3月17日研报精选：

1、锂（科达制造、西藏城投）：①碳中和大背景下，安信证券齐丁认为动力电池和储能领域将驱动全球锂需求高速增长，叠加资本市场经过前期估值调整之后，锂板块配置吸引力已大幅提升；②根据齐丁测算，2021-25年全球储能领域带动锂需求量CAGR为31%（占比将从5%提升至11.9%），全球新能源汽车带动锂需求量CAGR为35%（占比将从的26%提升至60%）；③2021-2023年全球供给增量有限，齐丁认为供需紧平衡格局不变，前期相对滞涨的锂矿价格有望超预期；④风险因素：全球新能源汽车产销增长低于预期；锂新增供应超预期。

2、康龙化成：①公司是国内临床前CRO龙头，西南证券杜向阳看好公司业绩进入加速增长阶段，预测公司2020-2022年净利润同比增长111.3%、36.25%、33.01%，给予公司今年70倍PE，对应目标价138.6元；②杜向阳看好受益于海外产能转移与国内创新药崛起，我国CXO行业迎来蓬勃发展，预计未来3年我国CXO行业规模将保持20%以上的增长；③公司实验室业务稳健增长，杜向阳看好CMC和临床CRO成为中长期增长点，收入和毛利率均有较大提升空间；④风险因素：业务拓展不达预期；行业竞争恶化；药企研发费用下降；政策风险。

3、双星新材：①海通证券刘威今日覆盖了一家主攻高端复合膜产品公司——双星新材，公司与三星及国内龙头深化合作市场份额逐步提升，光学膜片下游客户包括三星、京东方、华为、小米、TCL、海信等，二亿平米光学膜项目陆续投产；②公司光学基材已为LG旗下企业进行供货，光学基材对国内市场销售也稳步增长，产品毛利率呈稳步上升趋势；③近期发布了2021年一季度业绩预告，预计公司归母净利润2.46-2.63亿元，同比增长180%-200%，主要系五大板块新材料通过不断技术创新、产品开发，产销持续增长；④刘威预计，公司2020-22年归母净利润6.94/8.76/10.59亿元，给予2021年20-22倍，对应合理价值区间为15.2-16.72元，较当前股价具备44.76%目标空间；⑤风险提示：项目投产不及预期；下游需求不及预期风险。

4、视源股份：①公司的核心业务为电视板卡以及交互平板，其中电视板卡销量份额为30.8%市场第一，绑定海信和小米集团，市场份额有望逐步提升；②交互平板将成为新成长极，其中旗下品牌Maxhub在会议平板市场份额第一，复合增速40%以上；③申万宏源任慕华认为目前公司的最大预期差在于公司的管理与独特文化，“去中心化”、“学习型组织”、“员工轮岗”等因素类似于谷歌，因此在全产品线的市占率能够稳步提升，后期创新业务也值得期待；④风险提示：宏观经济景气度变动。