涪陵电力600452，是一家从事输、配、售电业务一体化经营的电力企业,以电网运营和配网节能为主的业务结构，公司电网运营业务主要集中于重庆市涪陵区，涪陵立足工业强区。说白了就是电网运营和售电来赚钱的公司。

       天富能源600509兵团第八师石河子市地区唯一电力供应商，具备独立、完备的输配电网体系。截至22年末，公司控股装机容量316万千瓦，其中火电/水电/光伏装机容量分别为289/23/4万千瓦；22年全年上网电量175亿度，售电量200亿度。说白了就是主要以火电发电，且区域垄断运营电网和售电来赚钱的公司。7月15日公告新疆天富能源拟以现金7.16亿元收购建信金融资产投资有限公司持有的新疆天富能源售电有限公司（以下简称“天富售电”）45.87%的股权。也就是说后面9GW光伏建成发电并网后卖电的钱都是天富能源自已的净利润了。

       涪陵电力当前估值208亿PE45倍，涪陵电力当前的估值说明市场对区域垄断电网运营企业估值的认可。天富能源当前估值98亿PE19倍（包括了新定增的15亿） 

600509天富能源的上向估值空间巨大，是最有投资价值的垄断型电力上市公司。

另外，如果按最保守的电力企业估值计算如下：

       第八师规则2023年到2025年投资350亿（可以是政策性资金、第三方投建、银行贷款或定增自建设等多种方式）完成9GW光伏项目（其中1GW项目已投建，年发电量15亿千瓦时/年），24年和25年两年分别投资4GW光伏项目，建设发电量并网到600509天富能源的电网，每1GW单并网利润达1.5亿元，9GW并网利润为13.5亿元每年，还有部分自建光伏项目并网利润更高，保守估计每年16亿左右的净利润，项目全部完成后天富能源最保守净利润可以达到25亿左右，期中原有火电业务8亿净利＋新增光伏并网利润16亿＝总净利润为25亿。目前600509定增15亿元，加流通市值85亿元左右，按25年10倍PE计算，目标市场为250亿元，目前股价明显低估，合理目标价为18元。

600509天富能源上调目标价至18元，有2.5倍上涨空间！价值是金坚定持股。 

震惊世界排名第二天科合达下半年8英寸碳化硅规模化量产产量29万片衬底10万片外延！ 

600452涪陵电力从2022年4月的7元一直上涨到现在的19元，上涨2.71倍。让我们一起期待下半年600509天富能源也能从7元一直上涨至18元左右。