提纲：

一、公社热议：大消费、医药反腐、房地产、假期经济、飞行汽车、水利建设

二、涨停解析

三、一字板研究

四、机构净买入

五、新股研究

敷尔佳（301371）：皮肤护理产品

浙江荣泰（603119）：耐高温绝缘云母

正文：

一、公社热议：

版本一：

1、大消费：国家发改委：推动居民收入增长与经济增长基本同步，通过消费能力提升提高居民消费意愿。

（美邦服饰、海马汽车、南京新百、国芳集团、倍轻松等）

2、医药反腐：SPD模式维护了患者的利益，提升了医院的信息化水平，并接受政府及行业的监管，以防止腐败现象的滋生。

（国科恒泰、塞力医疗、红日药业、柳药集团、开开实业等）

3、房地产：深圳市住建局表示，将结合深圳市房地产实际情况，会同有关部门抓好贯彻落实，更好满足居民刚性和改善性住房需求。

（金科股份、荣盛发展、中南建设、天房发展、新城市等）

4、假期经济：文旅部：研究制定进一步激发旅游消费潜力、推动旅游业高质量发展的若干措施/国家发改委：全面落实带薪休假制度，鼓励错峰休假、弹性作息，促进假日消费。

（君亭酒店、西安饮食、曲江文旅、金陵饭店、华谊兄弟等）

5、飞行汽车：据科创板日报，马斯克参投的电动飞行汽车初创公司Alef Aeronautics获订单超过2500辆。

（星源卓镁、光洋股份、海特高新、万丰奥威、商络电子等）

6、水利建设：两部门印发紧急通知：多渠道调集水泵等排灌机械设备，支援受灾地区开展救灾抢排田间积水。

（韩建河山、深水规院、青龙管业、泰福泵业、纳川股份等）

7、消费电子：工信部：继续把恢复和扩大电子产品消费放在重要位置，更好地统筹扩大内需和深化供给侧改革，着力推动消费电子产业高质量发展。

（奋达科技、利和兴、立讯精密、漫步者、金龙机电等）

（特别提示：内容来自公社用户：题材供销社，仅供参考）

版本二：

1、大科技：打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。

（拓维信息、常山北明、中国长城 、中国软件、紫光国微等）

2、水利建设：两部门印发紧急通知：多渠道调集水泵等排灌机械设备，支援受灾地区开展救灾抢排田间积水。

（ 建研设计 、钱江水利、深水规院、纳川股份、 舜禹股份等）

3、大消费：国家发改委：推动居民收入增长与经济增长基本同步，通过消费能力提升提高居民消费意愿。
（美邦服饰、中兴商业、 华联股份、中央商场、国芳集团等）

4、医药反腐：SPD模式维护了患者的利益，提升了医院的信息化水平，并接受政府及行业的监管，以防止腐败现象的滋生。

（国科恒泰、塞力医疗、红日药业、柳药集团、开开实业等）

5、汽车产业链：国家发改委：针对汽车消费细分市场将研究优化更多大众化、普惠性的支持政策。

（海马汽车、众泰汽车 、信音电子、模塑科技、星源卓镁等）

6、房地产链：深圳市住建局表示，将结合深圳市房地产实际情况，会同有关部门抓好贯彻落实，更好满足居民刚性和改善性住房需求。

（金科股份、荣盛发展、国创高新、城建发展、苏州规划等）

7、消费电子：工信部：继续把恢复和扩大电子产品消费放在重要位置，更好地统筹扩大内需和深化供给侧改革，着力推动消费电子产业高质量发展。

（奋达科技、信音电子、和胜股份、 利和兴、国光电器等）

（特别提示：内容来自公社用户：超前一步，仅供参考）

风险提示：以上内容来自公社用户写作，相关信息未经核实，未必准确，请审慎参考。

二、涨停解析：

更多解析及每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

1、消费：国务院办公厅转发发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知。

国芳集团：公司目前为甘肃省内最大的连锁零售企业。

西安饮食：旗下拥有众多“中华老字号”特色餐饮品牌店。

美邦服饰：总部迁移杭州，大力发展电商。

2、房地产：一线城市中的北京、深圳、广州相继表态，将适时优化房地产政策。

天房发展：2022年公司合同销售面积6.98万平方米，销售金额14.64亿元。截至2022年末公司施工面积为142.16万平方米，竣工面积为26.44万平方米。

华远地产：公司是国内最早从事房地产开发的企业之一。

上实发展：公司以上海为核心的长三角区域、青岛为中心的环渤海区域和成渝为中心的西南片区的“1+3+X”战略布局，适时增持优质项目资源。

3、汽车产业链：发改委表示将扩大新能源汽车消费。

海马汽车：公司签约丰田汽车，共同推进丰田在中国首个氢燃料电池乘用车合作项目。

奇德新材：公司主营性高分子改性塑料，通过与麦格纳等供应商合作，部分产品应用于小鹏汽车的部分车型上。

众泰汽车：2022年公司整车业务设计产能68.5万辆，签订中东出口订单。

（特别提示：选取每日3个强势板块内非一字/T字，封板时间最早的3只个股）

三、一字板研究：

（一）新晋一字

国创高新（四板）：剥离亏损地产+沥青

1、公司于2023年6月整体剥离房地产中介服务板块，该板块2022年净利润-5亿元。

2、2023年7月28日盘后消息，交通运输部表示将落实加快建设交通强国具体任务，扩大交通有效投资。公司“国创”牌改性沥青已成为我国知名品牌，在我国“五纵七横”、“九纵十八横”国道主干线部分路段和全国22个省市、市政建设的城市干道和高速公路重点工程上得到广泛应用。

天晟新材（二板）：参股券商+国产替代

1、公司全资子公司天晟证券2003年在香港成立，凭借香港本土市场的深耕厚积，帮助内地客户利用香港庞大的金融市场实现其融资目标,为多家央企、大型政府融资平台和上市公司安排美元债券发行项目。

2、公司高分子发泡材料已成功跨入风力发电、轨道交通、房车营地车、船舶制造、节能建筑等领域，填补了国内空白。

城建发展（二板）：资产注入+城中村改造+参股券商

1、2023年7月29日，北京市住建委要求抓好贯彻落实，更好满足刚性和改善性住房需求。公司实控人为北京国资委，是控股股东北京城建旗下唯一上市平台。目前控股股东旗下两家全资子公司和上市公司存在同业竞争，控股股东承诺待条件满足后将注入上市公司。

2、公司临河棚改、动感花园等多个项目实现政府债置换自有资金投资，海子角项目实现腾退率100%，安置房已实现开工建设，东城安置房、临河回迁房房屋竣备高质量完成。

3、公司持有国信证券3.2%股权，参股中科招商主要经营业务是投资业务，公司持有其30%股权，其持有的南微医学等金融资产。

太平洋（二板）：券商+一带一路

公司作为云南本土的上市券商，证券经纪业务在云南市场占有率长年排名第一。受益于国家“一带一路”政策发展带来的机遇，公司业务范围逐步辐射至东南亚。

ST高升（二板）：业绩上调

2023年7月28日盘后公告，公司上调上半年业绩预告，从亏损1.3亿-0.65亿上调至亏损0.2亿-0.1亿。因为实控人此前违规担保已记提预记负债1.14亿冲回。

（二）T字板

红蜻蜓（二板）：消费+参股券商

1、2023年7月31日盘中消息，国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知。公司主品牌“红蜻蜓”作为拥有将近30年历史的老牌鞋履品牌，近年来一直努力升级迭代产品，进而得到年轻消费群体的认可。

2、公司拟以自有资金参与设立众鑫证券，据媒体报道，目前尚在流程中。

ST世茂（二板）：房地产

一线城市中的北京、深圳、广州相继表态，将适时优化房地产政策。公司是集综合商业地产开发与销售、商业经营及管理、多元投资于一体的综合地产上市公司，深耕湾区、苏沪、杭甬、济青、成渝、榕厦、华中、北京八大核心城市群，以打造高标准的商用综合物业为己任。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

信达证券（1.01亿，+5.14%）：券商+投行

1、截至2022年第三季度末，公司代理买卖证券业务净收入排名行业第42位，代销金融产品净收入排名第37位，融资融券利息收入排名第36位，证券资产管理业务排名第31位。

2、公司控股股东为中国信达，是财政部控股、经国务院批准成立的首家金融资产管理公司、首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。公司立足服务实体经济和中国信达连接资本市场桥梁的功能定位，以差异化投行业务为主要经营特色，将公司打造成为具备综合金融 服务能力、有行业影响力和差异化品牌特色的精品投资银行。

首创证券（9138万，+0.34%）：券商+北交所

1、公司的主要业务为：资产管理类业务、投资类业务、投资银行类业务以及零售与财富管理类业务。

2、公司股东首创集团、京投公司、京能集团均为北京国资委下属企业，合计持股比例达 82.38%。公司依托北京区位优势，充分把握北交所建设扩容的政策机遇，加强服务“专精特新” 中小企业、服务首都经济发展的力度，实现投资银行业务突破发展。

水羊股份（6230万，+12.34%）：业绩预增+美妆

1、2023年7月27日晚公告，预计上半年营业收入22.9亿元，同比增长4%，扣非净利润1.47亿，同比增长101.82%。2023年上半年自有品牌整体盈利能力显著提升。

2、公司主品牌御泥坊推新第八代氨基酸泥膜，客单价提升+品类升级有望带动降幅收窄企稳；伊菲丹在超级面膜基础上开拓精粹水和防晒乳，持续完善高端百货、高奢酒店等渠道布局强化品牌心智，有望维持高增+强盈利；大水滴深耕熬夜肌赛道，全年有望高增且扭亏。

麦趣尔（3244万，+6.85%）：新零售+乳制品

1、2023年7月31日盘中，发改委发布促消费“20条”，其中包括鼓励发展即时零售、智慧商店等新零售业态。公司以新零售为契机，借助移动与社交互动等新技术推进直营门店、 加盟门店的拓展。2022年上半年通过线上直播、抖音平台等互联网渠道，线上收入比上年同期增长179.49%。

2、公司拥有覆盖全疆的乳制品销售网络，立足食品行业中高端领域，以乳制品、烘焙食品制造、分销及烘焙连锁门店为核心业态，并辅以节日食品、冷冻饮品等产品的开发。

五、新股研究：

敷尔佳（301371）：皮肤护理产品

1、主营业务：

公司从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售，在售产品覆盖医疗器械类敷料产品和功能性护肤品。

2、核心亮点：

（1）公司医用透明质酸钠修复贴是国内第一批获准上市的透明质酸钠成分的Ⅱ类医用敷料贴类产品，市场地位领先。2021年公司贴片类产品销售额市场第一，占比15.9%;其中医疗器械贴类敷料产品占比17.5%，市场排名第一；功能性护肤品贴膜类产品占比13.5%，市场排名第二。

（2）公司已形成透明质酸钠与胶原蛋白双轮驱动生态矩阵，在医用敷料领域积极研发Ⅲ类器械医用胶原蛋白敷料;公司目前已立项的在研功能性护肤品共计24个，预计2023年上市13个。

（3）公司逐步形成了覆盖医疗机构、美容机构、连锁零售药店、化妆品专营店及大型商超等多元化终端销售矩阵，在淘宝C店、唯品会、聚美优品等多家电商平台完成布局并陆续在小红书、京东、抖音等B2C平台设立官方自营旗舰店。

3、行业概况：

2017年至2021年,中国皮肤护理产品行业市场规模从1805亿元增长至3171亿元，年复合增长率达15.1%。预计2021年至2026年，该行业将保持10.3%的年复合增长率，2026年市场规模将达到5185亿元。

4、可比公司：贝泰妮、华熙生物、珀莱雅、巨子生物。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入15.85、16.50、17.69亿元，三年复合增速9.64%；归母净利润6.48、8.06、8.47亿元，三年复合增速8.63%。发行价格55.68元/股，发行PE29.07、行业PE15.77，发行流通市值22.31亿，市值222.72亿。

（2）2023年1-6月预计实现营业收入8.1亿元至8.8亿元，同比变动-0.9%至7.7%；归母净利润3.25亿元至3.65亿元，同比变动-9.1%至2.1%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、申万宏源等）

浙江荣泰（603119）：耐高温绝缘云母

1、主营业务：

公司主营业务为各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售。主要产品为新能源汽车热失控防护绝缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带、云母纸和玻璃纤维布等产品。

2、核心亮点：

（1）公司是全球云母耐火绝缘材料的重要供应商之一，2022年在全球云母耐火绝缘市场占有率为4.35%，其中新能源汽车、家电和电线电缆行业的全球市场占有率分别为 27.14%、19.75%、1.92%。

（2）公司针对云母材料在新能源汽车领域的应用，独创了上胶压制一体化成型工艺，实现了云母制品的三维立体造型制备。在此基础上，公司生产的新能源汽车用热失控防护绝缘件机械强度、耐候性能好，处于国内同类产品的领先水平。

（3）公司客户包括特斯拉、大众、宝马、奔驰、沃尔沃等世界知名汽车品牌，电池龙头企业宁德时代，美的、松下等知名家电企业及耐克森、宝胜、远东等国际或国内知名的电线电缆企业。

3、行业概况：

据统计，2022年世界云母材料市场规模为180亿元，2017-2022年市场复合增长率为13.20%,预计2023-2027年市场复合增长率为18.00%,2027年市场规模将达到418.10亿元。

4、可比公司：倚天股份、平安电工等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入3.65、5.22、6.67亿元，三年复合增速29.95%；归母净利润0.29、1.04、1.34亿元，三年复合增速84.22%。发行价格15.32元/股，发行PE35.58、行业PE30.17，发行流通市值亿10.72亿，市值42.90亿。

（2）2023年1-6月预计实现营业收入3.20亿元至3.50亿元，同比增长14%至25%；归母净利润0.60亿元至0.65亿元，同比增长10%至18%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、申万宏源等）

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