人形机器人行情复盘

目前行情以 Tesla 产业化进度为主线，往后产品选型逐渐清晰，海内外各家本体厂百家争鸣，后续有望开启新一轮主升浪。

2021年8月：Tesla 在 AI Day 上首次发布Optimus，正式宣布进军机器人领域，并用图片展示了大致形态；

2022年6月：马斯克在推特上宣布Tesla将在 AI Day 上推出 Optimus 人形机器人原型，开启第一轮主升浪；

2023年5月：Tesla股东大会上，马斯克表示人形机器人将会是今后特斯拉主要的长期价值来源，叠加"AI+"概念催化，开启第二轮主升浪。

站在当前时间点，按此前公告Tesla将在本月进行行走测试，后续有AI Day，以及项目选型等持续催化，我们判断未来有望开启新一轮人形机器人主升浪。

布局思路

思路一：确定性高的Tesla主线，参与Tesla机器人产品前期设计研发，定位一级供应商，大概率确定供货。关注Tier 1【鸣志电器】【三花智控】【拓普集团】，以及供应Tier 1的间接供应商【绿的谐波】【五洲新春】【斯菱股份】；

思路二：考虑人形机器人后续降本需求，国产供应链厂商具备量产性价比，且多数企业正在陆续与国内机器人本体厂接触，有望受益后续大规模量产。建议关注（减速器）【中大力德】【精锻科技】；（丝杠）【贝斯特】【鼎智科技】【恒立液压】；（电机）【儒竞科技】【伟创电气】；（传感器）【柯力传感】等；

思路三：国内领先的内资工控企业有望受益，推荐【汇川技术】【伟创电气】，建议关注【禾川科技】【雷赛智能】【麦格米特】等。

来源：民生证券