺力股份、信雅达、新智认知、云从科技、思创医惠、榕基软件、润泽科技、税友股份、朗玛信息、天阳科技、云鼎科技、龙宇股份、开普云、光云科技、城地香江、今天国际、先进数通、荣科科技、运达科技、银信科技、海峡创新、初灵信息、湘邮科技、天玑科技、佳华科技、易联众、赛为智能、浩云科技、皖通科技、中科信息、铜牛信息、海联讯、天利科技、科远智慧、浩丰科技、佳创视讯、真视通、华鹏飞、青云科技、世纪瑞尔、正元地信、品高股份、汇纳科技、竞业达、迪威迅、天亿马、慧辰股份、华是科技、博睿数据、博汇科技、亚康股份、中亦科技、新炬网络、慧博云通、宏景科技、杰创智能、亚华电子、威士顿、君逸数码、盛邦安全。

网络安全综合四级行业:深信服、奇安信、启明星辰、美亚柏科、安恒信息、天融信、左江科技、绿盟科技、迪普科技、北信源、山石网科、任子行、亚信安全、高凌信息、永信至诚、盛邦安全。

(科创板)

行业市盈率:73.88倍(2023.7.8数据)

行业市盈率预估发行价:41.62元，可比公司预估市盈率发行价静态:34.90元，可比公司预估市盈率发行价动态:-元。

实际发行价:39.90​元,发行流通市值:7.53亿,发行总市值:30.08亿

价格区间38.32元,最高50.66元,最低25.96元.是否有炒作价值:无

动态行业市盈率预估发行价:45.69元。

上市首日市盈率:-(动)、64.51(TTM)倍.行业市盈率是否高估:  可比公司市盈率是否高估:

公司EPS动态不扣非:-公司EPSTTM不扣非:0.6185

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):-(启明星辰)、-(安恒信息)、-(绿盟科技)、-(深信服)、-(山石网科)、-(亚信安全)去除极值-

EPSpe

疑似概念:网络安全。

是否建议申购:估值问题不大，网安，刚好遇到，阶段风口。

上市首日开盘价:溢价%，市盈率。是否破发:

行业：网络安全行业。

发行公告可比公司:盛邦安全、安恒信息、绿盟科技、山石网科、启明星辰、深信服、亚信安全。

网络安全领域竞争对手:启明星辰、安恒信息、绿盟科技、深信服、山石网科、亚信安全、盛邦安全。

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